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基金從業(yè)資格考試題真題下載（通用5套）
在現(xiàn)實的學(xué)習(xí)、工作中，我們需要用到試題的情況非常的多，借助試題可以更好地對被考核者的知識才能進(jìn)行考察測驗。一份好的試題都具備什么特點呢？以下是小編精心整理的基金從業(yè)資格考試題真題下載（通用5套），歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。
基金從業(yè)資格考試題真題下載1
1. 關(guān)于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內(nèi)在價值法的是( )。
A. 市盈率模型
B. 經(jīng)濟(jì)附加值模型
C. 市銷率模型
D. 企業(yè)價值倍數(shù)
參考答案： B
2. 使用內(nèi)在價值法對股票實行估值， 不同的現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型， 股利貼現(xiàn)模型(DDM)采用的現(xiàn)金流是( )。
A. 權(quán)益自由現(xiàn)金流
B. 留存收益
C. 現(xiàn)金股利
D. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量
參考答案： C
3. 關(guān)于個人投資者的總體特征，以下表述準(zhǔn)確的是( )。
A. 資金雄厚， 投資規(guī)模大
B. 投資行為規(guī)范
C. 投資管理專業(yè)
D. 常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)實行投資
參考答案： D
4. 以下關(guān)于回撤的說法， 準(zhǔn)確的是( )。
A. 回撤無法衡量損失的大小
B. 比較不同基金的回撤指標(biāo)時， 應(yīng)盡量控制在同一個評估期間
C. 回撤衡量投資管理人對上行風(fēng)險以及下行風(fēng)險的控制水平
D. 回撤能夠衡量損失的可能概率
參考答案： B
5. 某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為( )。
A. 買空交易
B. 期貨交易
C. 賣空交易
D. 現(xiàn)貨交易
參考答案： A
6. 對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權(quán) P 的品種為( )。
A. 百慕大期權(quán)
B. 美式期權(quán)
C. 亞式期權(quán)
D. 歐式期權(quán)
參考答案： C
7. 某機(jī)構(gòu)希望在 F 公司盈利較多時，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機(jī)構(gòu)應(yīng)該投資 F 公司發(fā)行的哪一種金融工具?( )
A. 普通股
B. 長期債券
C. 累積優(yōu)先股
D. 非累積優(yōu)先股
參考答案： A
8. 關(guān)于基金資產(chǎn)估值， 以下表述錯誤的是( )。
A. 基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一
B. 基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和
C. 基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法實行估算， 進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程
D. 從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值
參考答案： A
9. 關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置， 以下描述錯誤的是( )。
A. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短， 一般在一年以內(nèi)
B. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置注重市場的短期波動， 管理短期的投資收益和風(fēng)險
C. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受水平或投資目標(biāo)是否發(fā)生變化
D. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有效性存有爭議，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)
參考答案： C
10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同權(quán)。對于某些大型科技公司，需要持續(xù)再融資， 但創(chuàng)始人的股權(quán)可能會持續(xù)地被攤薄， 而這些創(chuàng)始人又是核心人物， 不愿失去控制權(quán)。此次同股不同權(quán)改革針對的就是這類公司�！� 同股不同權(quán)”中的“ 權(quán)” 在這個語境下是指()。
A. 分紅權(quán)
B. 投票權(quán)
C. 知情權(quán)
D. 清償權(quán)
參考答案： B
11. 關(guān)于上升收益率曲線，以下說法準(zhǔn)確的是( )。
A. 上升收益率曲線也叫正向收益率曲線
B. 上升收益率中曲線一般發(fā)生在新興國家債券市場
C. 上升收益中曲線只適用于政府債券
D. 上升收益率曲線表示短期債券收益率較高
參考答案： A
12. 以下風(fēng)險類型不屬于投資風(fēng)險的是( )。
A. 政策風(fēng)險
B. 流動性風(fēng)險
C. 商業(yè)風(fēng)險
D. 信用風(fēng)險
參考答案： C
13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經(jīng)理的投資水平
( )。
A. 一樣
B. 高
C. 低
D. 信息不足， 無法比較
參考答案： D
14. 我國場內(nèi)證券交易結(jié)算費用中，過戶費的最終收取方是( )。
A. 證券交易所
B. 券商
C. 國家稅務(wù)機(jī)關(guān)
D.中國結(jié)算公司
參考答案： D
15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。
A. 相對于現(xiàn)金配比策略， 可供選擇的債券更少
B. 為了滿足負(fù)債的需要， 債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券
C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求
D. 策略限制性強(qiáng)， 彈性很小， 可能會排斥很多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券
參考答案： B
16. 一下關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法， 準(zhǔn)確的是( )。
A. 現(xiàn)金流量表基金結(jié)構(gòu)為兩部分： 經(jīng)營性現(xiàn)金流和投資性現(xiàn)金流
B. 現(xiàn)金流量表無法反映企業(yè)的長期資本籌集狀況
C. 現(xiàn)金流量表可反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)
D. 現(xiàn)金流量表可評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的水平
參考答案： D
17. 使用內(nèi)在價值法對股票實行估值， 不同的現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型， 股利貼現(xiàn)模型(DDM)采用的現(xiàn)金流是( )。
A. 權(quán)益自由現(xiàn)金流
B. 留存收益
C. 現(xiàn)金股利
D. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量
參考答案： C
18. 關(guān)于各類資本的比較， 以下描述準(zhǔn)確的是( )。
A. 公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序中，優(yōu)先股股東優(yōu)于債券持有人， 所以稱為優(yōu)先股
B. 優(yōu)先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金
C. 普通股股東能夠選出董事， 組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行
D. 有限責(zé)任公司中，法定代表人有自己的資產(chǎn)，在公司發(fā)生損失時，需要承擔(dān)公司全部損失
參考答案： C
19. 假設(shè)基于每日收益計算得到的下行標(biāo)準(zhǔn)差為 8%， 一年的交易日數(shù)量為 252 天， 年化的下行標(biāo)準(zhǔn)差應(yīng)為( )。
A.0.5%
B.3%
C.127%
D.2.16%
參考答案： C
20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017年 2 月 14 日在上交所賣出股票金額2000萬元，買入股票金額 3000 萬元。
在銀行間債券市場賣出債券金額 1500 萬元。A 基金次日 10：40 還在深交所綜合協(xié)議交易平臺申報賣出 D 上市公司股票， 該股票當(dāng)日 13：50 盤中停牌， 14：40 恢復(fù)交易。A 基金在深交所協(xié)議平臺申報的交易可能的確認(rèn)時間是( )。
A. 13：40
B. 15：20
C. 因為該股票停牌， 當(dāng)日交易申報不能被接受
D. 10：50
參考答案： B
21. 關(guān)于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。
A. 發(fā)行時， 面值的總和部分計入股本， 超額部分計入資本公積
B. 以面值發(fā)行的股票稱之為平價發(fā)行
C. 溢價發(fā)行時， 募集的資金小于股本的總和
D. 股票的票面價值對初次發(fā)行時的定價有一定參考意義
參考答案： C
22. 因為資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率，以下表述錯誤的是( )。
A. 資產(chǎn)收益率相比凈資產(chǎn)收益率，更能衡量企業(yè)獲利對于股東的價值
B. 凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)化股東財富水平的比率
C. 資產(chǎn)收益高，說明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的水平，在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了較好效果
D. 對于同一個企業(yè)， 資產(chǎn)負(fù)債率越低，資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率越接近
參考答案： A
23. 根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新固定收益估值標(biāo)準(zhǔn)， 當(dāng)前交易所債券一般使用的估值方法是( )。
A. 收盤價
B. 第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值全價估值
C. 初始取得成本
D. 第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價估值
參考答案： D
24. 關(guān)于買空交易， 以下表述錯誤的是( )。
A. 融資交易結(jié)束時，該公司股票價格沒有發(fā)生變化，投資者無需支付融資的貸款利息
B. 當(dāng)前， 上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于 50%
C. 融資即投資者借入資金購買證券， 也叫買空交易
D. 維持擔(dān)保比例的計算公式為(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量× 當(dāng)前市價+利息及費用總和)
參考答案： A
25. 關(guān)于衍生工具的特點， 以下表述錯誤的是( )。
A. 只要支付少量保證金或者權(quán)利金就能夠買入的特性屬于杠桿性
B. 因為缺少交易對手而不能平倉會導(dǎo)致結(jié)算風(fēng)險
C. 每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流
D. 我國的股指期貨滬深 300 指數(shù)合約與滬深 300 股票指數(shù)走勢密切相關(guān)
參考答案： D
26. T 公司2016年的利潤表中，營業(yè)收入 15 億元，營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加共計 10 億元，銷售費用 1 億元，管理費用 1 億元，財務(wù)費用 1 億元，沒有其他成本費用或營業(yè)利潤調(diào)整項。則 T 公司2016年營業(yè)利潤為( )。
A.5 億元
B.15 億元
C.2 億元
D. 0
參考答案： C
27. 流動性風(fēng)險管理的主要措施不包括( )。
A. 分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征， 注重投資者申贖意愿
B. 密切注重行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個股的基本面變化， 構(gòu)造股票投資組合， 分散非系統(tǒng)性風(fēng)險
C. 即時對投資組合資產(chǎn)實行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相對應(yīng)的變現(xiàn)周期， 注重投資組合內(nèi)資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的`流動性匹配情況
D. 制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適合投資組合日常運作需要
參考答案： B
28. 期貨市場的風(fēng)險管理功能， 以下表述準(zhǔn)確的是( )。
�、�.期貨交易能夠使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者直接實行轉(zhuǎn)移和再分配
Ⅱ.期貨市場能夠提升金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的水平
�、�.期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ
參考答案： A
29. 以下交易中不需要債券實行質(zhì)押的是( )。
A. 債券協(xié)議回購
B. 債券買斷式回購
C. 債券借貸
D. 債券質(zhì)押式回購
參考答案： B
30. 關(guān)于投資政策說明書的制定， 以下說法準(zhǔn)確的是( )。
�、�、應(yīng)考慮投資者的需求、財務(wù)狀況、投資限制和偏好等因素
�、�、應(yīng)根據(jù)投資者需求變化實行更新調(diào)整
Ⅲ、制定投資政策說明書有助于投資者確定切合實際的投資目標(biāo)
Ⅳ、有助于投資管理人更有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： A
31. 債券甲面值 100 元， 市場價格 98 元， 期限 5 年， 債券乙面值 100 元， 市場價格 95 元，期限 3 年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷準(zhǔn)確的是( )。
A. 債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當(dāng)期收益率
B. 債券甲與債券乙的到期收益率和當(dāng)期收益率是反向變動
C. 無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當(dāng)期收益率的偏離水準(zhǔn)
D. 債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當(dāng)期收益率
參考答案： A
32. 利率上升 5%，債券久期是 1.5，那么債券價值( )。
A 上漲 5%
B 下降 5%
C 上漲 7.5%
D 下降 7.5%
參考答案： D
33. 某資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為： 每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變， 定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標(biāo)或者投資限制是否發(fā)生變化的時機(jī)， 如果確實發(fā)生了變化， 那么投資組合經(jīng)理需要修訂投資策略說明， 并調(diào)整投資組合以符合這些修訂策略。請問上述觀點最可能反映了投資組合管理流程中的( )環(huán)節(jié)。
A. 監(jiān)控和再平衡
B. 業(yè)績歸因
C. 績效評估
D. 業(yè)績度量
參考答案： A
34. QDII 展開境外證券投資業(yè)務(wù)，需獲得( )批準(zhǔn)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可， 同時在( )申請境外證券投資的額度。
A.中國銀監(jiān)會、外匯管理局
B.中國證監(jiān)會、中國銀監(jiān)會
C.中國證監(jiān)會、外匯管理局
D. 外匯管理局、中國證監(jiān)會
參考答案： C
35. 某中國內(nèi)地投資者在2016年 1 月 7 日通過基金互認(rèn)的方式賣出香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價收入2000元整， 應(yīng)繳納的個人所得稅為( )。
A. 200 元
B. 400 元
C. 300 元
D. 0 元
參考答案： D
36. 關(guān)于債券的凸性， 以下表述最準(zhǔn)確的是( )。
A. 凸性描述了價格-收益率曲線的斜率
B. 債券價格隨利率的變化關(guān)系是非線性的
C. 對于債券收益的較大變化， 久期能夠比凸性給出更好的利率敏感性測度
D. 當(dāng)收益率變化幅度越來越大時， 凸性對債券價格的影響越來越小
參考答案： B
37. 證券 a 與 b 之間的相關(guān)系數(shù)為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關(guān)系數(shù)為-0.5，那
么( )。
A. ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性不可比較
B. ab 之間的相關(guān)性比 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)
C. ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)度相同
D. ab 之間的相關(guān)性比 ac 之間的相關(guān)性弱
參考答案： C
38. 一個債券面值為 100 元， 票面利率為 5%， 期限為 4 年， 到期收益率為 6%， 則其麥考利久期為( )年。
A. 4
B. 3.72
C.3.51
D.2.5
參考答案： B
29. 下列證券中屬于銀行間債券市場交易的品種是( )。
�、�.中小企業(yè)集合票據(jù)
�、�.商業(yè)存單
�、�.債券基金
�、�.國際機(jī)構(gòu)債券
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： B
40. 可供基金實行利潤分配的金額為( )。
A. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)
B. 未分配利潤
C. 本期已實現(xiàn)收益
D. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰高數(shù)
參考答案： A
41.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，以下說法準(zhǔn)確的是()
A.同時具有普通債券和權(quán)益特征
B.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，持有可轉(zhuǎn)債就相當(dāng)于持有了標(biāo)的股票
C.票面利率高于普通公司債券
D.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，轉(zhuǎn)股時間由持有人決定
答案：A
基金從業(yè)資格考試題真題下載2
1. 關(guān)于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內(nèi)在價值法的是( )。
A. 市盈率模型
B. 經(jīng)濟(jì)附加值模型
C. 市銷率模型
D. 企業(yè)價值倍數(shù)
參考答案： B
2. 使用內(nèi)在價值法對股票進(jìn)行估值， 不同的現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型， 股利貼現(xiàn)模型(DDM)采用的現(xiàn)金流是( )。
A. 權(quán)益自由現(xiàn)金流
B. 留存收益
C. 現(xiàn)金股利
D. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量
參考答案： C
3. 關(guān)于個人投資者的總體特征，以下表述正確的是( )。
A. 資金雄厚， 投資規(guī)模大
B. 投資行為規(guī)范
C. 投資管理專業(yè)
D. 常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資
參考答案： D
4. 以下關(guān)于最大回撤的說法， 正確的是( )。
A. 最大回撤無法衡量損失的大小
B. 比較不同基金的最大回撤指標(biāo)時， 應(yīng)盡量控制在同一個評估期間
C. 最大回撤衡量投資管理人對上行風(fēng)險以及下行風(fēng)險的控制能力
D. 最大回撤可以衡量損失的可能概率
參考答案： B
5. 某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為( )。
A. 買空交易
B. 期貨交易
C. 賣空交易
D. 現(xiàn)貨交易
參考答案： A
6. 對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權(quán) P 的品種為( )。
A. 百慕大期權(quán)
B. 美式期權(quán)
C. 亞式期權(quán)
D. 歐式期權(quán)
參考答案： C
7. 某機(jī)構(gòu)希望在 F 公司盈利較多時，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機(jī)構(gòu)應(yīng)該投資 F 公司發(fā)行的哪一種金融工具?( )
A. 普通股
B. 長期債券
C. 累積優(yōu)先股
D. 非累積優(yōu)先股
參考答案： A
8. 關(guān)于基金資產(chǎn)估值， 以下表述錯誤的是( )。
A. 基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一
B. 基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和
C. 基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算， 進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程
D. 從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值
參考答案： A
9. 關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置， 以下描述錯誤的是( )。
A. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短， 一般在一年以內(nèi)
B. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置關(guān)注市場的短期波動， 管理短期的投資收益和風(fēng)險
C. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時，需要再次估計投資者偏好與風(fēng)險承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生變化
D. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有效性存在爭議，戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)
參考答案： C
10.2018年 4 月， 港交所放行同股不同權(quán)。對于某些大型科技公司，需要不斷再融資， 但創(chuàng)始人的股權(quán)可能會不斷地被攤薄， 而這些創(chuàng)始人又是核心人物， 不愿失去控制權(quán)。此次同股不同權(quán)改革針對的就是這類公司�！� 同股不同權(quán)”中的“ 權(quán)” 在這個語境下是指()。
A. 分紅權(quán)
B. 投票權(quán)
C. 知情權(quán)
D. 清償權(quán)
參考答案： B
11. 關(guān)于上升收益率曲線，以下說法正確的是( )。
A. 上升收益率曲線也叫正向收益率曲線
B. 上升收益率中曲線一般發(fā)生在新興國家債券市場
C. 上升收益中曲線只適用于政府債券
D. 上升收益率曲線表示短期債券收益率較高
參考答案： A
12. 以下風(fēng)險類型不屬于投資風(fēng)險的是( )。
A. 政策風(fēng)險
B. 流動性風(fēng)險
C. 商業(yè)風(fēng)險
D. 信用風(fēng)險
參考答案： C
13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經(jīng)理的投資能力
( )。
A. 一樣
B. 高
C. 低
D. 信息不足， 無法比較
參考答案： D
14. 我國場內(nèi)證券交易結(jié)算費用中，過戶費的最終收取方是( )。
A. 證券交易所
B. 券商
C. 國家稅務(wù)機(jī)關(guān)
D.中國結(jié)算公司
參考答案： D
15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。
A. 相對于現(xiàn)金配比策略， 可供選擇的債券更少
B. 為了滿足負(fù)債的需要， 債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券
C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求
D. 策略限制性強(qiáng)， 彈性很小， 可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券
參考答案： B
16. 一下關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法， 正確的是( )。
A. 現(xiàn)金流量表基金結(jié)構(gòu)為兩部分： 經(jīng)營性現(xiàn)金流和投資性現(xiàn)金流
B. 現(xiàn)金流量表無法反映企業(yè)的長期資本籌集狀況
C. 現(xiàn)金流量表可反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)
D. 現(xiàn)金流量表可評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力
參考答案： D
17. 使用內(nèi)在價值法對股票進(jìn)行估值， 不同的現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型， 股利貼現(xiàn)模型(DDM)采用的現(xiàn)金流是( )。
A. 權(quán)益自由現(xiàn)金流
B. 留存收益
C. 現(xiàn)金股利
D. 企業(yè)自由現(xiàn)金流量
參考答案： C
18. 關(guān)于各類資本的比較， 以下描述正確的是( )。
A. 公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的`清償順序中，優(yōu)先股股東優(yōu)于債券持有人， 所以稱為優(yōu)先股
B. 優(yōu)先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金
C. 普通股股東可以選出董事， 組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行
D. 有限責(zé)任公司中，法定代表人有自己的資產(chǎn)，在公司發(fā)生損失時，需要承擔(dān)公司全部損失
參考答案： C
19. 假設(shè)基于每日收益計算得到的下行標(biāo)準(zhǔn)差為 8%， 一年的交易日數(shù)量為 252 天， 年化的下行標(biāo)準(zhǔn)差應(yīng)為( )。
A.0.5%
B.3%
C.127%
D.2.16%
參考答案： C
20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017年 2 月 14 日在上交所賣出股票金額2000萬元，買入股票金額 3000 萬元。
在銀行間債券市場賣出債券金額 1500 萬元。A 基金次日 10:40 還在深交所綜合協(xié)議交易平臺申報賣出 D 上市公司股票， 該股票當(dāng)日 13:50 盤中停牌， 14:40 恢復(fù)交易。A 基金在深交所協(xié)議平臺申報的交易可能的確認(rèn)時間是( )。
A. 13:40
B. 15:20
C. 由于該股票停牌， 當(dāng)日交易申報不能被接受
D. 10:50
參考答案： B
21. 關(guān)于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。
A. 發(fā)行時， 面值的總和部分計入股本， 超額部分計入資本公積
B. 以面值發(fā)行的股票稱之為平價發(fā)行
C. 溢價發(fā)行時， 募集的資金小于股本的總和
D. 股票的票面價值對初次發(fā)行時的定價有一定參考意義
參考答案： C
22. 由于資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率，以下表述錯誤的是( )。
A. 資產(chǎn)收益率相比凈資產(chǎn)收益率，更能衡量企業(yè)獲利對于股東的價值
B. 凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率
C. 資產(chǎn)收益高，說明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了較好效果
D. 對于同一個企業(yè)， 資產(chǎn)負(fù)債率越低，資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收益率越接近
參考答案： A
23. 根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新固定收益估值標(biāo)準(zhǔn)， 目前交易所債券一般使用的估值方法是( )。
A. 收盤價
B. 第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值全價估值
C. 初始取得成本
D. 第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價估值
參考答案： D
24. 關(guān)于買空交易， 以下表述錯誤的是( )。
A. 融資交易結(jié)束時，該公司股票價格沒有發(fā)生變化，投資者無需支付融資的貸款利息
B. 目前， 上海證券交易所規(guī)定融資融券保證金比例不得低于 50%
C. 融資即投資者借入資金購買證券， 也叫買空交易
D. 維持擔(dān)保比例的計算公式為(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量× 當(dāng)前市價+利息及費用總和)
參考答案： A
25. 關(guān)于衍生工具的特點， 以下表述錯誤的是( )。
A. 只要支付少量保證金或者權(quán)利金就可以買入的特性屬于杠桿性
B. 因為缺少交易對手而不能平倉會導(dǎo)致結(jié)算風(fēng)險
C. 每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現(xiàn)金流
D. 我國的股指期貨滬深 300 指數(shù)合約與滬深 300 股票指數(shù)走勢密切相關(guān)
參考答案： D
26. T 公司2016年的利潤表中，營業(yè)收入 15 億元，營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加共計 10 億元，銷售費用 1 億元，管理費用 1 億元，財務(wù)費用 1 億元，沒有其他成本費用或營業(yè)利潤調(diào)整項。則 T 公司2016年營業(yè)利潤為( )。
A.5 億元
B.15 億元
C.2 億元
D. 0
參考答案： C
27. 流動性風(fēng)險管理的主要措施不包括( )。
A. 分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征， 關(guān)注投資者申贖意愿
B. 密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場競爭、價格、政策環(huán)境和個股的基本面變化， 構(gòu)造股票投資組合， 分散非系統(tǒng)性風(fēng)險
C. 及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應(yīng)的變現(xiàn)周期， 關(guān)注投資組合內(nèi)資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)和投資組合品種類型等因素的流動性匹配情況
D. 制定流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運作需要
參考答案： B
28. 期貨市場的風(fēng)險管理功能， 以下表述正確的是( )。
Ⅰ.期貨交易可以使風(fēng)險在具有不同風(fēng)險偏好的投資者直接進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配
�、�.期貨市場能夠提高金融系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力
�、�.期貨交易能夠消除金融市場系統(tǒng)風(fēng)險
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ
參考答案： A
29. 以下交易中不需要債券進(jìn)行質(zhì)押的是( )。
A. 債券協(xié)議回購
B. 債券買斷式回購
C. 債券借貸
D. 債券質(zhì)押式回購
參考答案： B
30. 關(guān)于投資政策說明書的制定， 以下說法正確的是( )。
�、瘛�(yīng)考慮投資者的需求、財務(wù)狀況、投資限制和偏好等因素
�、颉�(yīng)根據(jù)投資者需求變化進(jìn)行更新調(diào)整
�、�、制定投資政策說明書有助于投資者確定切合實際的投資目標(biāo)
Ⅳ、有助于投資管理人更有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： A
31. 債券甲面值 100 元， 市場價格 98 元， 期限 5 年， 債券乙面值 100 元， 市場價格 95 元，期限 3 年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷正確的是( )。
A. 債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當(dāng)期收益率
B. 債券甲與債券乙的到期收益率和當(dāng)期收益率是反向變動
C. 無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當(dāng)期收益率的偏離程度
D. 債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當(dāng)期收益率
參考答案： A
32. 利率上升 5%，債券久期是 1.5，那么債券價值( )。
A 上漲 5%
B 下降 5%
C 上漲 7.5%
D 下降 7.5%
參考答案： D
33. 某資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人認(rèn)為： 每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變， 定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標(biāo)或者投資限制是否發(fā)生變化的絕佳時機(jī)， 如果確實發(fā)生了變化， 那么投資組合經(jīng)理需要修訂投資策略說明， 并調(diào)整投資組合以符合這些修訂策略。請問上述觀點最可能反映了投資組合管理流程中的( )環(huán)節(jié)。
A. 監(jiān)控和再平衡
B. 業(yè)績歸因
C. 績效評估
D. 業(yè)績度量
參考答案： A
34. QDII 開展境外證券投資業(yè)務(wù)，需獲得( )批準(zhǔn)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可， 同時在( )申請境外證券投資的額度。
A.中國銀監(jiān)會、外匯管理局
B.中國證監(jiān)會、中國銀監(jiān)會
C.中國證監(jiān)會、外匯管理局
D. 外匯管理局、中國證監(jiān)會
參考答案： C
35. 某中國內(nèi)地投資者在2016年 1 月 7 日通過基金互認(rèn)的方式賣出香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價收入2000元整， 應(yīng)繳納的個人所得稅為( )。
A. 200 元
B. 400 元
C. 300 元
D. 0 元
參考答案： D
36. 關(guān)于債券的凸性， 以下表述最準(zhǔn)確的是( )。
A. 凸性描述了價格-收益率曲線的斜率
B. 債券價格隨利率的變化關(guān)系是非線性的
C. 對于債券收益的較大變化， 久期可以比凸性給出更好的利率敏感性測度
D. 當(dāng)收益率變化幅度越來越大時， 凸性對債券價格的影響越來越小
參考答案： B
37. 證券 a 與 b 之間的相關(guān)系數(shù)為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關(guān)系數(shù)為-0.5，那
么( )。
A. ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性不可比較
B. ab 之間的相關(guān)性比 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)
C. ab 之間的相關(guān)性與 ac 之間的相關(guān)性強(qiáng)度相同
D. ab 之間的相關(guān)性比 ac 之間的相關(guān)性弱
參考答案： C
38. 一個債券面值為 100 元， 票面利率為 5%， 期限為 4 年， 到期收益率為 6%， 則其麥考利久期為( )年。
A. 4
B. 3.72
C.3.51
D.2.5
參考答案： B
29. 下列證券中屬于銀行間債券市場交易的品種是( )。
�、�.中小企業(yè)集合票據(jù)
Ⅱ.商業(yè)存單
�、�.債券基金
�、�.國際機(jī)構(gòu)債券
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案： B
40. 可供基金進(jìn)行利潤分配的金額為( )。
A. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)
B. 未分配利潤
C. 本期已實現(xiàn)收益
D. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰高數(shù)
參考答案： A
41.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，以下說法正確的是()
A.同時具有普通債券和權(quán)益特征
B.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，持有可轉(zhuǎn)債就相當(dāng)于持有了標(biāo)的股票
C.票面利率高于普通公司債券
D.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，轉(zhuǎn)股時間由持有人決定
答案：A
基金從業(yè)資格考試題真題下載3
一、單項選擇題(以下每小題各有四項備選 答案，其中只有一項是符合題意的正確答案。多進(jìn)、錯選、不選均不得分。本題共30分.每小題1分。)
語文課本中的文章都是精選的比較優(yōu)秀的文章,還有不少名家名篇。如果有選擇循序漸進(jìn)地讓學(xué)生背誦一些優(yōu)秀篇目、精彩段落,對提高學(xué)生的水平會大有裨益�，F(xiàn)在,不少語文教師在分析課文時,把文章解體的支離破碎,總在文章的技巧方面下功夫。結(jié)果教師費勁,學(xué)生頭疼。分析完之后,學(xué)生收效甚微,沒過幾天便忘的一干二凈。造成這種事倍功半的尷尬局面的關(guān)鍵就是對文章讀的不熟。常言道“書讀百遍,其義自見”,如果有目的、有計劃地引導(dǎo)學(xué)生反復(fù)閱讀課文,或細(xì)讀、默讀、跳讀,或聽讀、范讀、輪讀、分角色朗讀,學(xué)生便可以在讀中自然領(lǐng)悟文章的思想內(nèi)容和寫作技巧,可以在讀中自然加強(qiáng)語感,增強(qiáng)語言的感受力。久而久之,這種思想內(nèi)容、寫作技巧和語感就會自然滲透到學(xué)生的語言意識之中,就會在寫作中自覺不自覺地加以運用、創(chuàng)造和發(fā)展。 1.使用支出法核算國民收入時，政府提供的保障性住房的購房支出應(yīng)計入：
一般說來，“教師”概念之形成經(jīng)歷了十分漫長的歷史。楊士勛（唐初學(xué)者，四門博士）《春秋谷梁傳疏》曰：“師者教人以不及，故謂師為師資也”。這兒的“師資”，其實就是先秦而后歷代對教師的別稱之一�！俄n非子》也有云：“今有不才之子……師長教之弗為變”其“師長”當(dāng)然也指教師。這兒的“師資”和“師長”可稱為“教師”概念的雛形，但仍說不上是名副其實的“教師”，因為“教師”必須要有明確的傳授知識的對象和本身明確的職責(zé)。 A.投資
B.居民個人消費
C.政府購買
D.凈出口
2.財政支出的增大可能擠出企業(yè)和私人的投資，“擠出效應(yīng)”的大小取決于政府支出引起的某一中介指標(biāo)上升的幅度，該中介指標(biāo)是：
A.匯率
B.貨幣供應(yīng)量
C.利率
D.儲蓄
3.現(xiàn)代世界各國金融系統(tǒng)的核心是：
A.投資銀行
B.中央銀行
C.商業(yè)銀行
D.銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會
4.20M年我國啟動了完善人民幣忙率形成機(jī)制的改革，其核心內(nèi)容是：
A.建立單一的、有管理的固定匯率制
B.建立單一的、有管理的浮動匯率制
C.建立參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數(shù)的固定匯率制
D.建立參考一籃子貨幣計算人民幣多邊匯率指數(shù)的、有管理的浮動匯率制
5.國際儲備作為對外金融資產(chǎn)，屬于國際收支項目中的：
A.經(jīng)常項目
B.資本項目
C.平衡項目
D.長期資本
6.某投資項目的標(biāo)準(zhǔn)離差率為75%，風(fēng)險報酬系數(shù)為20%，國債的年利率為5%，則該投資項目的投資報酬率為：
A. I0%
B.15%
C .16%
D .20%
7.某企業(yè)計劃建立一項償債基金，以便在5年后以其本利和一次性償還一筆長期借款。該企業(yè)從現(xiàn)在起每年年初存人銀行30000元，銀行存款年利率為5%(FVIFA =5.526)。該項償債基金第5年末的終值是：
A.57000元
B.150000元
C.165780元
D.174069元
8.下列有關(guān)財務(wù)預(yù)算的表述中，正確的是：
A.財務(wù)預(yù)算報表主要服務(wù)于企業(yè)管理者
B.財務(wù)預(yù)算報表只能反映企業(yè)部分業(yè)務(wù)情況
C.財務(wù)預(yù)算報表與實際財務(wù)報表的作用相同
D.財務(wù)預(yù)算報表主要服務(wù)于企業(yè)外部利益相關(guān)者
9.因債券發(fā)行人不能履行債券條款規(guī)定的義務(wù)，無法接期支付利息或償還本金的投資風(fēng)險是：
A.利率風(fēng)險
B.違約風(fēng)險
C.流動性風(fēng)險
D.通貨膨脹風(fēng)險
10.甲企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品， 年固定成本為40000元，單位變動成本為120元，年銷售量為1000件，市場售價為每件200元，則甲企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為：
A.1
B.2
C. 3
D. 4
11.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是：
A.應(yīng)付票據(jù)
B.融資租賃
C.抵押借款
D.保證借款
12.下列各項中，有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期是：
A.宣告日
B.除息日
C.股權(quán)登記日
D.股利發(fā)放日
13.股份公司只能用當(dāng)期利潤或留用利潤來分配股利，不能用公司出售股票而募集的資本發(fā)放股利。這種影響股利政策的因素是：
A.資本保全的約束
B.企業(yè)積累的約束
C.企業(yè)利潤的約束
D.償債能力的約束
14.某企業(yè)的銷售凈利率為20%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.5，資產(chǎn)負(fù)債率為50%，則該企業(yè)的股東權(quán)益報酬率為：
A. 5%
B.10%
C .20%
D.40%
15.某公司發(fā)行面值為1000元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年年末支付一次利息，如果市場利率為10% (，5=0621, =3.791), 則與該債券的價值最接近的數(shù)值為：
A.869元
B.924元
C. 931元
D.1000元
16.下列各項中，能夠體現(xiàn)實質(zhì)重于形式會計信息質(zhì)量要求的是：
A.將未決訴訟確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債
B.將融資租入設(shè)備確認(rèn)為固定資產(chǎn)
C.對會計政策變更進(jìn)行追溯調(diào)整
D.對交易性金融資產(chǎn)采用公允價值計量
17.2019年6月15日，甲公司將持有的出票日期為2019年4月15日、期限3個月、 面值100000元、票面年利率10%的商業(yè)匯票到銀行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)年利率為12%，則貼現(xiàn)所得金額為：
A .99000元
B.100000元
C 101475元
D.102500元
18.企業(yè)購入交易性金融資產(chǎn)，支付的交易費用應(yīng)借記的科目是：
A.交易性金融資產(chǎn)
B.投資收益
C.管理費用
D.應(yīng)收股利
19.下列各項中，應(yīng)通過“投資收益”科目核算的是：
A.長期股權(quán)投資發(fā)生的減值損失
B.長期股權(quán)投資的處置凈損益
C.可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動的金
D.取得持有至到期投資支付的交易費用
20.企業(yè)融資租賃取得的固定資產(chǎn)，其入賬價值的確定方法是：
A.談資產(chǎn)的公允價值與最低租賃付款額 孰低
B.該資產(chǎn)的公允價值與最低租賃付款額 孰高
C.該資產(chǎn)的公允價值與最低租賃付款額 現(xiàn)值孰低
D.該資產(chǎn)的公允價值與最低租賃付款額 現(xiàn)值孰高
21下列各項中，能夠引起所有者權(quán)益總額發(fā)生變化的是：
A. 以資本公積轉(zhuǎn)增資本
B. 宣告發(fā)放現(xiàn)金股利
C. 支付已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利
D.以盈余公積彌補(bǔ)虧損
22.某企業(yè)年初“利潤分配-未分配利潤”科目借方余額為50萬元，本年度稅后利潤為80萬元，按1O%提取法定盈余公積，按1O%提取任意盈余公積，則企業(yè)本年末“利潤分配-未分配利潤”科目貸方余額為：
A .14萬元
B. 24萬元
C .30萬元
D.64萬元
23.長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算下，被投資企業(yè)宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時，投資企業(yè)應(yīng)貸記的會計科目是：
A.長期股權(quán)投資
B.投資收益
C.應(yīng)收股利
D.其他業(yè)務(wù)收入
24.下列稅金中，不通過“營業(yè)稅金及附加”科目核算的是：
A.消費稅
B.營業(yè)稅
C.房產(chǎn)稅
D.城市維護(hù)建設(shè)稅
25.下列各項中，應(yīng)列入現(xiàn)金流量表“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”的是：
A.支付在建工程借款的利息
B.融資租人固定資產(chǎn)支付的租金
C.購建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金
D.吸收投資收到現(xiàn)金
26.下列各項中，屬于法律關(guān)系主體的是：
A.法人
B.知識產(chǎn)權(quán)
C.物
D.運輸行為
27.除法律另有規(guī)定外，違法行為在一定期限內(nèi)未被行政機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)的，不再給予行政處罰。該期限是：
A .6個月
B. l年
C.2年
D.5年
28.縣級國庫庫款的支配權(quán)屬于：
A.縣級人民代表大會
B.縣級人民代表大會常務(wù)委員會
C.縣級人民政府
D.縣級人民政府財政部門
29.我國增值稅的基本稅率是：
A 3%
B.6%
C .13%
D.17%
30.基本票據(jù)行為是指：
A.出票
B.背書
C.承兌
D.保證
二、多項選擇題(以下每小題各有五項備選 答案，其中有二至四項是符合題意的正確答案，全部選對得滿分。多選、錯選、 不選均不得分。在無多選和錯選的情況 下，選對一項得0. 5分。本題共40分， 每小題2分。)
31.國民經(jīng)濟(jì)中實際存在的部門有：
A.消費者
B.企業(yè)
C.政府
D.國外
E.市場
32.下列各項財政政策中，被稱作市場經(jīng)濟(jì)
“自動穩(wěn)定器”的有：
A.轉(zhuǎn)移性支出
B.累進(jìn)的所得稅制度
C.購買性支出
D.增值稅
E.資源稅
33.下列經(jīng)濟(jì)活動中，屬于投資銀行業(yè)務(wù)范圍
的有：
A. 開展轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)
B. 發(fā)放中長期貸款
C. 為國家重點項目、重點產(chǎn)品和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供金融支持
D.參與企業(yè)的'創(chuàng)建和改組活動
E.為企業(yè)提供投資和財務(wù)咨詢服務(wù)
34.作為一種貨幣政策工具，直接信用控制的手段包括：
A.最高利率限制
B.信用配額
C.流動性比率
D.再貼現(xiàn)政策
E.直接干預(yù)
35.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容包括：
A.成員國匯率實行聯(lián)合浮動
B.美元與黃金掛鉤
C.其他國家貨幣與美元掛鉤，并與美元建立固定比價
D.實行固定匯率制度
E.實行浮動匯率制度
36.下列關(guān)于投資組合風(fēng)險的表述中，正確的有：
A.可分散風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險
B.可分散風(fēng)險通常用β系數(shù)來度量
C.不可分散風(fēng)險通常用β系數(shù)來度量
D.不可分散風(fēng)險屬于特定公司的風(fēng)險
E.投資組合的總風(fēng)險可以分為可分散風(fēng)險與不可分散風(fēng)險
37.下列各項中，影響投資項目內(nèi)部報酬率的因素有：
A.項目初始投資額
B.項目年營業(yè)現(xiàn)金流量
C.項目的必要報酬率
D.項目營業(yè)期
E.項目建設(shè)期
38.下列各項中，影響產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)的因素有：
A.銷售單價
B.單位變動成本
C.產(chǎn)銷量
D.單位固定成本
E.固定成本總額
39.下列各項中，屬于影響公司股利政策的股東因素有：
A.現(xiàn)金流量
B.投資機(jī)會
C.規(guī)避所得稅
D.企業(yè)積累的約束
E.控制權(quán)的稀釋
40.下列各項財務(wù)比率中，適用于分析營運能力的有：
A.速動比率
B.資產(chǎn)增長率
C.資產(chǎn)報酬率
D.存貨周轉(zhuǎn)率
E.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
41.下列資產(chǎn)負(fù)債表項目中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)總賬科目期末余額直接填列的有：
A.長期股權(quán)投資
B.應(yīng)收賬款
C.預(yù)付賬款
D.交易性金融資產(chǎn)
E.預(yù)計負(fù)債
42.下列有關(guān)無形資產(chǎn)會計處理的表述中，正確的有：
A.企業(yè)自行研發(fā)無形資產(chǎn)，研究階段的支出全部費用化
B.企業(yè)自行研發(fā)無形資產(chǎn)，開發(fā)階段的支出全部資本化
C.無形資產(chǎn)減值一經(jīng)確認(rèn)，以后期間不得轉(zhuǎn)回
D.攤銷無形資產(chǎn)時，應(yīng)貸記“無形資產(chǎn)”科目
E.無形資產(chǎn)的攤銷可以采用年限平均法
43.將企業(yè)承諾的產(chǎn)品質(zhì)量保證確認(rèn)為“預(yù)計負(fù)債”，應(yīng)同時滿足的條件有：
A.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)
B.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的潛在義務(wù)
C.該義務(wù)的金額無法可靠地計量
D.該義務(wù)的金額能夠可靠地計量
E.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)
44.下列各項資產(chǎn)中，應(yīng)根據(jù)發(fā)生的減值借記“資產(chǎn)減值損失”科目的有：
A.交易性金融資產(chǎn)
B.應(yīng)收賬款
C.可供出售金融資產(chǎn)
D.持有至到期投資
E.長期股權(quán)投資
45.下列各項中，屬于增值稅一般納稅企業(yè)外
購存貨取得成本的有：
A.專用發(fā)票上列明的采購價格
B.專用發(fā)票上列明的增值稅
C.購人時發(fā)生的進(jìn)口關(guān)稅
D.采購過程中發(fā)生的保險費
E.運輸途中的合理損耗
46.下列規(guī)范性文件中，在全國范圍內(nèi)適用的有：
A.憲法
B.法律
C.行政法規(guī)
D.地方性法規(guī)
E.自治條例
47.審計機(jī)關(guān)的審計處理權(quán)包括：
A.要求被審計單位提供財務(wù)會計報告
B.向政府有關(guān)部門通報審計結(jié)果
C.責(zé)令被審計單位限期退還違法所得
D.查詢被審計單位以個人名義在金融機(jī)構(gòu)的存款
E.責(zé)令被審計單位按照國家統(tǒng)一的會計制度進(jìn)行處理
48.行政訴訟的特有原則有：
A.一事不再罰
B.一般不適用調(diào)解
C.以書面審查為主要方式
D.被告對其所做出的具體行政行為負(fù)舉證責(zé)任
E.人民法院一般只審查具體行政行為的合法性，不審查適當(dāng)性
49.企業(yè)在計算其應(yīng)納稅所得額時，不得扣除的項目有：
A.稅收滯納金
B.被沒收財物的損失
C.贊助支出
D.向投資者支付的股息
E.企業(yè)按規(guī)定計算的固定資產(chǎn)折舊
50.股份有限公司可以收購本公司股份的情形包括：
A.減少公司注冊資本
B. 將股份獎勵給本公司職工
C.與持有本公司股份的其他公司合并
D. 股東對股東大會作出的合并決議持有異議，要求公司收購其股份
E.股東對股東大會作出的增加注冊資本的決議持有異議，要求公司收購其股
三、綜合分析題
案例一
(一)資料
某企業(yè)2019年末的資產(chǎn)總額為9900萬元，其中：貨幣資金500萬元，應(yīng)收賬款600萬元，存貨800萬元，周定資產(chǎn)6000萬元，無形資產(chǎn)2000萬元;所有者權(quán)益為5500萬元。
該企業(yè)2019年初應(yīng)收賬款余額400萬元，存貨余額700萬元;2019年銷售收人16000萬元，銷售成本9600萬元，賒銷比例為60%;年末流動比率為1.9。全年按360天計算。
(二)要求：根據(jù)上述資料，為下列問題從備選答案中選出正確的答案。
51.下列各項中屬于流動資產(chǎn)的有：
A.貨幣資金 B.應(yīng)收賬款
C.存貨 D.無形資產(chǎn)
52.談企業(yè)2019年末的非流動負(fù)債為 ：
A.1OOO萬元 B .l 900萬元
C.3400萬元 D .4400萬元
53.該企業(yè)2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為：
A.11.25天 B.18.75天
C 22.5天 D.32.81天
54.該企業(yè)2019年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為：
A .12次 B.12.8次
C.13.7次 D 21.3次
55.下列各項中，能夠反映該企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的是：
A.流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比例關(guān)系
B.流動資產(chǎn)與非流動負(fù)債之間的比例關(guān)系
C.非流動負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系
D.非流動資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系
?案例二
(一)資料
甲公司為制造企業(yè)，屬于增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為17%，2019年發(fā)生的部分業(yè)務(wù)如下：
1.6月16日，甲公司銷售一批商品，不含增值稅價格1000萬元，給予購貨方5%的商業(yè)折扣：;此外，雙方約定現(xiàn)金折扣條件為“2/10、l/20、n/30”，現(xiàn)金折扣不包括增值稅。
2.6月18日，甲公司購入一臺機(jī)器設(shè)備，入賬價值為960萬元，預(yù)計凈殘值為30萬元，預(yù)計使用年限為5年，按年數(shù)總和法計提折舊。
3.6月20日，甲公司出售一棟辦公樓，取得變價收人200萬元，應(yīng)交營業(yè)稅10萬元，該辦公樓賬面原價500萬元，已提折舊360萬元。
4.6月30日，甲公司對生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行檢修，發(fā)生修理費用5萬元，以銀行存款支付。 5.2019年度，甲公司確認(rèn)主營業(yè)務(wù)收人890萬元，其他業(yè)務(wù)收入30萬元，營業(yè)外收入70萬元，主營業(yè)務(wù)成本500萬元，其他業(yè)務(wù)成本20萬元，管理費用130萬元，銷售費
用70萬元，資產(chǎn)減值損失10萬元，營業(yè)外支出20萬元。假定未發(fā)生其他業(yè)務(wù)。
(二)要求：根據(jù)上述資料，為下列問題從備選答案中選出正確的答案。
56.6月16日甲公司應(yīng)確認(rèn)的銷售收入金額為：
A .931萬元 B. 950萬元
C .980萬元 D.1000萬元
57.6月18日購入的設(shè)備，甲公司2019年應(yīng)計提的折舊額為：
A.155萬元 B.160萬元
C.310萬元 D .320萬元
58.6月20日甲公司出售辦公樓應(yīng)交納的營 業(yè)稅，應(yīng)借記的會計科目是：
A.營業(yè)稅金及附加 B.應(yīng)交稅費
C.固定資產(chǎn)清理 D.固定資產(chǎn)
59.6月30日發(fā)生的固定資產(chǎn)修理費，應(yīng)借記的會計科目是：
A.生產(chǎn)成本 B.周定資產(chǎn)
C.在建工程 D.管理費用
60.2019年度，甲公司利潤表中營業(yè)利潤的金額為：
A. 170萬元 B.190萬元
C. 240萬元 D. 260萬元
?案例三
(一)資料
2019年6月，自然人甲、乙與其他投資人采取發(fā)起設(shè)立方式，共同投資設(shè)立了A股份有限公司(以下簡稱A公司)。2009年7月，A公司首次公開發(fā)行股票。2009年9月， A公司股票在某證券交易所上市。2019年3月，A公司對外公告的2019年度報告顯示： A公司2019年度利潤總額為2000萬元，通過公益組織向某災(zāi)區(qū)捐款300萬元。
2019年4月，乙在參加A公司董事會過程中，獲悉A公司計劃收購B公司部分股份。會議結(jié)束后，乙預(yù)測A公司股票會因此而上漲，于是在A公司相關(guān)收購信息尚未公告的情況下，從證券市場上大量購進(jìn)A公司股票。
2019年6月，證券交易所發(fā)現(xiàn)A公司的財務(wù)會計報告有虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者。 (二)要求：根據(jù)上述資料，為下列問題從備選答案中選出正確的答案。
61.下列關(guān)于A公司發(fā)起人的表述中，正確的為：
A.發(fā)起人不得超過50人
B.發(fā)起人應(yīng)當(dāng)認(rèn)購A公司設(shè)立時的全部注冊資本
C.發(fā)起人可以分期繳付出資
D.發(fā)起人須有半數(shù)以上在中國境內(nèi)有住
62.假設(shè)在2019年6月，甲打算轉(zhuǎn)讓其持有的A公司的部分股份，有關(guān)其可否轉(zhuǎn)讓 的下列表述中，正確的為：
A.不能轉(zhuǎn)讓，因為發(fā)起人持有的股份不得轉(zhuǎn)讓
B.不能轉(zhuǎn)讓，因為A公司股票上市不足1年
C.可以轉(zhuǎn)讓，因為股份有限公司的股份可以自由轉(zhuǎn)讓
D.可以轉(zhuǎn)讓，因為A公司已經(jīng)成立1年以上
63.對A公司2019年向某災(zāi)區(qū)的捐款，在計算應(yīng)納稅所得額時可以扣除的數(shù)額為：
A.0 B.150萬元
C. 240萬元 D .300萬元
64.乙利用^公司尚未公告的擬收購B公司股份的信息購買股票，該行為屬于：
A.內(nèi)幕交易 B.證券欺詐
C.操縱證券市場 D.發(fā)布虛假信息
65.針對A公司在財務(wù)會計報告中作虛假記載并可能誤導(dǎo)投資者的情形，證券交易所可以：
A.暫停A公司股票上市交易
B.終止A公司股票上市交易
C.向中國證監(jiān)會請求暫停A公司股票上市交易
D.向中國證監(jiān)會請求終止A公司股票上市交易
參考答案
一、 單項選擇題
1. A 2.C 3.B
4. D 5.C
6. D
投資報酬率=5%+20%×75%=20%
7. D
終值=30000 ×5.526×(1+5%)=174069元
8.A 9.B 10.B
經(jīng)營杠桿系數(shù)==
ll. A 12.C 13. A
14.C 股東權(quán)益報酬率=20%x 0.5×= 20%
15. B 債券價值=1000×8%×3.791+1000x0.621=303.28+621=924.28元
16. B
17.C 貼現(xiàn)息=100000×(1+10%× )×l2%× =1025
貼現(xiàn)所得金額=票據(jù)到期價值-貼現(xiàn)息=102 5OO -1025 =101475
18. B 19.B 20.C
21. B 22.B 23.A
24. C 25.C 26.A
27. C 28.D 29.D
30. A
二、多項選擇題
31.ABCD 32.AB
33. BDE 34.BCD
35. BCD 36.CE
37.ABDE 38.ABC
39.CE 40.DE
41. DE 42.ACE
43. ADE 44.BCDE
45. ACDE 46.ABC
47. CE 48.BDE
49. ABCD 50.ABCD
三、綜合分析題
案例一
51. ABC
52.C 流動比例=
流動負(fù)債= =1000萬元
非流動負(fù)債=9900-5500-1000=3400萬元
53.B 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)= =18.75天
54.B
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= =12.8次
55.C
案例二
56.B 1000×(1-5%) =950(萬元)
57. A 2019年應(yīng)計提折舊額=(960 -30)×5/15 ×6/12 =155(萬元)
58.C 59.D
60.B 營業(yè)利潤= (890+30) - (500+20 +130 +70 +10) =190(萬元)
元)
案例三
61.BCD 62.B
63. C 64.A
65. A
基金從業(yè)資格考試題真題下載4
1 對基金會計核算內(nèi)容進(jìn)行復(fù)核并出具復(fù)核意見的是（B）。
基金份額持有人
B. 基金托管人
C. 基金管理人
D. 基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)
2.以下關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯誤的是（D）。
A. 兩者對市場流動性的貢獻(xiàn)不同
B. 兩者的利潤來源不同
C. 兩者的市場角色不同
D. 做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色
3.股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略。關(guān)于自上而下策略，以下描述錯誤的是（B）。
A. 可以通過積極的風(fēng)格調(diào)整，追求風(fēng)格收益
B. 投資組合構(gòu)建無需受投資政策的約束
C. 可以通過板塊輪換，從而獲得板塊的差額收益
D. 從宏觀經(jīng)濟(jì)及行業(yè)、板塊特征入手
4.下列說法不符合投資理論基本假設(shè)的是（C）。
A. 兩個相同風(fēng)險的證券，投資者必然選擇收益率較大的
B. 兩個相同收益率的證券，投資者必然選擇風(fēng)險較小的
C. 投資者既希望風(fēng)險小又要求高收益
D. 投資者接受高風(fēng)險必定要求高收益補(bǔ)償
5.關(guān)于信息比率，下面說法錯誤的是（C）。
A. 信息比率引入了業(yè)績比較基準(zhǔn)因素
B. 信息比率是單位跟蹤誤差所對應(yīng)的超額收益
C. 信息比率是跟蹤偏離度所對應(yīng)的超額收益
D. 信息比率是對相對收益率進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整的分析指標(biāo)
6.國內(nèi)證券交易所進(jìn)行證券交收時，分成中國結(jié)算公司上海分公司和中國結(jié)算公司深圳分公司與結(jié)算參與人的證券交收以及結(jié)算參與人與客戶之間的證券交收。這個交收制度體現(xiàn)了（C）。
A. 凈額結(jié)算原則
B. 共同對手方原則
C. 分級結(jié)算原則
D. 貨銀對付原則
7.可以反映投資風(fēng)險水平的統(tǒng)計量是（A）。
A. 標(biāo)準(zhǔn)差
B. 分位數(shù)
C. 均值
D. 中位數(shù)
8.下述實際利率和名義利率的說法中，錯誤的是（D）。
A. 名義利率與通貨膨脹率正相關(guān)
B. 實際利率與通貨膨脹率無關(guān)
C. 通貨膨脹率不大的情況下，名義利率約等于實際利率+通貨膨脹率
D. 名義利率一定大于實際利率
9.關(guān)于貝塔系數(shù)，以下說法正確的是（D）。
A. 貝塔系數(shù)越高證明基金管理人的投資能力越高
B. 作為衡量單個證券對市場變化敏感度的指標(biāo)，貝塔系數(shù)不能用于計算證券組合未來面臨的市場風(fēng)險狀況
C. 貝塔系數(shù)的計算主要依賴于對其輸入值的預(yù)測
D. 單個證券的貝塔系數(shù)大于 1，代表該證券的價格變動幅度比能夠代表市場變動的指數(shù)變動幅度更大
10.基金進(jìn)行利潤分配，會對基金份額凈值和投資者利益產(chǎn)生的影響是（A）。
A. 基金份額凈值會下降，但投資者利益不受影響
B. 基金份額凈值不變，投資者利益也不會受影響
C. 基金份額凈值不變，但投資者利益會相應(yīng)減少
D. 基金份額凈值會下降，投資者利益會相應(yīng)減少
11.基金估值的第一責(zé)任主體是（D）。
A. 基金托管人
B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會
C.中國證監(jiān)會
D. 基金管理人
12.以下不屬于市場風(fēng)險管理主要措施的是（C）。
A. 加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控
B. 跟蹤分析基金重倉股
C. 建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度
D. 密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢
13.在其他因素不變的情況下，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨時，流動比率和速動比率分別（D）。
A. 降低，不變
B. 不變，不變
C. 降低，升高
D. 不變，降低
14.ISDA 協(xié)議是國際掉期與衍生品協(xié)會為國際場外衍生品交易提供的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議框架。一方面，交易雙方可以減少文件術(shù)語的誤解等。另一方面，協(xié)議為交易雙方提供了一個凈額結(jié)算制度，即一系列的交易如果互有盈虧，可以抵消按凈額進(jìn)行結(jié)算。ISDA 文件最有助于解決交易中存在的（B）。
A. 合規(guī)風(fēng)險和操作風(fēng)險
B. 法律風(fēng)險和信用風(fēng)險
C. 法律風(fēng)險和操作風(fēng)險
D. 合規(guī)風(fēng)險和流動性風(fēng)險
15.假設(shè)資產(chǎn) 1 的預(yù)期收益率為 5%，標(biāo)準(zhǔn)差為 7%；資產(chǎn) 2 的預(yù)期收益率為 8%，標(biāo)準(zhǔn)差為2%；兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為 1；假設(shè)按資產(chǎn) 1 占 40%，資產(chǎn) 2 占 60%的比例構(gòu)建投資組合，則組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（D）。
A. 2.8%；10%
B. 2.8%；4.4%
C. 6.8%；4.4%
D. 6.8%；10%
16.關(guān)于風(fēng)險價值，下列表述錯誤的是（A）。
A. 目前常用的風(fēng)險價值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、內(nèi)部模型法和蒙特卡洛法
B. VaR 是摩根公司研究出的風(fēng)險計量和控制模型
C. 風(fēng)險價值是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)
D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要風(fēng)險控制統(tǒng)計技術(shù)
17.主動投資的目標(biāo)是（D）。
A. 擴(kuò)大主動收益、縮小主動風(fēng)險、降低信息比率
B. 擴(kuò)大主動風(fēng)險、擴(kuò)大主動收益、降低信息比率
C. 擴(kuò)大主動風(fēng)險、擴(kuò)大主動收益、提高信息比率
D. 擴(kuò)大主動收益、縮小主動風(fēng)險、提高信息比率
18.假設(shè)市場組合期望收益率為 8%，無風(fēng)險利率為 3%，如果該股票的貝塔值為 1.4，則該股票的預(yù)期收益率為（B）。
A. 14%
B. 10%
C. 8%
D. 12%
19.關(guān)于債券價格、票面利率、當(dāng)期收益率和到期收益率，以下錯誤的描述是（A）。
A. 票面利率是債券上標(biāo)識的利率，即一年的利息與債券面值的比例，其他條件不變時，票面利率和債券到期收益率呈反向增減
B. 當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與債券當(dāng)前的市場價格的比率，當(dāng)期收益率可能等于到期收益率
C. 債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率
D. 到期收益率是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于當(dāng)前價格的貼現(xiàn)率，其他條件不變時，到期收益率與債券價格反向變動
20.2013年 12 月 31 日，某股票基金資產(chǎn)凈值為 2 億元，到2014年 12 月 31 日，該基金資產(chǎn)凈值變?yōu)?3.2 億元。假設(shè)該基金凈值變化來源僅為資產(chǎn)增值和分紅收入的再投資，則該基金在2014年的收益率為（C）。
A. 70%
B. 50%
C. 60%
D. 40%
21.某投資者持有 5 000 份 A 基金，當(dāng)前的基金份額凈值為 1.2 元。假設(shè) A 基金按 1:2 的比例進(jìn)行了分拆，下列選項中表述正確的是（C）。 A. 該投資者持有的 A 基金資產(chǎn)變?yōu)?3 000 元
B. A 基金份額凈值變?yōu)?2.4 元
C. A 基金的資產(chǎn)規(guī)模不變
D. 該投資者持有的基金份額仍為 5 000 份
22.關(guān)于期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，以下表述錯誤的是（A）。
A. 現(xiàn)貨和期貨市場的套利活動對現(xiàn)貨市場沒有影響
B. 期貨交易者能將經(jīng)濟(jì)運行狀況信息傳遞給現(xiàn)貨交易者
C. 期貨市場中形成的價格能反映供求狀況
D. 期貨合約價格能反映標(biāo)的資產(chǎn)所包含的信息變化
23.關(guān)于相關(guān)系數(shù)，以下說法正確的是（C）。
A. 相關(guān)系數(shù)的大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關(guān)性的強(qiáng)弱
B. 相關(guān)系數(shù)總處于 0 到+1 之間
C. 相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動性
D. 當(dāng)兩個證券收益率的相關(guān)系數(shù)為 0 時，我們稱這兩者不完全相關(guān)
24.以下幾種因素中，對股票價格影響最大的是（A）。
A. 預(yù)期的利潤
B. 當(dāng)年的利潤
C. 前幾年的平均利潤
D. 以往的利潤
25.關(guān)于債券基金經(jīng)理通常使用的免疫策略的種類，以下各項錯誤的是（C）。
A. 或有免疫
B. 所得免疫
C. 受益免疫
D. 價格免疫
26.在固定收益平臺進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報數(shù)量單位為（A）。
A. 1 手
B. 100 手
C. 10 手
D. 100 張
27.關(guān)于衍生工具，以下表述正確的是（D）。
A. 并非所有的`衍生工具都規(guī)定一個合約到期日
B. 衍生工具的交割價格通常取決于未來標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的波動程度 C. 衍生工具都要求實物交割
D. 所有的衍生品合約都有基礎(chǔ)標(biāo)的物
28.貨幣市場工具一般指短期的、具有高流動性的風(fēng)險債券，其中短期通常指（A）以內(nèi)。
A. 十二個月
B. 六個月
C. 一個月
D. 三個月
29.基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)和需要執(zhí)行最嚴(yán)格保密要求的部門分別是（D）。
A. 投資部和研究部
B. 投資決策委員會和研究部
C. 投資部和交易部
D. 投資決策委員會和交易部
30.與被動投資相比，主動投資策略（A）。
A. 力求超越市場業(yè)績
B. 交易費用更低
C. 更適合于完全有效的市場
D. 投資風(fēng)險更低
31.關(guān)于證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則，下列說法中不正確的是（A）。
A. 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接辦理證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與客戶之間的清算交收
B. 結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收
C. 結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理
D. 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算結(jié)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收
32.關(guān)于遠(yuǎn)期利率的說法，下列描述正確的是（C）。
A. 遠(yuǎn)期利率指從即期開始未來一段時間的利率
B. 遠(yuǎn)期利率的起點在當(dāng)前時刻
C. 遠(yuǎn)期利率指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平
D. 遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于他們所計算的利率時間周期不同
33.對于基金投資者而言，下列基金投資收入中目前需要征收所得稅的是（D）。
A. 從基金分配中取得的收入
B. 個人買賣基金份額獲得的差價收入
C. 個人申購和贖回基金份額取得的差價收入
D. 機(jī)構(gòu)買賣基金份額獲得的差價收入
34.關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述，錯誤的是（B）。
A. 分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者估計今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力、創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力
B. 現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而非根據(jù)收付實現(xiàn)制（即現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的
C. 現(xiàn)金流量表，所表達(dá)的是企業(yè)在特定會計期間內(nèi)現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形
D. 現(xiàn)金流量表的作用，包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力
35.有關(guān)銀行間債券市場的回購，以下表述不正確的是（A）。
A. 買斷式回購期內(nèi)，正回購方可以使用該筆債券
B. 質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)人所有
C. 質(zhì)押式回購是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)
D. 買斷式回購的期限最長不得超過 91 天
36.許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)利的嵌入條款。以下不屬于此類條款的是（A）。
A. 承銷條款
B. 回售條款
C. 轉(zhuǎn)換條款
D. 贖回條款
37.設(shè)兩種情形下資產(chǎn) A 和資產(chǎn) B 的預(yù)期收益率的分布如下表所示，那么以下說法錯誤的是（C）。情形一（50%概率發(fā)生）情形二（50%概率發(fā)生）資產(chǎn)A15%-10%資產(chǎn)B-5%10%
A. 分散投資資產(chǎn)A和資產(chǎn)B可以達(dá)到比單獨投資于資產(chǎn)A更高的預(yù)期收益率
B. 資產(chǎn)A的預(yù)期收益率等于資產(chǎn)B的預(yù)期收益率
C. 分散投資資產(chǎn) A和資產(chǎn)B較單獨投資資產(chǎn)A或資產(chǎn)B可以降低整個投資組合收益的波動
D. 資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的投資收益存在負(fù)相關(guān)性
38.以下不屬于證券市場交易成本中隱性成本的是（A）。
A. 過戶費
B. 買賣差價
C. 對沖費用
D. 市場沖擊
39.基金資產(chǎn)估值就是按一定的原則和方法對基金資產(chǎn)和基金負(fù)債進(jìn)行估算，進(jìn)而確定（B）。
A. 基金資產(chǎn)成本
B. 基金資產(chǎn)公允價值
C. 基金資產(chǎn)份額凈值
D. 基金資產(chǎn)總值
40.關(guān)于優(yōu)先股，以下表述錯誤的是（A）。
A. 優(yōu)先股都有固定的期限
B. 優(yōu)先股股東的清償順序在債券持有人之后
C. 優(yōu)先股股東不享有公司表決權(quán)
D. 優(yōu)先股都有約定的股息
41.通常而言，（A）是收益率曲線的正常形態(tài)。
A. 上升曲線
B. 水平曲線
C. 垂直曲線
D. 下降曲線
42.下列關(guān)于保證金交易的說法，正確的是（A）。
A. 在我國，保證金交易被稱為“融資融券”
B. 融資即投資者借入資金購買證券，也叫賣空交易
C. 融券即投資者借入證券賣出，也稱買空交易
D. 與買空交易一樣，在標(biāo)的證券價格變化時，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例也必須大于 100%
43.下列選項中，表述正確的是（D）。
A. 企業(yè)盈利時，債權(quán)人劣后于股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤的分配
B. 企業(yè)破產(chǎn)時，股權(quán)持有者優(yōu)先于債權(quán)人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算
C. 企業(yè)盈利時，債權(quán)人只能按約定比例參與企業(yè)利潤的分配
D. 企業(yè)破產(chǎn)時，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算
44.若滬深 300 股指期貨某個合約的價格為 3 000 點，期貨公司收取 12%的保證金，投資者開倉買賣 1 手至少需要（C）保證金。
A. 9 萬
B. 108 萬
C. 10.8 萬
D. 90 萬
45.關(guān)于股票基金的風(fēng)險暴露分析，下列說法錯誤的是（D）。
A .如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價值型基金
B. 周轉(zhuǎn)率高的基金，所付出的交易傭金和印花稅也比較高，基金業(yè)績不如周轉(zhuǎn)率低的基金
C. 低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有
D. 通過對基金持股市值的分析，可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險暴露情況
46.我國現(xiàn)行的交易規(guī)則下，不可能成為交易所當(dāng)日股票收盤價的是（A）。
A. 股票大宗交易的收盤價
B. 當(dāng)日該股票最后一筆交易前 1 分鐘的成交量加權(quán)平均價
C. 股票收盤的集合競價
D. 前一交易日的收盤價
47.以下四種債券中，信用風(fēng)險最小的債券是（D）。
A.2014年大慶市城市建設(shè)投資開發(fā)有限公司公司債券
B.中國進(jìn)出口銀行2013年第六期金融債券
C. 招商證券股份有限公司2015年度第十期短期融資券
D.2013年記賬式附息（二十四期）國債
48.下列不屬于上市公司再融資方式的是（D）。
A.向原有股東配售股份
B.向不特定對象公開募集
C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券
D.公開發(fā)行股票
49.債券收益率曲線不太可能出現(xiàn)的類型是（D）。
A. 上升曲線
B. 水平曲線
C. 下降曲線
D. 垂直曲線
50.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)。境外投資顧問應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于（C）億美元或等值貨幣。
A. 10
B. 50
C. 100
D. 20
51.認(rèn)為投資者應(yīng)購買并持有近期走勢明顯強(qiáng)于大盤指數(shù)的股票，也就是說要購買強(qiáng)勢股的理論根據(jù)是（D）。
A. 過濾法則
B. 量化理論體系
C. 道氏理論
D. 相對強(qiáng)度理論體系
52.關(guān)于基金業(yè)績計算中風(fēng)險調(diào)整收益，以下說法錯誤的是（B）。
A. “晨星風(fēng)險調(diào)整后收益”也可以建立在投資人風(fēng)險偏好的基礎(chǔ)上
B. 夏普比率等風(fēng)險調(diào)整后收益反映的是基金承擔(dān)的總體風(fēng)險獲得的報酬
C. “晨星風(fēng)險調(diào)整后收益”以“風(fēng)險懲罰”的方式對基金回報率進(jìn)行調(diào)整
D. 風(fēng)險調(diào)整后收益使得兩只基金可以在相等的風(fēng)險水平條件下進(jìn)行對比
53.基金投資交易過程中的風(fēng)險主要有（A）。I.合規(guī)風(fēng)險II.信用風(fēng)險III.操作風(fēng)險IV.投資組合風(fēng)險
A. I、IV
B. II、III、IV
C. I、II、IV
D. I、II、III
54.關(guān)于基金管理費，以下表述錯誤的是（C）。
A. 通常債券型基金管理費率要比股票型基金管理費率低
B. 基金管理費率通常與基金的風(fēng)險收益特征相關(guān)
C. 管理費與基金類型沒有關(guān)系，只與基金規(guī)模有關(guān)
D. 不同類別及不同國家、地區(qū)的基金，管理費率不完全相同
55.關(guān)于權(quán)證行權(quán)的結(jié)算方式，以下說法正確的是（D）。
A. 只能是證券給付
B. 只能是現(xiàn)金結(jié)算
C. 認(rèn)購結(jié)算為現(xiàn)金，認(rèn)沽結(jié)算為證券
D. 可以是證券給付或現(xiàn)金結(jié)算
56.基金業(yè)協(xié)會估值工作小組針對長期停牌股票的估值技術(shù)，提出的四種方法不包括（C）。
A. 指數(shù)收益法
B. 市場價格模型法
C. 最近一個交易日的收盤價
D. 可比公司法
57.通常采用現(xiàn)金結(jié)算，極少進(jìn)行實物交割的衍生品合約是（A）。
A. 期貨合約
B. 遠(yuǎn)期合約
C. 期權(quán)合約
D. 互換合約
58.關(guān)于賣空交易，以下表述錯誤的是（A）。
A. 用證券充抵保證金時，對于不同的證券，按同一折算率進(jìn)行折算
B. 賣空交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途
C. 融券業(yè)務(wù)同樣會放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度
D. 賣空交易即融券業(yè)務(wù)，指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價格下降時再以當(dāng)時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益
59.壽險公司通過人壽保險業(yè)務(wù)吸納的保費具有（B）的投資期限，通常可以投資于風(fēng)險較（B）的資產(chǎn)。
A.較短；高
B.較長；高
C.較短；低
D.較長；低
60.某公司2015年度資產(chǎn)負(fù)債表中，貨幣資金為 600 億元，應(yīng)收賬款為 200 億元，應(yīng)收票據(jù)為 200 億元，無形資產(chǎn)為 50 億元，長期股權(quán)投資為 20 億元。則應(yīng)計入流動資產(chǎn)的金額為（C）。
A. 1070 億元
B. 1050 億元
C. 1000 億元
D. 1020 億元
61.關(guān)于申請合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)具備的條件，以下表述錯誤的是（A）。
A. 申請人近 1 年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰
B. 申請人所在國家或者地區(qū)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須已于中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作備忘錄
C. 申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好
D. 如果是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在 2 年以上
62.基金 P、Q、M 和 N 相對于股市大盤的貝塔（β）值分別為-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投資者預(yù)期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則哪個產(chǎn)品更具優(yōu)勢（C）。
A. 基金 M
B. 基金 Q
C. 基金 N
D. 基金 P
63.上 5%分位數(shù)通常是指隨機(jī)變量 X 以 5%概率取得（B）某個值的情況。
A. 小于等于
B. 大于等于
C. 大于
D. 小于
64.證券公司向客戶收取傭金的最低標(biāo)準(zhǔn)是 A 股每筆交易（D）。
A. 10 元
B. 1 元
C. 據(jù)實收取
D. 5 元
65.在我國金融市場上，廣泛采納的貨幣市場基準(zhǔn)利率是（B）。
A. SIBOR
B. SHIBOR
C. TIBOR
D. LIBOR
66.下列哪一個指標(biāo)克服了傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)的缺陷，可以比較準(zhǔn)確地反映上市公司在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值？（C）
A. 市銷率
B. 市盈率
C. 經(jīng)濟(jì)附加值
D. 市現(xiàn)率
67.以下關(guān)于另類投資基金的投資對象，說法錯誤的是（B）。
A. 國內(nèi) REITs 主要是投資于海外的 REITs
B. 黃金 QDII 是投資于海外的黃金現(xiàn)貨或者黃金期貨
C. 商品 QDII 投資涉及黃金、石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類產(chǎn)品
D. 國內(nèi)黃金 ETF 主要投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金
68.關(guān)于投資政策說明書，以下表述錯誤的是（A）。
A. 投資政策說明書在制定后不得變更
B. 制定投資政策說明書是進(jìn)行投資組合管理的基礎(chǔ)
C. 投資政策說明書內(nèi)容包括投資回報率目標(biāo)、投資決策流程、投資范圍等
D. 投資政策說明書有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績
69.關(guān)于另類投資的優(yōu)點，以下說法正確的是（D）。
A. 價格反映了其真實的價值
B. 實現(xiàn)能力強(qiáng)，流動性高
C. 信息透明度高
D. 可以通過多元化配置，分散風(fēng)險
70.買斷式回購屬于（A）的交易品種。
A. 銀行間債券市場
B. 商業(yè)銀行柜臺市場
C. 交易所債券市場
D. 外匯交易市場
71.以下不屬于基金業(yè)績評價需要考慮的因素是（B）。
A. 基金風(fēng)險水平
B. 基金的管理費用
C. 基金規(guī)模
D. 投資目標(biāo)與范圍
72.（C）指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失的一種基金。
A. 證券交易風(fēng)險基金
B. 證券結(jié)算基金
C. 證券結(jié)算風(fēng)險基金
D. 證券保管風(fēng)險基金
73.在下行風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式中，期數(shù) T 代表（D）。
A. 投資期限
B. 真實基金收益率小于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)
C. 真實基金收益率大于投資者預(yù)期收益率的期數(shù)
D. 真實基金收益率小于無風(fēng)險利率的期數(shù)
74.某三年期零息債券面額為 1 000 元，三年期市場利率為 5%，那么該債券目標(biāo)的市場價格為（C）元。
A. 878
B. 870
C. 864
D. 872
75.甲公司2015年與2014年相比，銷售利潤率下降 10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高 10%，假定其他條件與2014年相同。則2015年與2014年相比，甲公司的凈資產(chǎn)收益率（D）。
A. 無法確定高低變化
B. 有所提高
C. 保持不變
D. 有所下降
76.買斷式回購到期資金結(jié)算額為（D）×（回購債券數(shù)量/100）。
A. 到期交易凈價+到期結(jié)算日應(yīng)計利息－首期結(jié)算日應(yīng)計利息
B. 首期交易凈價+到期結(jié)算日應(yīng)計利息
C. 首期交易凈價+首期結(jié)算日應(yīng)計利息
D. 到期交易凈價+到期結(jié)算日應(yīng)計利息
77.三一轉(zhuǎn)債發(fā)行面值 100 元，轉(zhuǎn)換比例為 13.33，2016年 3 月 11 日該轉(zhuǎn)債收盤價 109.94元，標(biāo)的股票三一重工收盤價 5.28 元，則該日轉(zhuǎn)股價格為（B）。
A. 8.28 元
B. 7.50 元
C. 20.82 元
D. 5.28 元
78.以下不屬于回購協(xié)議的風(fēng)險的是（D）。
A. 市場流動性緊張，短期利率上升，抵押品價格下降
B. 到期時逆回購方不按約定價格將抵押品回售給正回購方
C. 到期時正回購方無法按約定價格贖回抵押品
D. 買斷式回購的逆回購方將抵押品賣出
79.從2001年 7 月 2 日起，銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用的交易模式是（D）。
A.全價交易
B.溢價交易
C.競價交易
D.凈價交易
80.X 債券的市場價格為 98 元，面值為 100 元，期限為 10 年；Y 債券市場價格為 90 元，面值為 100 元，期限為 2 年，以下說法正確的是（C）。
A. 與 X 相比，Y 債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率
B. X債券的當(dāng)期收益率變動預(yù)示著其到期收益率的反向變動
C. 與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率
D. 在其他因素相同的情況下，Y 債券的當(dāng)期收益率與其市場價格同向變動
81.根據(jù)2014年《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的是（B）。
A. 股票投資比例：80%～95%
B. 股票投資比例：65%～80%
C. 股票投資比例：85%～100%
D. 股票投資比例：0～20%，債券投資比例 80%以上
82.基金管理人和基金托管人在計算的基金資產(chǎn)凈值存在分歧時，應(yīng)該采取的處理方式是（C）。
A. 按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的計算結(jié)果對外予以公布
B. 按照基金估值工作小組的計算結(jié)果對外予以公布
C. 托管人有義務(wù)要求管理人做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見
D. 暫停公布凈值，直到相關(guān)各方達(dá)成一致
83.假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動比率為 1.5，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款若干后，將會導(dǎo)致流動比率（D），速動比率（D）。
A. 下降；下降
B. 不變；提高
C. 提高；不變
D. 提高；提高
84.按照現(xiàn)行的稅收政策，下列說法中正確的是（B）。Ⅰ.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額均暫時免征印花稅Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所得稅Ⅲ.機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者從基金分配中獲得的收入，分別暫時免征企業(yè)所得稅和個人所得稅
A. Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. 只有Ⅰ
D. Ⅰ、Ⅱ
85.關(guān)于配股權(quán)的估值，以下說法正確的是（B）。
A. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，以收盤價和配股價孰低進(jìn)行估值
B. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值
C. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價高于配股價，按零進(jìn)行估值
D. 因持有股票而享有的配股權(quán)，從股權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價低于配股價，按收盤價低于配股價的差額估值
86.已知目前通貨膨脹率為 2%，投資者要求的債券實際收益率為 8%，則該債券的 5 年期貼現(xiàn)因子約為（B）。
A.0.33
B.0.62
C.0.66
D.0.59
關(guān)于期貨和期權(quán)的共同點，以下表述正確的是（B）。
交易雙方的損益都具有不對稱性
期貨和期權(quán)都具有杠桿效應(yīng)
買賣雙方都要繳納保證金
期貨和期權(quán)都是雙邊合約
下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權(quán)力的嵌入條款是（D）。
轉(zhuǎn)換條款
回售條款
承銷條款
贖回條款
由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財富，因而（C）是衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率。
資產(chǎn)負(fù)債率
B. 銷售利潤率
C. 凈資產(chǎn)收益率
D. 資產(chǎn)收益率
90.下列選項中不能作為債券發(fā)行人的是（C）。
A. 金融機(jī)構(gòu)
B. 中央政府
C. 自然人
D. 地方政府
91.關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）規(guī)定的基金投資業(yè)績計算方法，下列表述中正確的是（A）。
A. 計算投資組合的收益時，必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算
B. 按照現(xiàn)行的 GIPS 規(guī)定，基金公司必須至少每季度一次計算組合群收益
C. 假如直接的買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，在計算已扣除費用的收益時，可以使用估計的買賣開支
D. 必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間算術(shù)平均收益率
92.關(guān)于資產(chǎn)配置策略，以下說法錯誤的是（D）。
A. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置試圖通過動態(tài)調(diào)整以增加資產(chǎn)組合的價值
B. 戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置對戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的偏離往往被限制在一定范圍內(nèi)
C. 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置根據(jù)投資者風(fēng)險與收益目標(biāo)確定各大類資產(chǎn)的投資比例
D. 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置通過發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會，低買高賣，以提高投資組合收益
93.如果某基金實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）的要求，下列說法中正確的是（A）。Ⅰ.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分Ⅱ.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支Ⅲ.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分Ⅳ.在計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ
94.債券評級是反映債券違約風(fēng)險的重要指標(biāo)，以下兩項評級都屬于高收益?zhèn)u級的是（A）。
A. 惠譽(yù)的 BB+和穆迪的 B1
B. 標(biāo)準(zhǔn)普爾的 BBB-和惠譽(yù)的 B+
C. 穆迪的 Baa3 和惠譽(yù)的 Ba1
D. 標(biāo)準(zhǔn)普爾的 BBB 和穆迪的 Aa2
95.下列關(guān)于短期政府債券的特點中，表述錯誤的是（D）。
A. 流動性強(qiáng)
B. 利息免稅
C. 違約風(fēng)險小
D. 溢價發(fā)行
96.股票基金持股集中度的計算公式是（D）
A.前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)凈值×100%
B.前十大重倉股投資市值/基金投資總市值×100%
C.前十大重倉股投資市值/基金資產(chǎn)總值×100%
D.前十大重倉股投資市值/基金股票投資總市值×100%
97.某上市公司分配方案為每 10 股送 3 股，派 2 元現(xiàn)金，同時每 10 股配 2 股，配股價為 8元，該股股權(quán)登記日收盤價為 12 元，則該股除權(quán)參考價為（D）。
A. 6.93 元
B. 6.80 元
C. 9.08 元
D. 8.93 元
98.中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（B）。
A. 1 年期定期存款利率
B. LIBOR（1 周）
C. SHIBOR（隔夜）
D. 國債回購利率（7 天）
99.在 Brinson 業(yè)績歸因模型中，分析資產(chǎn)配置帶來的超額貢獻(xiàn)不需要用到下列哪項數(shù)據(jù)（A）。
A. 實際組合中各類資產(chǎn)的收益率
B. 實際組合中各類資產(chǎn)權(quán)重分布
C. 業(yè)績比較基準(zhǔn)中各指數(shù)及其他組成的實際收益率
D. 業(yè)績比較基準(zhǔn)中各指數(shù)及其他組成的權(quán)重分布
100.根據(jù)馬可維茨的投資組合理論，在識別有效投資組合時，不需要考慮的是（D）。
A. 每種證券與其他證券之間的相互關(guān)系
B. 每種證券期望收益率的方差
C. 每種證券的期望收益率
D. 投資者對每種證券的偏好
基金從業(yè)資格考試題真題下載5
1、某股票的前收盤價為 10 元，經(jīng)每 10 股分紅 0.5 元的現(xiàn)金紅利后，該股票的除息參考價為()
A. 9.95 元
B. 10.5 元
C. 10.05 元
D. 9.5 元
參考答案：A
2、關(guān)于全國銀行間同業(yè)拆借中心，以下表述錯誤的是()
A. 對通過交易系統(tǒng)展開的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)控
B. 為市場投資者提供報價平臺
C. 為市場參與主體提供托管，交易結(jié)算等服務(wù)
D. 為市場投資者交易提供電子成交登記服務(wù)
參考答案：B
3、在我國早期證券市場中曾經(jīng)有一類投資者，對市場上所有的股票，每一只都少量購買甚至只買一手，業(yè)內(nèi)將其稱為股票集郵投資者或者股票收藏投資者，這類投資者的投 資方法體現(xiàn)了其分散投資和被動管理的策略。以下哪一類基金的出現(xiàn)，是的這類投資者 的想法的以更好地實現(xiàn)?()
A.QDII 基金
B.混合基金
C.股票型指數(shù)基金
D.靈活配置型基金
參考答案：C
4、關(guān)于債券的發(fā)行主體，以下表述正確的是()
Ⅰ國債是財政部代表中央政府發(fā)行的
�、驀鴤鶎儆谏虡I(yè)銀行債券 Ⅲ地方政府債由中央政府負(fù)責(zé)償還 Ⅳ特種金融債券的發(fā)行必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
參考答案：D
5、普通股股東享有的基本權(quán)利，包括()
�、袷Ｓ嗍找娴囊髾�(quán) Ⅱ表決權(quán) Ⅲ優(yōu)先清償權(quán) Ⅳ監(jiān)管權(quán)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
參考答案：D
6、關(guān)于資本市場線和證券市場線，以下表述錯誤的是()
A. 證券市場線能為每一個風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行定價
B. 證券市場線描述了單個資產(chǎn)的風(fēng)險溢價與市場風(fēng)險直接的函數(shù)關(guān)系
C. 資本市場線描述了有效組合的市場溢價與組合標(biāo)準(zhǔn)差之間的函數(shù)關(guān)系
D. 資本市場線是基于資本資產(chǎn)定價模型進(jìn)行定價
參考答案：D
7、以下常見的股票市場指數(shù)中，包含成份股數(shù)量最少的是()
A. 滬深 300 指數(shù)
B. 道瓊斯股票價格平均指數(shù)
C. 上證綜指
D. 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)
參考答案：B
8、不屬于在基金銷售過程中發(fā)生的費用是()
A. 申購費
B. 銷售服務(wù)費
C. 基金轉(zhuǎn)換費
D. 贖回費
參考答案：B
9、根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實施細(xì)則》，用于融資融券的標(biāo)的證券上市交易的時間需超過()個月
A. 6
B. 12
C. 3
D. 9
參考答案：C
10、基金投資交易執(zhí)行過程中的風(fēng)險主要體現(xiàn)在()
A. 滾動性風(fēng)險
B. 信用風(fēng)險
C. 操作風(fēng)險
D. 市場風(fēng)險
參考答案：C
11、關(guān)于收益率曲線，以下表述正確的是()
�、袷找媛是�描述的是利率的期限結(jié)構(gòu) Ⅱ收益率曲線描述的是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu) Ⅲ在一段時期內(nèi)，收益率曲線的形狀和位置通常保持不變 Ⅳ不同時點上，收益率曲線的形狀和位置通常不一樣
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
參考答案：A
12、以時間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權(quán)基金投資收益率與時間關(guān)系的曲線
叫做()
A. β曲線
B. α曲線
C. K 曲線
D. J 曲線
參考答案：D
13、關(guān)于利率互換合約的兩種形式，以下表述正確的是()
A. 基礎(chǔ)互換采用凈額支付方式
B. 基礎(chǔ)互換指雙方不同本金的交換
C. 息票互換采用全額支付方式
D. 息票互換指不同參照利率的互換
參考答案：A
14、下列不屬于法瑪界定的有效市場類別的是()
A. 半弱有效
B. 半強(qiáng)有效
C. 強(qiáng)有效
D. 弱有效
參考答案：A
15、關(guān)于基金業(yè)績評價，以下表述正確的是()
�、癫煌鹪诓煌瑫r間區(qū)間內(nèi)的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的風(fēng)險不可比 Ⅲ不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益可比 Ⅳ不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的風(fēng)險可比
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
參考答案：C
16、關(guān)于私募股權(quán)投資采取的主要退出機(jī)制，以下表述錯誤的是()。
A.破產(chǎn)清算
B.借殼上市
C.大宗交易
D.首次公開發(fā)行
參考答案：C
17、關(guān)于編制證券價格指數(shù)時所使用的加權(quán)平均法，下列表述正確的是()。
A.為使指數(shù)均衡，一般來說，在市場上地位越重要的證券所分配到的權(quán)數(shù)越小
B.派式加權(quán)法是一種特殊的加權(quán)方法，樣本證券的權(quán)重都相等
C.目前市場上股票指數(shù)大多為上市股數(shù)加權(quán)
D.加權(quán)平均法按照樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權(quán)重
參考答案：D
18、以下具體投資品種的估值方式表述錯誤的是()。
A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所掛牌的市價進(jìn)行估值
B.交易所上市的股指期貨合約一般以估值當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行估值
C.交易所上市的資產(chǎn)支持證券，一般采用成本進(jìn)行估值
D.交易所上市的債券一般以其估值日在交易所掛牌的市價進(jìn)行估值
參考答案：D
19、關(guān)于被動投資的跟蹤誤差，以下表述正確的是()。
A.基金運行的管理費和托管費不會增加跟蹤誤差
B.投資組合總收益波動率越大，跟蹤誤差越大
C.被動投資的目標(biāo)是在成本允許的情況下，盡量減少跟蹤誤差
D.跟蹤誤差=證券組合的真實收益率-基準(zhǔn)組合的收益率
參考答案：C
20、某 2 年期債券的面值為 1000 元，票面利率為 6%，每年付息一次，現(xiàn)在市場收益為 8%，其市場價格為 964.29 元，則麥考利久期為()。
A.1.94 年
B.2.04 年
C.1.75 年
D.2 年
參考答案：A
21、關(guān)于股票發(fā)行價格的說法正確的是()。
A.發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行
B.股票面值與股票的投資價值有著必然聯(lián)系
C.溢價發(fā)行時，發(fā)行股票募集的資金也等于股本總和
D.面值高于發(fā)行價格稱為溢價發(fā)行
參考答案：A
22、假設(shè)某股票最高價格為 20 元，某投資者下達(dá)一項指令，當(dāng)股票價格跌破 18 元時， 全部賣出所持股票。該投資者下達(dá)的指令類型是()。
A.限價買入指令
B.止損買入指令
C.止損賣出指令
D.限價賣出指令
參考答案：C
23、短期融資券由( )承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。
A.中國人民銀行
B.證券公司
C.商業(yè)銀行
D.政策性銀行
參考答案：C
24、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金運作費用不包括( ) 。
A.律師費
B.過戶費
C.分紅手續(xù)費
D.持有人大會費用
參考答案：B
25、關(guān)于被動投資與跟蹤誤差，以下表述錯誤的是( ) 。
A.被動投資執(zhí)行的越差，跟蹤誤差越小
B.被動投資構(gòu)建的組合與目標(biāo)指數(shù)相比跟蹤誤差盡可能小
C.被動投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)即指數(shù)的收益和風(fēng)險
D.跟蹤誤差主要衡量一個股票組合相對于基準(zhǔn)組合的偏離程度
參考答案：A
26、目前，我國對以發(fā)行證券投資基金方式募集資金( )營業(yè)稅。
A.不征收
B.征收 4%
C.征收 5%
D.征收 10%
參考答案：A
27、以下表述錯誤的是( )。
A.特許金融債券是指經(jīng)財政部批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價憑證
B.政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行
C.金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券
D.證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行
參考答案：A
28、合格投資者在上次投資額度獲批后( )年內(nèi)不能再次提出增加投資額度的申請。
A.1
B.2
C.3
D.4
參考答案：A
29、反映企業(yè)一定時期總體經(jīng)營成果的會計報表是( ) 。
A.資產(chǎn)負(fù)債表
B.利潤表
C.所有者權(quán)益表
D.現(xiàn)金流量表
參考答案：B
30、以下關(guān)于股票型基金風(fēng)險的說法錯誤的是( ) 。
A.股票型基金通過設(shè)置個股最高比例控制個股風(fēng)險
B.股票型基金的凈值增長率差別不大
C.股票型基金可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險
D.股票型基金風(fēng)險高于混合型、貨幣型基金風(fēng)險
參考答案：B
31、關(guān)于股票型基金的投資組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是( ) 。
A.基金股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略
B.基金行業(yè)與風(fēng)格受基金合同約束
C.基金股票投資范圍、目標(biāo)、投資比例都由基金合同約定
D.基金個股選擇與投資比例不受約束
參考答案：D
32、 ( )可以用來衡量投資回報的.風(fēng)險水平。
A.標(biāo)準(zhǔn)差
B.眾數(shù)
C.中位數(shù)
D.均值
參考答案：A
33、相對封閉式基金，開放式基金特有的財務(wù)會計報表分析內(nèi)容是( ) 。
A.分紅能力分析
B.份額變動分析
C.投資風(fēng)格分析
D.持倉結(jié)構(gòu)分析
參考答案：B
34、下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值頻率的說法中，錯誤的是( ) 。
A.基金一般都按照固定的時間間隔對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會規(guī)定一個最小的估值頻率
B.對開放式基金來說.估值的時間通常與開放申購、贖回的時間不一致
C.目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值
D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進(jìn)行估值
參考答案：B
35、關(guān)于基金估值程序，以下說法錯誤的是( ) 。
A.基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核
B.基金托管人對基金管理人的計算結(jié)果復(fù)核無誤對外公布
C.基金日常估值由基金管理人進(jìn)行
D.基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人
參考答案：B
36、關(guān)于基金的下行風(fēng)險，以下表述錯誤的是( ) 。
A.股票型基金的下行風(fēng)險一定高于債券型的基金的風(fēng)險
B.下行風(fēng)險衡量當(dāng)市場下跌時基金所面臨的風(fēng)險
C.基金的下行風(fēng)險越大，基金投資者可能承擔(dān)的損失越大
D.基金的下行風(fēng)險越大，基金的保本能力越差
參考答案：A
37、交易過程中的顯性成本不包括( ) 。
A.交易傭金
B.過戶費
C.買賣價差
D.印花稅
參考答案：C
38、下列說法錯誤的是( )。
A.相較個人投資者，基金的機(jī)構(gòu)投資者資本實力更雄厚且投資能力更專業(yè)
B.基金銷售機(jī)構(gòu)對不同類型投資者提供統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)化的投資服務(wù)
C.個人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者
D.私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或者是經(jīng)驗豐富的個人投資者，且投資者數(shù)量較少
參考答案：B
39、以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯誤的是( ) 。
A.基金管理人在計算份額凈值時，可參考估值工作小組意見的，但不能免除其估值責(zé)任
B.基金托管人對管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任
C.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議時，以基金管理人的意見為準(zhǔn)
D.基金估值的責(zé)任人是基金管理人
參考答案：C
40、對于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過。
A.獨立董事
B.股東
C.執(zhí)行董事
D.監(jiān)事
參考答案：B
41.關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金涉及的所得稅，表述正確的
A.機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫免所得稅
B.內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配得到的收益，暫免征所得稅
C.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價收入，暫免征所得稅
D.內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣基金份額取得的差價收入，暫免征所得稅
參考答案：A
42.關(guān)于GIPS收益率計算的規(guī)定，表述錯誤的是
A.在計算收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益
B.自2010年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算
C.投資組合的收益需采用反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法
D.必須采用已實現(xiàn)收益率，既包括所有已實現(xiàn)的回報以及損失并加入收入
43.面值100元的5年期債券，利率6%，市價95元，求到期收益率。
解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場價格和到期收益率的關(guān)系式為：
式中：P表示債券市場價格;C表示每期支付的利息;n表示時期數(shù);M表示債券面值。
44.營業(yè)收入500萬，銷售收入450萬，運營成本350萬，銷售費用100萬，稅費75萬，求銷售利潤率。
解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入
45.資管評級業(yè)務(wù)范圍不包括
46.開放式基金會計核算包括哪幾期：日?月份?半年度?季度?
解析：傳統(tǒng)的會計分期一般以年度、半年、季度和月份為單位，分期反映會計主體的財務(wù)狀況。但對于證券投資基金來說，這種期間的劃分遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足投資者的需要。因此，從及時性原則出發(fā)，基金會計期間劃分必然更加細(xì)化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國的基金會計核算均已細(xì)化到日。
47.交易部是執(zhí)行的部門，不包括：結(jié)算?審核?反饋?執(zhí)行
48.凈額交收的是：集中競價的A股?ETF申購?……
49.100元的2年零息債券90元，100元3年度85元，求2年后的遠(yuǎn)期利率……
50.對投資組合管理能力的評價包括哪三個部分?
解析：基金作為一個投資組合，其投資管理的三大根本能力為風(fēng)險管理能力、證券選擇能力和時機(jī)選擇能力。
51.不屬于基金暫停估值的情形是
解析：當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：
(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。
(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時。
(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。
(4)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。
(5)中國證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。
52.買斷式回購，說法錯誤的是……
53.關(guān)于不動產(chǎn)，正確的是……考查概念。
解析：不動產(chǎn)(real estate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強(qiáng)調(diào)財產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對固定性。房地產(chǎn)是不動產(chǎn)中的主要類別。
54.GIPS收益率的規(guī)定，錯誤的是
解析：GIPS收益率計算的相關(guān)規(guī)定
(1)必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入。
(2)必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同時期的回報率必須以幾何平均方式相關(guān)聯(lián)。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率;自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對外現(xiàn)金流的日子對投資組合進(jìn)行實際估值。
(3)投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。
(4)在計算收益時，必須計人投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益。
(5)所有的收益計算必須扣除期內(nèi)的實際買賣開支，而不得使用估計的買賣開支。
(6)自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度一次計算組合群的收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。
(7)若實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，則在計算未扣除費用收益時，從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計出的買賣開支;計算已扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支及投資管理費用的部分，而不得使用估計的買賣開支。
55.銀行間同業(yè)拆借市場說法
解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。
中央結(jié)算公司主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。
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