臺灣中小企業(yè)的債務(wù)資金融通

中小企業(yè)融資難,這是個全球性的問題。我們正處于努力推進從計劃到市場的轉(zhuǎn)軌階段,棘手之處就更多一些。近些年來,從不同角度提出三種類型需要加以重點關(guān)注的企業(yè):一是高技術(shù)企業(yè),二是中小企業(yè),三是民營企業(yè)。實際上,這三類企業(yè)有許多交集;而要促進這三類企業(yè)的發(fā)展,有許多措施也都是共通的。其中,融資難——無論是債務(wù)資金融資還是權(quán)益資本融資——無疑是急待破除的主要瓶頸之一。

　　所有國家和地區(qū)都有中小企業(yè),但是臺灣中小企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻特別為人們所稱道。同為東亞經(jīng)濟,論及日本、韓國時,我們首先想到的是大公司、大財閥;而論及臺灣時,我們首先想到的是中小企業(yè)。不僅如此,作為世界第三大經(jīng)濟勢力的海外華人經(jīng)濟圈,主要都是通過小企業(yè)而不是通過股份制發(fā)展的。正如約翰·奈斯比特在《亞洲大趨勢》一書中所指出:華人經(jīng)濟實體其實就是一個靠宗族和同鄉(xiāng)組成的公司和企業(yè)網(wǎng)。

　　近20年里,臺灣中小企業(yè)家數(shù)從1980年的70萬家增至1998年的104.5萬家,平均增加率為每年2.52%,其中1991年到1998年增加率為3.48%。由此可見,臺灣即使已經(jīng)邁入成熟經(jīng)濟,走向高科技產(chǎn)業(yè)階段,中小企業(yè)的生成仍不減增幅,這當然與社會資源的配置密切相關(guān)。因此,對臺灣中小企業(yè)的融資進行剖析,有著很現(xiàn)實的意義。

　　一、臺灣的中小企業(yè)

　　(一)中小企業(yè)的認定標準

　　自1967年公布《中小企業(yè)輔導準則》以來,臺灣中小企業(yè)認定標準共修訂過7次。修訂的主要原因,是通貨膨脹影響了企業(yè)投入產(chǎn)出的計量,以及經(jīng)濟水準提高后導致價值判斷變更。

　　目前臺灣中小企業(yè)的認定標準見表1。臺灣的許多商業(yè)點都可以使用人民幣,比價是1元人民幣=4元新臺幣,在表1中即以這一比價進行換算,以便提供更直觀的概念。

表1　　臺灣中小企業(yè)的認定標準(合乎標準之一的企業(yè)即認定)

　　(二)中小企業(yè)的組織形態(tài)

　　制造業(yè)和商業(yè)是中小企業(yè)最活躍的兩個領(lǐng)域,其中小企業(yè)的組織形態(tài)見表2。從表中可以觀察到:這兩個領(lǐng)域里中小企業(yè)都首選獨資形式,商業(yè)更為明顯。其后依次是有限公司、股份有限公司,合伙最少(在“其他”類中包括無限公司、兩合公司、外國公司、外國公司辦事處、分公司等)�！　≈行∑髽I(yè)在創(chuàng)設(shè)之初選擇獨資、合伙等組織形態(tài),對于債務(wù)資金的融通有著很重要的作用。這是因為,無限責任的企業(yè)結(jié)構(gòu)使得資金、資產(chǎn)得以在個人、家庭、企業(yè)之間無障礙地變換。臺灣的經(jīng)驗表明:

　　第一,中小企業(yè)初期的投資資金,除個人的儲蓄與家人的提供為主要來源外,尋求親戚朋友的借款援助與民間標會者也不在少數(shù)。

　　第二,向銀行借錢必須提出足額的擔保品,除少數(shù)獲得中小企業(yè)信保基金的保證外,大部分企業(yè)系以負責人自己的土地與房屋作為抵押品,而這些土地與房屋中,有些是經(jīng)營企業(yè)賺到錢后所購買的。

　　第三,小企業(yè)比大企業(yè)更多仰仗的融資渠道,是向信用社或農(nóng)漁會借款。至少截至1992年,《合作社法》仍規(guī)定“法人僅得為有限責任或保證責任合作社社員,但其法人以非營利為限”,也就是說中小企業(yè)不能以法人名義與信用合作社往來。但事實上,獨資與合伙企業(yè)不具法人資格,自不妨向信用社告貸。而且,中小企業(yè)可透過其負責人、經(jīng)理或股東以私人名義入社,造成貸款之實。

表2　　中小企業(yè)組織形態(tài)

資料來源:歷年《中小企業(yè)白皮書》。

　　所以,企業(yè)形態(tài)與金融形態(tài)是有匹配關(guān)系的。如果是有限公司,這些資金渠道就都不通了�！　　《�、政策性措施

　　臺灣為了扶持中小企業(yè)發(fā)展,以“經(jīng)濟部”為政策制定機構(gòu)、“中小企業(yè)處”為專責輔導行政機構(gòu),分別建立融資、生產(chǎn)技術(shù)、市場行銷及經(jīng)營管理等四項輔導體系。其中,中小企業(yè)融資輔導體系包括中小企業(yè)專業(yè)銀行、中小企業(yè)信用保證基金、省屬行庫聯(lián)合輔導中心。此外,當局還為中小企業(yè)組織專案貸款。

　　(一)中小企業(yè)專業(yè)銀行

　　1976年起,臺灣省公、民營之合會儲蓄公司陸續(xù)改

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