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我國不同所有制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的比較與改善
【內(nèi)容提要】本文對我國不同所有制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行比較，并指出我國企業(yè)改善治理結(jié)構(gòu)的方向。第一部分給出我們關(guān)于公司治理和治理模式的基本觀點，為下面比較分析奠定理論基礎(chǔ)；第二部分基于對公司治理的理論認(rèn)識和對我國不同所有制企業(yè)狀況的基本判斷，比較分析了我國企業(yè)存在的政府主導(dǎo)型、家族主導(dǎo)型和法人主導(dǎo)型三類治理模式；第三部分指出了我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)改善的方向。【關(guān) 鍵 詞】所有制/治理模式/比較研究
【 正 文】
經(jīng)過20年的漸進(jìn)式改革探索，我國企業(yè)逐漸認(rèn)識到公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代公司制的核心，要建立現(xiàn)代公司制必須建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。問題還不僅僅表現(xiàn)于此，由于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)背景下我國存在大量的具有各種產(chǎn)權(quán)特征的不同所有制企業(yè)，這些企業(yè)又呈現(xiàn)出不同的動態(tài)演進(jìn)的治理模式。因此，我國企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)問題具有重要的比較研究價值。
一、公司治理與治理模式：基本觀點
盡管公司治理結(jié)構(gòu)這一術(shù)語被廣泛使用，但迄今為止并沒有形成一個統(tǒng)一的定義，甚至可以認(rèn)為存在有關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)的“語義叢林”。一個相對普遍的界定是1999年5月經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)理事會在《公司治理結(jié)構(gòu)原則》中給出的：“公司治理結(jié)構(gòu)是一種據(jù)以對工商公司進(jìn)行管理和控制的體系。公司治理結(jié)構(gòu)明確規(guī)定了公司的各個參與者的責(zé)任和權(quán)利分布，諸如，董事會、經(jīng)理層、股東和其他利害相關(guān)者。并且清楚地說明了決策公司事務(wù)時所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。同時，它還提供了一種結(jié)構(gòu)，使之用以設(shè)置公司目標(biāo)，也提供了達(dá)到這些目標(biāo)和監(jiān)控運營的手段”。
從理論上分析，兩方面原因決定了公司治理結(jié)構(gòu)這種制度性安排十分必要（哈特，1996）。一方面是由于代理問題的存在，尤其是現(xiàn)代公司中存在著所有者和經(jīng)營者的委托代理關(guān)系，公司組織成員間利益有沖突，需要一套解決代理問題的授權(quán)和權(quán)力制約的制度性安排；另一方面原因是，契約是不完全的，交易費用之大使成員之間的利益沖突（代理問題）不可能完全通過契約解決。本文無意對公司治理結(jié)構(gòu)的理論內(nèi)涵進(jìn)行深入探討，只從進(jìn)一步比較分析研究角度給出關(guān)于公司治理和治理模式的以下幾個基本觀點。
第一，公司治理結(jié)構(gòu)是有關(guān)所有者、董事會和高級執(zhí)行人員即高級經(jīng)理人員三者之間權(quán)力分配和制衡關(guān)系的一種制度安排，表現(xiàn)為明確界定股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員職責(zé)和功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。從本質(zhì)上講，公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)所有權(quán)安排的具體化，（注：這里需進(jìn)一步引申說明的是，雖然公司治理問題產(chǎn)生于現(xiàn)代公司制的所有權(quán)和經(jīng)營控制權(quán)的分離，但本文旨在比較我國不同所有制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，本文已經(jīng)從“公司治理”的概念擴(kuò)展到包括現(xiàn)代公司制以外的各種企業(yè)形式（如古典企業(yè)、國有企業(yè)等）在內(nèi)的“企業(yè)治理”的概念。與這里所論述的公司治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)相對應(yīng)，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)所有權(quán)安排的具體化，是有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定了企業(yè)的目標(biāo)、行為，決定了在公司的利益相關(guān)者中在什么狀態(tài)下由誰來實施控制、如何控制、風(fēng)險和收益如何分配等有關(guān)企業(yè)生存和發(fā)展的一系列重大問題。實際上，本文在接下去的分析中基本是不加區(qū)分地使用公司治理和企業(yè)治理的概念。）是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度性安排，這些安排決定了公司的目標(biāo)、行為，決定了在公司的利益相關(guān)者中在什么狀態(tài)下由誰來實施控制、如何控制、風(fēng)險和收益如何分配等有關(guān)公司生存和發(fā)展的一系列重大問題（張維迎，1996）。
第二，公司治理存在兩類機(jī)制，一類是外部治理機(jī)制，指來自企業(yè)外部主體（如政府、中介機(jī)構(gòu)等）和市場的監(jiān)督約束機(jī)制，尤其是指產(chǎn)品市場、資本市場和勞動市場等市場機(jī)制對企業(yè)利益相關(guān)者的權(quán)力和利益的作用和影響，例如兼并、收購和接管等市場機(jī)制（被稱為公司治理市場、控制權(quán)市場等）對高級管理人員控制權(quán)的作用；另一類是內(nèi)部治理機(jī)制，是企業(yè)內(nèi)部通過組織程序所明確的所有者、董事會和
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