證券綜合知識(shí)指導(dǎo)：66D選基法[1]

在經(jīng)過前期的大幅調(diào)整之后，大盤終于蓄勢(shì)爆發(fā)，基金凈值也隨之大幅上升。但是在反彈行情中，各基金也表現(xiàn)各異，股票倉(cāng)位以及行業(yè)配置成為反彈程度的關(guān)鍵。這一期，我們根據(jù)基金買賣網(wǎng)獨(dú)創(chuàng)的66D擇基法為投資者精確定位反彈行情中“�；�”：光大保德信量化核心、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選，在理財(cái)周報(bào)獨(dú)家首發(fā)。

　　利好刺激反彈 基金全線飄紅

　　4月21日，針對(duì)大小非的指導(dǎo)意見出臺(tái)，之后相關(guān)實(shí)施辦法陸續(xù)推出，市場(chǎng)在2990.79點(diǎn)之后也有企穩(wěn)回升跡象，23日晚，下調(diào)印花稅的政策傳出，第二日上證指數(shù)即跳空300點(diǎn)高開，一天之內(nèi)上漲9.29%，創(chuàng)下7年來最大漲幅，當(dāng)日交易量也空前放大，顯示在利好的刺激下市場(chǎng)壓抑已久的做多情緒終于釋放，蓄勢(shì)已久的反彈行情也噴薄而出。

　　4月23日以來，金融、有色以及大盤藍(lán)籌股成為盤中的熱點(diǎn)。滬綜指、深成指、滬深300等指數(shù)同期分別上漲13.02%、17.27%、15.37%。受基礎(chǔ)市場(chǎng)上漲的影響，基金也全線上揚(yáng)�？紤]紅利再投資，股票型基金(剔出QDII)平均上漲11.17%，其中主動(dòng)型平均上漲為10.76%，指數(shù)型基金平均上漲為13.62%；混和型基金整體上漲9.06%。

　　交易數(shù)據(jù)顯示，4月22日和4月23日兩天，機(jī)構(gòu)資金凈流入83億多，倉(cāng)位也從17.782%提高至17.971%。數(shù)據(jù)表明，機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始大舉介入。

　　展望未來，我們認(rèn)為在宏觀經(jīng)濟(jì)走穩(wěn)和上市公司一季報(bào)樂觀的情況下，大盤將會(huì)有一定反彈，就股市估值來說，我們認(rèn)為此次反彈至4000點(diǎn)較為合理，而23日大盤跳空高開，一般來說形成的缺口日后會(huì)回補(bǔ)，所以不排除回調(diào)的可能，反彈過程不是一蹴而就的，反復(fù)和震蕩是不可避免的，對(duì)基金投資者來說在目前情況下最好是逢低逐步加倉(cāng)，積極把握市場(chǎng)反彈良機(jī)。

　　根據(jù)基金買賣網(wǎng)獨(dú)創(chuàng)的“66D擇基法”，這一期我們?cè)俅尉�選出近期內(nèi)值得投資者重點(diǎn)關(guān)注的基金。

　　精準(zhǔn)定位 66D擇�；�

　　66D擇基法主要采用上交所交易數(shù)據(jù)，從以下六個(gè)維度來選擇基金：根據(jù)近期機(jī)構(gòu)增持(減持)最多的行業(yè)選出持有這些行業(yè)最多的基金；根據(jù)近期機(jī)構(gòu)增持(減持)最多的股票選出持有這些股票最多的基金；基金季度持倉(cāng)的市場(chǎng)驗(yàn)證；基金倉(cāng)位動(dòng)態(tài)跟蹤系統(tǒng)的驗(yàn)證；基金實(shí)時(shí)估值系統(tǒng)的驗(yàn)證；基金買賣網(wǎng)賽先生評(píng)級(jí)系統(tǒng)的驗(yàn)證。

　　1、自上而下選基—66D行業(yè)擇基：

　　據(jù)此選出在這些行業(yè)配置比例最高的前十大基金為：光大保德信量化核心、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選、長(zhǎng)城消費(fèi)增值、萬家公用事業(yè)(2541.270,-2.39,-0.09%,吧)、嘉實(shí)主題精選、光大保德信新增長(zhǎng)、富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)、富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)地區(qū)精選、光大保德信紅利、金鷹成份股優(yōu)選。

　　2、自下而上選基—66D股票擇基

　　我們根據(jù)這些股票選出了以下基金：大成藍(lán)籌穩(wěn)健、華寶興業(yè)先進(jìn)成長(zhǎng)、易方達(dá)科訊、諾安價(jià)值增長(zhǎng)、諾安股票、易方達(dá)積極成長(zhǎng)、益民創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)、華安宏利、博時(shí)主題行業(yè)。

　　3、在以上兩個(gè)維度選出基金的基礎(chǔ)上，我們通過分析基金持倉(cāng)行業(yè)和股票的市場(chǎng)表現(xiàn)，運(yùn)用基金倉(cāng)位動(dòng)態(tài)跟蹤系統(tǒng)和基金實(shí)時(shí)估值系統(tǒng)作相關(guān)性分析，以此判斷上述基金是否對(duì)這些行業(yè)、個(gè)股進(jìn)行了加倉(cāng)或減倉(cāng)，從而框定符合要求的基金；然后對(duì)選出的基金運(yùn)用基金買賣網(wǎng)賽先生評(píng)級(jí)系統(tǒng)進(jìn)行篩選(中期穩(wěn)定性校驗(yàn))，最終得出結(jié)果：光大保德信量化核心、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選。在這輪反彈中，我們預(yù)測(cè)這些基金將有比較突出的表現(xiàn)。

　　反復(fù)震蕩 把握熱點(diǎn)�；�

　　選擇一：光大保德信量化核心

　　該基金操作風(fēng)格激進(jìn)，一直保持高倉(cāng)位操作，即使在2007年四季度和2008年一季度這種震蕩的行情中，股票倉(cāng)位也達(dá)到了92%以上，同時(shí)該基金堅(jiān)持持有看好的行業(yè)，并不根據(jù)短期市場(chǎng)形勢(shì)變動(dòng)而調(diào)整，比如2007年四季度以來金融保險(xiǎn)行業(yè)和金屬非金屬行業(yè)大幅下調(diào)，該基金仍將這兩個(gè)行業(yè)保持在40%和12%的較高比例，這樣的風(fēng)格使其在震蕩的市場(chǎng)中演繹大起大落的行情，也是反彈中占盡先機(jī)的品種。

　　選擇二：長(zhǎng)城品牌優(yōu)選

　　該基金一直堅(jiān)持選擇價(jià)值被低估的品牌公司，用確定的盈利增長(zhǎng)應(yīng)對(duì)不確定性的市場(chǎng)。分析其一季報(bào)，我們發(fā)現(xiàn)該基金十分看好銀行板塊，銀行股在其前十大重倉(cāng)股中就占有7席，其基金經(jīng)理?xiàng)钜闫綄?duì)銀行股投資價(jià)值的確把握比較精確，有業(yè)內(nèi)人士稱“對(duì)銀行股的研究無人能出其右”。我們知道金融股前期超跌嚴(yán)重，在反彈中有較大的空間，且該類上市公司業(yè)績(jī)也超出預(yù)期，持有金融行業(yè)占其凈資產(chǎn)近39%的長(zhǎng)城品牌優(yōu)選當(dāng)會(huì)有所表現(xiàn)。

　　提示：運(yùn)用這種方法對(duì)基金進(jìn)行中短期的預(yù)測(cè)是前所未有的嘗試，雖然模擬結(jié)果比較理想，但其準(zhǔn)確性仍有待實(shí)踐的檢驗(yàn)。因此我們也在每月中旬對(duì)上月的結(jié)論進(jìn)行總結(jié)。66D擇基法由基金買賣網(wǎng)研 【1】 【2】 下一頁

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