中國開放式基金監(jiān)管模式的現(xiàn)狀及優(yōu)化

　　監(jiān)管是手段，發(fā)展才是真正的目的，離開了對開放式基金的監(jiān)管，其本身及證券市場的發(fā)展就失去了保障。因此，規(guī)范開放式基金的運作，加強對開放式基金的管理和監(jiān)督，對保護投資者的利益，促進基金管理公司的健康發(fā)展，穩(wěn)定證券市場都十分必要。

　　  二、中國現(xiàn)行的開放式基金監(jiān)管模式

　　本文將主要從制度體系、組織體系和法律體系三方面來討論開放式基金的監(jiān)管模式。

　　  （一）中國開放式基金監(jiān)管的制度體系

　　世界各國證券市場對開放式基金的監(jiān)管共有三種典型的制度模式，即集中型監(jiān)管模式、自律型監(jiān)管模式和中間型模式。

　　集中型監(jiān)管模式也稱集中立法型監(jiān)管模式，是指政府制定專門的基金法規(guī)，并設(shè)立全國性的監(jiān)督管理機構(gòu)來統(tǒng)一管理全國證券投資基金市場的一種體制模式。在這種模式下，政府積極參與市場管理，并且在市場機構(gòu)中占主導(dǎo)地位，而各種自律性的組織如證券業(yè)協(xié)會、基金公會等則起協(xié)助政府監(jiān)管的作用。自律型監(jiān)管模式是指政府除了一些必要的國家立法外，很少干預(yù)基金市場，監(jiān)管工作主要是由證券交易所、基金公會等自律性組織進行，強調(diào)基金管理公司自我約束和自我管理的作用，一般不設(shè)專門的基金監(jiān)管機構(gòu)。中間型監(jiān)管模式既強調(diào)集中立法管理又強調(diào)自律管理，可以說是集中型監(jiān)管模式和自律型監(jiān)管模式相互配合、相互滲透的產(chǎn)物[1](30)。

　　中國現(xiàn)行的開放式基金監(jiān)管體制屬于集中型監(jiān)管模式，具有集中型模式的基本特點，但也有一些中國基金市場自身的特征：第一，基本上建立了開放式基金監(jiān)管的法律法規(guī)框架體系，盡管這一體系遠未完善。1997年11月14日，國務(wù)院首先出臺了《證券投資基金管理暫行辦法》，這標(biāo)志著我國有了關(guān)于投資基金的統(tǒng)一規(guī)范。2000年10月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點辦法》，確定了開放式基金的運行框架。經(jīng)過不斷的探索和完善，目前我國已形成了以國務(wù)院行政法規(guī)為基準(zhǔn)、以證監(jiān)會有關(guān)通知和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則為補充的開放式基金監(jiān)管法規(guī)體系框架。第二，中國目前的基金監(jiān)管機構(gòu)是以國務(wù)院下屬的中國證券監(jiān)督管理委員會為主體，包括中國人民銀行和財政部、國家計委、原國家體改委、地方政府及有關(guān)部委、地方證券監(jiān)管部門共同組成的一個有機體系。中國證監(jiān)會是國家對全國證券市場，包括基金市場進行統(tǒng)一宏觀監(jiān)管的主管機構(gòu)。第三，從1997年開始，證券交易所直接劃歸中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)，強化了證券市場、基金市場監(jiān)管的集中性和國家證券主管機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力。第四，基金管理公司中實行獨立董事制度，以強化基金管理公司的內(nèi)控機制和一線監(jiān)管職能，培養(yǎng)理性投資。目前，已有50多位獨立董事受聘于14家基金管理公司。第五，以“好人舉手”制度為主要內(nèi)容的基金業(yè)準(zhǔn)入制度改革成為基金業(yè)規(guī)范化進程中的主要內(nèi)容。

　　中國選擇集中型監(jiān)管模式是與中國長期實行集中計劃

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