具有二次分段凹交易成本的均值-方差投資組合優(yōu)化

在投資過程中,交易成本是不能忽視的.一般情況下,交易量較小時(shí),單位交易成本較大;隨著交易量的增加,單位交易成本不斷減少;當(dāng)交易量大于某值時(shí),單位交易成本不變.提出了交易成本函數(shù)為二次分段凹函數(shù)的均值-方差投資組合模型,并結(jié)合不等式組的旋轉(zhuǎn)算法和分枝定界法求解.最后,采用中國證券市場的實(shí)際數(shù)據(jù),運(yùn)用自編程序計(jì)算出不同期望收益率所對應(yīng)的最優(yōu)投資比例,從而為投資者提供決策支持.

作 者： 張鵬 張忠楨 ZHANG Peng ZHANG Zhong-zhen   作者單位： 張鵬,ZHANG Peng(武漢科技大學(xué)管理學(xué)院,武漢,430081)

張忠楨,ZHANG Zhong-zhen(武漢理工大學(xué)管理學(xué)院,武漢,430070) 

刊 名： 科學(xué)技術(shù)與工程  ISTIC 英文刊名： SCIENCE TECHNOLOGY AND ENGINEERING  年，卷(期)： 2008 8(8)  分類號： O221.2 F224.9  關(guān)鍵詞： 均值-方差投資組合   交易成本   旋轉(zhuǎn)算法   分枝定界法  

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