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貨幣市場基金投資點滴
弱市下,債券基金和貨幣基金無疑是較為理想的投資避險工具。但有一些小細節(jié)需要投資者注意:債券型基金和貨幣型基金自身都有不同的特點,如債券型基金有A、B、C不同分級,而貨幣型基金的特點在于其獨特的分紅方式和收益計算方式。
具體而言,與股票型基金和債券型基金相比,貨幣基金最大的不同在于其獨特的分紅方式,貨幣基金只有一種分紅方式——紅利轉(zhuǎn)投資。貨幣市場基金每份單位始終保持在1元,超過1元后的收益會按時自動轉(zhuǎn)化為基金份額,擁有多少基金份額即擁有多少資產(chǎn)。而其他開放式基金是份額固定不變,單位凈值累加的,投資者只能依靠基金每年的分紅來實現(xiàn)收益。
另外,在收益率的計算上,貨幣基金也有自己獨特的計算方式。貨幣基金采取每天計利的利息計算方法,通常公布7天的平均年化收益率,來計算投資者投資期間的累計利息。一般采取每月分紅的方式將累計利息按月發(fā)送到基金投資人的賬戶上。
那么,什么是7日平均年化收益率呢?7日年化收益率是貨幣基金過去7天每萬份基金份額凈收益折合成的年收益率;在不同的收益結(jié)轉(zhuǎn)方式下,7日年化收益率計算公式也有所不同。目前貨幣市場基金存在兩種收益結(jié)轉(zhuǎn)方式,一是“日日分紅,按月結(jié)轉(zhuǎn)”,相當(dāng)于日日單利,月月復(fù)利;另外一種是“日日分紅,按日結(jié)轉(zhuǎn)”,相當(dāng)于日日復(fù)利。其中單利計算公式為:(∑Ri/7)×365/10000份×100%,復(fù)利計算公式為:(∑Ri/10000份)365/7×100%。其中,Ri為最近第i公歷日(i=1,2…..7)的每萬份收益,基金7日年化收益率采取四舍五入方式保留小數(shù)點后三位。
7日年化收益率這個指標(biāo)的設(shè)立主要是為投資者提供比較直觀的數(shù)據(jù),供投資者在將貨幣基金收益與其它投資產(chǎn)品做比較時參考。通常反映貨幣市場基金收益率高低有兩個指標(biāo):一是7日年化收益率;二是每萬份基金單位收益。作為短期指標(biāo),7日年化收益率僅是基金過去7天的盈利水平信息,并不意味著未來收益水平。投資人真正要關(guān)心的是第二個指標(biāo),即每萬份基金單位收益。這個指標(biāo)越高,投資人獲得真實收益就越高。
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