- 相關(guān)推薦
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文（通用10篇）
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問題。下面和小編一起來看金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文，希望有所幫助！
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇1
【摘要】
金融工程在我國各個領(lǐng)域都有重要應(yīng)用，本文在概述金融工程的現(xiàn)狀之后，提出了相應(yīng)改進措施，并就其主要應(yīng)用進行介紹，以突出強調(diào)其在我國經(jīng)濟領(lǐng)域的重要地位。
【關(guān)鍵詞】
金融工程 發(fā)展現(xiàn)狀 金融
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融業(yè)逐漸在世界各地中站穩(wěn)腳跟，其主動地位吸引著眾多金融家投身前往，而實施金融工程是參與國際金融活動的通行證。在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，金融工程滲透到社會的不同領(lǐng)域并得到廣泛應(yīng)用，尤其是在經(jīng)濟領(lǐng)域，在公司及個人理財、風(fēng)險分析與管理上有重要作用。
一、金融工程理念及特點
(一)金融工程的概念
金融工程的定義有多種，簡單來說就是金融學(xué)和信息技術(shù)及工程化方法的結(jié)合。最早定義是包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決，強調(diào)的是創(chuàng)新和創(chuàng)造兩個概念，具體可以理解為金融思想的創(chuàng)新，對現(xiàn)有知識理解的更新以及對金融產(chǎn)品的重新組合創(chuàng)造三層涵義。金融工程不僅包括金融問題的技術(shù)開發(fā)，還包括產(chǎn)品的設(shè)計、交換定價以及風(fēng)險管理等。
(二)金融工程的基本特點
1.應(yīng)用性交叉學(xué)科
金融工程是采用工程化的方法來解決實際性的金融問題，應(yīng)用性較強。但是它是以現(xiàn)代金融學(xué)的理論為基礎(chǔ)，加上工程化的分析方法，實現(xiàn)了不同學(xué)科之間的綜合利用。除了傳統(tǒng)的統(tǒng)計學(xué)知識，現(xiàn)代金融工程還引進了先進的計算機及仿真技術(shù)，實現(xiàn)了金融業(yè)的科學(xué)化和科技化。
2.量化特色
金融工程是一項復(fù)雜而繁重的任務(wù)，其最大的特色是采用定量分析的方法來解決實際操作過程中遇到的問題，用數(shù)字說話，具有強烈的說服力和邏輯性。一般思路是將實際對象轉(zhuǎn)化為有數(shù)字特征的量，并進行相關(guān)的變量分析。這一過程中需要建立合理的數(shù)學(xué)模型，并對這一模型進行分析、推導(dǎo)和論證，從而給出一個具有規(guī)律性的模型，將不確定的實際問題轉(zhuǎn)化為可以量化的對象，從而優(yōu)化對理論的學(xué)習(xí)和對實際問題的分析。
3.重視創(chuàng)新思維
從金融工程的定義可以看出，創(chuàng)新和創(chuàng)造一直是金融工程離不開的話題，其創(chuàng)造性特征除了運用各種工程化方法對實際問題進行量化處理，不斷引入新的金融工具之外，還有對各種金融要素進行分解和重新組合，以不斷滿足市場需要，優(yōu)化解決實際問題的方案，更好地服務(wù)于金融業(yè)。
二、金融工程的發(fā)展現(xiàn)狀和改進對策
(一)發(fā)展現(xiàn)狀
首次提出“金融工程”這個概念是在1988年，所以各方面發(fā)展還不完善，我國的金融工程仍處于應(yīng)用的初級階段，市場的不穩(wěn)定因素以及各種阻礙使得我國金融工程的進一步發(fā)展，使得資金的流動和全方位的金融服務(wù)無法進行，以金融工程來達到規(guī)避風(fēng)險的目的'也無法完成，所以我國必須在這方面做出努力改進。
(二)改進對策
首先要制定合理的金融政策，這樣在正確的理論指導(dǎo)下才有一定的標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)和規(guī)范金融行業(yè)的行為。其次是要培養(yǎng)大規(guī)模的市場主體，突破理論的制約，在實踐的過程中不斷進行金融技術(shù)的組合，對于特定的對象采取不同的組合方式以規(guī)避風(fēng)險，提高效益。最后還是要培養(yǎng)金融工程的專業(yè)人才，學(xué)得精、學(xué)得透，將知識運用到實際中，不斷積累經(jīng)驗，以推動金融業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
三、金融工程的應(yīng)用
(一)套期保值
一個存在風(fēng)險暴露的實體想通過與原有風(fēng)險頭寸相反的套期保值工具來消除風(fēng)險的行為被稱作套期保值。完美的套期保值工具可以達到與最原始的風(fēng)險的高度契合，這樣可以完全規(guī)避風(fēng)險。但是完美主義是不存在的，一般說來，設(shè)計合理的套期保值都會起到一定的積極效果，只是程度不一樣而已，但對于十分不合理的套期保值方式來說，只會產(chǎn)生更高的風(fēng)險。
(二)投機
投機可以說是通過對市場變化的敏感度和趨勢來預(yù)測未來的走勢，對一種不確定的因素投資，同時產(chǎn)生新的風(fēng)險暴露。投機的模式一般都是“欲抑先揚”和“欲揚先抑”兩種，即貴買進賤賣出，或者與之相反。當(dāng)然，如果在投機過程中使用衍生工具，會有很大的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在以下三點：
1.衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，即所謂的杠桿效應(yīng)
雖然在資金上節(jié)儉了很多，但是相應(yīng)的風(fēng)險和收益也高出了十幾倍，對于投資者來說是一個巨大的挑戰(zhàn)。
2.金融工程可以將金融工具任意組合
形成各種負債、資產(chǎn)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，以滿足不同客戶的需求，但對于其他方法就沒有這種優(yōu)勢。
3.對于一些特別的投機機遇來說，金融工程不可或缺
比如說，當(dāng)投機者必須通過定頂定底的方法才能將市場價格的波動性范圍縮小到指定程度。
(三)保利
商品的價格遵循一定的價值規(guī)律，即價值決定價格，價格圍繞著價值上下波動，但受到市場供需變化及其他因素的影響，價格會有所變動，所以同樣的商品會以不同的價格出現(xiàn)在不同的市場上，當(dāng)然，這些價格差是比較小的，但是為套利騰出了空間。在出現(xiàn)價格變動時，以低成本買入，以高價格賣出，以賺取其間的價格差，為交易者帶來機遇。
(四)構(gòu)造組合
金融工程可以針對不同的交易對象和風(fēng)險暴露制定不同的技術(shù)和方法，對金融工具進行重新組合。比如說，如果公司收入和支出的貨幣種類不一樣，則可以通過貨幣互換使得交易幣種匹配，從而避免了匯率變化帶來的風(fēng)險。
四、總結(jié)
隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融工程在越來越多的領(lǐng)域得到應(yīng)用。此外金融工程在金融市場的地位舉足輕重，不僅可以提高效率，還可以進行金融宏觀調(diào)控，對我國現(xiàn)在以及未來的發(fā)展有重要作用，是我國經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)展的必備武器。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇2
[摘 要] 金融工程將數(shù)理分析技術(shù)、計算機和電訊技術(shù)、自動化和系統(tǒng)工程仿真技術(shù)等前沿技術(shù)全面導(dǎo)入和用于解決日益復(fù)雜的金融財務(wù)問題，使金融領(lǐng)域展現(xiàn)了全新的廣闊前景，與此同時，它也給金融系統(tǒng)帶來了諸多不利的影響。
[關(guān)鍵詞] 金融工程 金融體系 影響
金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問題。在具體運用中主要是利用金融衍生工具管理公司風(fēng)險，并為客戶設(shè)計、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風(fēng)險和加強金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時對全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負面影響。
一、金融工程對金融體系的正面影響
1.金融工程提高了金融機構(gòu)、金融市場和金融宏觀調(diào)控的效率。
金融工程開發(fā)設(shè)計出的新型金融工具打破了金融機構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類經(jīng)營范圍擴大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時使金融機構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進行資產(chǎn)負債管理和風(fēng)險管理，增強金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)日趨融合，決策效益增強。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場的交易，壯大了市場規(guī)模，從而提高了金融市場的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段實現(xiàn)宏觀調(diào)控和風(fēng)險管理。
2.金融工程強化了現(xiàn)代金融管理。
金融業(yè)的現(xiàn)代化推動了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過來，金融管理特別是金融風(fēng)險的防范，也越來越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對金融運行規(guī)律的認識，從而能更好地把握市場的發(fā)展動向而進行科學(xué)決策。運用金融工程各種先進的理論知識與技術(shù)手段，對客戶所面臨的利益與風(fēng)險狀況進行評估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風(fēng)險收益，進行風(fēng)險控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時發(fā)現(xiàn)金融市場的不均衡性，從而客觀上增強了市場的有效性。用金融工程處理各種關(guān)于證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。
3.金融工程可以有效控制金融風(fēng)險。
金融工程是一種系統(tǒng)性的分析方法。其具體運作過程包括五個步驟：診斷、分析、開發(fā)、定價和定制。即識別客戶遇到的金融問題的本質(zhì)與根源，分析尋找解決問題的最佳方案，依此開發(fā)新的金融產(chǎn)品，并確定金融產(chǎn)品的開發(fā)成本和邊際利潤，從而為每個客戶定制能滿足其特定要求的金融工具。由此可見，金融工程是在新的金融產(chǎn)品開發(fā)過程中有效地實現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險的控制。
二、金融工程對金融體系穩(wěn)定性的負面影響
1.使金融機構(gòu)的穩(wěn)定性下降。金融工程是市場經(jīng)濟條件下追求更高效率的產(chǎn)物，其發(fā)展在促進金融效率全面提高的同時，也降低了金融體系的穩(wěn)定性。這是由于金融工程使得各種金融機構(gòu)原有的界限日益模糊，金融機構(gòu)之間的競爭空前激烈，金融業(yè)務(wù)的多元化和金融機構(gòu)的同質(zhì)化，使金融機構(gòu)可以涉及諸多領(lǐng)域，金融機構(gòu)體系的穩(wěn)定性和安全性受到?jīng)_擊。
2.使金融體系面臨著新的風(fēng)險。隨著金融自由化及金融市場全球一體化，各種信用形式得到充分運用，金融市場價格呈現(xiàn)高度易變性，金融業(yè)面臨的風(fēng)險相應(yīng)增加。金融機構(gòu)推出的.規(guī)避風(fēng)險的創(chuàng)新工具，雖在一定程度上起到轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險的作用，但同時也使金融業(yè)在傳統(tǒng)風(fēng)險的基礎(chǔ)上面臨新的風(fēng)險。
3.增強了金融交易的投機性。
金融市場出現(xiàn)的與基本的經(jīng)濟因素?zé)o關(guān)的不正常波動，往往是因為有投機力量的操縱，并有因信息不對稱造成的從眾心理從旁助陣。金融工程為投機活動創(chuàng)造了大批撼動市場的先進手段，增強了市場的有機性。
4.削弱了金融監(jiān)管的有效性。
金融工程模糊了各種金融機構(gòu)間傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)界限，金融機構(gòu)為了增強競爭力，逃避管制，大量增加資產(chǎn)負債表以外的業(yè)務(wù)，這就使得同一種經(jīng)濟功能可以通過不同的金融機構(gòu)或金融工具來實現(xiàn)，從而使金融監(jiān)管出現(xiàn)了真空地帶。
三、推動金融工程發(fā)展，完善金融體系的思考
1.加強信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
目前，我國信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯薄弱，特別是金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的覆蓋率、安全性等方面急需大力加強。為此，必須進一步加大對信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，同時完善國內(nèi)的清算交易系統(tǒng)，加快電子化進程，減少金融交易的時滯，增強市場效率和流動性，確保信息基礎(chǔ)設(shè)施不會成為國民經(jīng)濟發(fā)展的制約“瓶頸”，為金融工程的運用提供必要的前提條件。
2.加強和改進金融監(jiān)管。
制定和完善相關(guān)的法律法規(guī)，充分利用現(xiàn)代電子信息手段，加強對各類金融機構(gòu)資金流的動態(tài)監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)問題、處理問題，研究針對金融工程運用及其產(chǎn)品的有效監(jiān)管手段。具體可采用政府監(jiān)管、行業(yè)自律、交易所自我管理三級共同監(jiān)督管理體制。監(jiān)管部門對金融工程可能產(chǎn)生的負面效果應(yīng)有所準(zhǔn)備，建立起一套全程的、動態(tài)的跟蹤管理體系，對市場的發(fā)展進行預(yù)測把握，引導(dǎo)金融工程的順利發(fā)展和金融體系的基本穩(wěn)定。與此同時，也要加強監(jiān)管隊伍建設(shè)，提高監(jiān)管人員素質(zhì)。
3.創(chuàng)造金融工程實施的有效主體，促進金融效率的提高。
進一步深化經(jīng)濟改革，加快企業(yè)尤其是國企的改革步伐，積極培育風(fēng)險管理的市場需求主體，促進企業(yè)管理方式和股權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，推動投融資體制改革，以完善金融市場，提高金融工程的效率。努力加快金融體制改革，逐步推進金融體系的市場化步伐，引進國際金融市場上較為成熟的金融工具和金融衍生產(chǎn)品，改善金融服務(wù)水平和金融效率，促進金融行業(yè)的競爭。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇3
【摘要】金融的永恒主題是流動，獲利和避險，凡是介入金融活動的經(jīng)濟主體，追求的目標(biāo)不外乎這三個。而這三個目標(biāo)往往是矛盾的，特別是獲利與避險，但它們之間又不完全像魚與熊掌不可兼得，絕對互相排斥，通過適當(dāng)?shù)慕M合管理技術(shù)，可以在一定程度上得以兼顧。追求這三個目標(biāo)是一個無止境的過程，提高管理技術(shù)和藝術(shù)也是一個無止境的過程，進入工程化即金融工程階段，是過程中的一個重要里程碑。
【關(guān)鍵詞】金融 流動 獲利 避險 金融工程
一、金融工程的涵義
金融工程包括創(chuàng)新型金融工具與金融手段的設(shè)計、開發(fā)與實施，以及對金融問題給予創(chuàng)造性的解決。金融工程的概念有狹義和廣義兩種。狹義的金融工程主要是指利用先進的數(shù)學(xué)及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定P/L性的新的金融產(chǎn)品。而廣義的金融工程則是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。
二、金融工程迅速發(fā)展的原因
(一)金融工程是一種新的思維方式。
金融工程師不是投機者，但是他們改變了對風(fēng)險的看法與態(tài)度。金融工程師也厭惡風(fēng)險，降低和消除風(fēng)險是他們的主要任務(wù)之一，在他們眼里，風(fēng)險不僅意味著損失的可能，同時也蘊涵著機會。金融工程師總是不滿足于現(xiàn)狀。有些情況下，即使使用傳統(tǒng)的金融工具可以實現(xiàn)既定的交易目標(biāo)，金融工程師還要有所作為，他們總在力圖開發(fā)新的金融工具或交易過程，從而通過降低交易風(fēng)險、降低交易成本或改善交易的性質(zhì)，使既定目標(biāo)交易得以改善。
(二)金融工程是金融創(chuàng)新活動。
金融工程不是基本理論研究，而是實踐活動，是創(chuàng)新的實踐活動。金融工程師通過將金融研究的新理21科學(xué)技術(shù)的新發(fā)展應(yīng)用到實踐中，不斷創(chuàng)造新的市場，為市場創(chuàng)造新的產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造新的交易服務(wù)。這些創(chuàng)新活動的結(jié)果不斷增加了金融市場，豐富了市場中交易的金融產(chǎn)品，并大大推動了交易量的增加。
(三)金融工程是金融創(chuàng)新技術(shù)。
現(xiàn)代金融工程則是一個系統(tǒng)的制造工程，金融工程師利用一定的“設(shè)備”，經(jīng)過一定的“工藝”，對“原材料”進行加工，生產(chǎn)出設(shè)計的產(chǎn)品�，F(xiàn)代金融工程采用的主要“設(shè)備”是數(shù)學(xué)模型和計算機技術(shù);主要“工藝”路線有開發(fā)產(chǎn)品、設(shè)計組合交易、互換和尋找無風(fēng)險套利機會;金融工程采用的主要“原材料”是各種衍生證券，遠期交易合同和簡單期權(quán)是最基本的“原材料”，此外，標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合同――期貨合同、各種復(fù)雜期權(quán)和互惠掉換合同等金融產(chǎn)品也都成為金融工程師可以方便使用的“材料”。而對衍生證券的開發(fā)利用也正是金融工程的技術(shù)核心。
三、金融工程在金融風(fēng)險控制中的作用
(一)運用金融工程控制新業(yè)務(wù)風(fēng)險。
金融工程提供了遠期、期貨、期權(quán)及互換等金融工具，同時還可將此四種衍生性產(chǎn)品予以組合，創(chuàng)造出更新穎的金融工具。對于利率風(fēng)險，金融工程提供了遠期利率協(xié)議、利率封頂保底、互換等工具及其組合。對于匯率風(fēng)險，金融工程提供了掉期、遠期和期權(quán)、遠期匯率協(xié)議等工具及其組合。對風(fēng)險的控制，傳統(tǒng)上企業(yè)主要是通過調(diào)節(jié)生產(chǎn)過程來實現(xiàn)，亦即通過增減工人來達到對產(chǎn)品數(shù)量的要求，但這種過度調(diào)整生產(chǎn)過程的'成本是高昂的。因此，針對這種數(shù)量風(fēng)險，金融工程提供了兩類新的產(chǎn)品：一類是商品期權(quán)，另一類是利用宏觀經(jīng)濟景氣指數(shù)與企業(yè)產(chǎn)量的相關(guān)性來設(shè)計宏觀衍生產(chǎn)品。
(二)運用金融工程控制代理風(fēng)險。
代理風(fēng)險是指公司的所有權(quán)和控制權(quán)分離的結(jié)構(gòu)，使得公司管理者并不始終把公司所有者的最大利益放在公司經(jīng)營目標(biāo)的首位，這就導(dǎo)致公司管理者犧牲公司的長期發(fā)展和股票價格的最大化，而追求公司短期的會計利潤和自己的業(yè)績津貼。這通常會反映在股票價格的低估上。股票價格低估，股東就會放棄持有某公司的股票，這時，公司高層管理人員會想辦法增強股東持股積極性;尤其當(dāng)股東是本公司的雇員時，其自身利益與公司的收益緊密相關(guān)，因此公司管理層可通過金融工程提供的杠桿對本公司收購，并進行重組，這樣公司新的所有者可得到好處。許多大型的保險企業(yè)或綜合金融企業(yè)都采用了這種方法來降低委托――代理風(fēng)險。
四、金融創(chuàng)新
(一)金融可持續(xù)發(fā)展的動力――金融業(yè)的逐利避。
在金融業(yè)的發(fā)展中，金融機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展同樣和金融業(yè)的逐利避險緊密 相聯(lián)。為了便于各地貨幣的兌換，為往來各地的商人和貨幣持有者提供一個安全保管其貨幣的場所，并避免其長途攜帶貨幣的風(fēng)險，出現(xiàn)了以兌換，保管、匯兌為主體業(yè)務(wù)的早期商業(yè)銀行;為了維護金融體系的安全，增強商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力，在準(zhǔn)備金制度的基礎(chǔ)上建立了中央銀行制度，為商品銀行準(zhǔn)備了“最后貸款人”;為了滿足企業(yè)長期性投資的資金需求，規(guī)避銀行發(fā)放長期貸款中因信用、利率等多種因素引起的風(fēng)險，產(chǎn)生了主要以發(fā)行自己的股票、債券來籌措資金，專業(yè)從事企業(yè)長期抵押貸款，或以購買公司證券的形式進行實業(yè)投資的投資銀行。
(二)金融可持續(xù)發(fā)展的根本途徑――金融工程化。
金融工程化的核心則是金融科學(xué)走向產(chǎn)品化和工程化，它致力于調(diào)整已有的金融工具和操作，并開發(fā)出新的品種，以便于金融市場的參與者能夠有效地適應(yīng)瞬息萬變的世界。目前，任何一種金融產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)與實施都是金融技術(shù)和其他科學(xué)技術(shù)的結(jié)晶，離開了金融工程，就無法實現(xiàn)金融的可持續(xù)發(fā)展。
(三)金融可持續(xù)發(fā)展的靈魂――金融創(chuàng)新。
金融可持續(xù)發(fā)展中的根本問題是金融與經(jīng)濟的有效融合，金融發(fā)展既要適應(yīng)經(jīng)濟的需要，為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，又要通過其對經(jīng)濟的滲透作用和對資源的配置作用，合理有效地發(fā)揮其對經(jīng)濟的引致性作用。金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的新產(chǎn)品的開發(fā)、新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)、新型組織機構(gòu)的設(shè)置以及新制度的誕生，都是圍繞著金融與經(jīng)濟的融合進行的。科技、生產(chǎn)力、經(jīng)濟發(fā)展的無限性決定了金融產(chǎn)業(yè)是個不斷創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)部門，而金融可持續(xù)發(fā)展正是在金融創(chuàng)新中實現(xiàn)的。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇4
摘要：結(jié)合金融工程專業(yè)的特點，借鑒國內(nèi)外高等院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的經(jīng)驗，根據(jù)商科院校的學(xué)科特色和優(yōu)勢，按照社會需求和培養(yǎng)創(chuàng)新型人才的要求，提出了商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的對策建議。
關(guān)鍵詞：商科院校；金融工程專業(yè)；課程設(shè)置
課程是教學(xué)之本，課程建設(shè)是高等學(xué)校十分重要而又基本的教學(xué)建設(shè)，它直接關(guān)系到教學(xué)質(zhì)量和人才培養(yǎng)，因此應(yīng)該受到學(xué)校和教師的重視。商科院校應(yīng)發(fā)揮自己的優(yōu)勢，培養(yǎng)出與綜合性大學(xué)相比具有商科院校特色和相對優(yōu)勢的金融工程人才。為此，商科院校金融工程專業(yè)的課程設(shè)置應(yīng)結(jié)合商科院校的學(xué)科特色，設(shè)計適合商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置的課程體系。
一、美國大學(xué)金融工程專業(yè)的課程設(shè)置
由于課程設(shè)置是學(xué)科建設(shè)的重要組成部分，所以了解國外名校金融工程課程設(shè)置，并結(jié)合我國的實際情況加以比較和借鑒，是擺在我國金融工程教育界的一個重要課題。美國作為金融工程學(xué)科的發(fā)源地，其金融工程學(xué)的研究水平在世界首屈一指，而其金融工程專業(yè)的教育水準(zhǔn)也是世界上公認第一。美國大學(xué)的金融工程專業(yè)主要放在碩士層面進行培養(yǎng)，并且主要設(shè)置在工程學(xué)院、數(shù)學(xué)院或商學(xué)院。美國金融工程專業(yè)排名前20的學(xué)校，只有排名第一的加州大學(xué)Berkeley分校把金融工程專業(yè)設(shè)置在Hass商學(xué)院，并且Hass商學(xué)院是美國唯一一個在商學(xué)院主持下提供的金融工程學(xué)位計劃的學(xué)院。而Hass商學(xué)院授予畢業(yè)生的金融工程文學(xué)碩士學(xué)位（Master’s in Financial Engineering）與普林斯頓大學(xué)工程與應(yīng)用科學(xué)學(xué)院授予的金融工程碩士學(xué)位（Master of Engineering in Financial En-gineering）和芝加哥大學(xué)授予的數(shù)理金融科學(xué)碩士學(xué)位（Master of Science in Financial Mathematics）相比，文學(xué)碩士的培養(yǎng)模式更偏重于實際的運用，對理論的要求偏低，屬于職業(yè)導(dǎo)向型教學(xué)模式。Hass商學(xué)院金融工程碩士課程設(shè)置比如公司金融、金融機構(gòu)討論、金融創(chuàng)新成敗案例、應(yīng)用金融設(shè)計等課程均為較實用的課程，而這些實用類課程的設(shè)置將會使其培養(yǎng)的學(xué)生更易適應(yīng)將來的工作。也許學(xué)生并沒有掌握數(shù)學(xué)或者統(tǒng)計學(xué)的高深課程，但是由于學(xué)校的課程強調(diào)了如金融機構(gòu)討論、公司金融、資本與貨幣市場、動態(tài)資產(chǎn)管理等職業(yè)導(dǎo)向型課程，并且強調(diào)了案例教學(xué)，所以學(xué)生畢業(yè)后還是可以較好地適應(yīng)在金融機構(gòu)的相關(guān)工作。
美國Hass商學(xué)院對案例教學(xué)的課程設(shè)置非常重視，因為案例教學(xué)有助于鞏固和提高學(xué)生基礎(chǔ)理論知識，拓寬學(xué)生的視野，培養(yǎng)學(xué)生的動手能力、實踐能力和應(yīng)用能力。不僅如此，案例教學(xué)對于培養(yǎng)對金融工程至關(guān)重要的“創(chuàng)造性”的思維，也是非常有用的。而案例教學(xué)這一點在國內(nèi)的金融工程教育中特別薄弱，這可能和我國金融工程實際應(yīng)用乃至整個金融業(yè)的發(fā)展滯后有關(guān)。但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融工程在我國的實際運用將大大增加，這為我們發(fā)展金融工程案例教學(xué)提供了很好的條件，所以高校應(yīng)該根據(jù)我國的金融工程實際運用的發(fā)展?fàn)顩r隨時更新和完善案例，增加案例教學(xué)課程的比重，使學(xué)生能更好地通過案例教學(xué)來提高其對金融工程技術(shù)的實際運用能力。
我國金融工程學(xué)科建設(shè)開展較晚，無論從學(xué)生素質(zhì)還是師資狀況來看想迅速在理論研究上獲得突破都是非常困難的，所以我們應(yīng)該學(xué)習(xí)美國商學(xué)院的金融工程專業(yè)培養(yǎng)方法，強調(diào)職業(yè)導(dǎo)向型教學(xué)，側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生在工作中的實際運用能力，而課程設(shè)置側(cè)重于實際運用，開設(shè)比如貨幣銀行學(xué)、國際金融、公司財務(wù)、投資學(xué)、金融經(jīng)濟學(xué)、金融風(fēng)險管理等課程。而對于我國目前銀行業(yè)仍然是金融體系主體這一國情，開設(shè)商業(yè)銀行經(jīng)營管理、商業(yè)信貸管理、投資銀行管理等相關(guān)課程，另外還應(yīng)輔之以保險、稅收、金融法等方面的知識，讓學(xué)生更多地了解我國目前金融市場的現(xiàn)實狀況，這樣所培養(yǎng)的學(xué)生在目前我國的金融市場還是比較有競爭力的。
二、商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置應(yīng)遵循的原則
由于商科院校通常具有非常濃厚的商科學(xué)術(shù)氛圍和商學(xué)院氛圍，因此商科院校金融工程本科專業(yè)課程設(shè)置可參照加州大學(xué)Berkeley分校Haas商學(xué)院MFE項目的課程設(shè)置，應(yīng)側(cè)重金融工程的應(yīng)用性，注重學(xué)生金融工程方案的實施與管理能力的培養(yǎng)。
1.突出課程設(shè)置的應(yīng)用性原則
從金融工程的內(nèi)涵來看，其理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué)，因此金融工程本科專業(yè)的課程設(shè)置應(yīng)包含經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué)基本原理的理論課程，并且由于金融工程具有工程化、應(yīng)用性特點，我們在開設(shè)經(jīng)濟學(xué)和金融學(xué)基本原理的理論課程并不是單純?yōu)榱死碚搨魇诨驅(qū)W術(shù)研究目的，而是服務(wù)于金融工程的應(yīng)用性，因此課程設(shè)置應(yīng)更加突出在實踐上的應(yīng)用性。也就是說，其課程設(shè)置要把培養(yǎng)學(xué)生的實踐操作能力放在首位。
2.培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神原則
技術(shù)創(chuàng)新問題是工程教育界研究和討論的“永恒課題”。創(chuàng)新是高等工程人才的'培養(yǎng)目標(biāo)，是體現(xiàn)一個國家在世界上的競爭力的關(guān)鍵。金融創(chuàng)新是金融工程的靈魂，它包括各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)與實施，以及解決金融問題的各種創(chuàng)造性方案的配制。培養(yǎng)具有創(chuàng)新意識的金融工程人才，是金融工程專業(yè)重要使命。為此，在課程設(shè)置方面，學(xué)校應(yīng)重視學(xué)生的個性及創(chuàng)造性的培養(yǎng)，重視學(xué)生的個性化選擇，以使學(xué)生能夠在自身興趣的基礎(chǔ)上，構(gòu)建自身的知識結(jié)構(gòu)，提高創(chuàng)造性和創(chuàng)新能力。雖然金融工程是以數(shù)理模型為工具的，但不能把它單純地看成是數(shù)學(xué)游戲，學(xué)校可以開設(shè)培養(yǎng)創(chuàng)新素質(zhì)和能力的課程，減少課內(nèi)時相應(yīng)增加課外時；還可以讓學(xué)生組成學(xué)習(xí)小組，共同討論、設(shè)計和開發(fā)新的金融產(chǎn)品，讓學(xué)生能自由自主地、創(chuàng)造性地學(xué)習(xí)和發(fā)展，并針對不同學(xué)生的學(xué)習(xí)程度和興趣，設(shè)置提高類課程。
3.“博”與“專”相結(jié)合原則
由于金融工程具有交叉性學(xué)科特點，其所涉獵的范圍極為廣泛，包含了經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、管理學(xué)和計算機科學(xué)等多學(xué)科的最新理論。因此，在進行課程設(shè)置時，應(yīng)包括其所涉及的所有學(xué)科。但是由于金融工程涉及面太廣，我們要想在四年本科階段對其所涉學(xué)科進行全面深入的學(xué)習(xí)是不現(xiàn)實的。因此，還應(yīng)結(jié)合商科院校的學(xué)科特色，有選擇地開設(shè)課程，即側(cè)重某一個培養(yǎng)目標(biāo)，從而體現(xiàn)“專”的特性。比如，可多開設(shè)一些學(xué)生金融工程方案的實施與管理能力培養(yǎng)的課程。
三、商科院校金融工程專業(yè)課程體系的設(shè)置
1.課程設(shè)置的基本框架
根據(jù)當(dāng)前已有的教學(xué)實踐和上述課程設(shè)置原則，筆者認為，商科院校金融工程專業(yè)課程設(shè)置應(yīng)該包括以下四個模塊的課程：一是理論基礎(chǔ)模塊，該模塊的課程主要是系統(tǒng)地向?qū)W生介紹宏觀經(jīng)濟學(xué)、微觀經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國際金融的基本思想和基本理論；二是專業(yè)模塊，該模塊課程的內(nèi)容應(yīng)包含金融工程原理、金融市場分析、金融風(fēng)險管理、證券投資分析等方面的內(nèi)容；三是計算機模塊，該模塊的課程主要是向?qū)W生介紹計算機應(yīng)用，信息處理、技術(shù)管理等方面的知識；四是數(shù)學(xué)與統(tǒng)計模塊，該模塊的課程主要包括線性代數(shù)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計等方面的知識。
2.課程設(shè)置方案
由上述課程設(shè)置基本框架，我們提出了以下商科院校金融工程專業(yè)本科課程設(shè)置方案，該課程設(shè)置方案充分體現(xiàn)了前面所述的三個原則：突出應(yīng)用性原則、培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新精神原則和博與專相結(jié)合原則，并突出了商科院校的學(xué)科特色以及金融工程專業(yè)的學(xué)科特色和獨立性，為商科院校培養(yǎng)具有一定特色的金融工程人才奠定了基礎(chǔ)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇5
摘要：伴隨著金融市場的不斷開放，金融工程從理論研究到實踐應(yīng)用逐漸被關(guān)注和發(fā)展。特別是我國加入WTO以后，面對激烈的金融競爭，如何在維護經(jīng)濟安全、確保經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的過程中，增強防范金融風(fēng)險的能力，就成了一個值得重視和研究的問題。本文通過對金融工程在金融創(chuàng)新中作用的分析，從經(jīng)濟學(xué)的角度闡述了金融工程的本質(zhì)和原理，并在此基礎(chǔ)上提出科學(xué)運用金融工程相關(guān)技術(shù)的建議和措施，來推進我國金融工程建設(shè)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：金融工程;金融創(chuàng)新;原理;應(yīng)用;建議
金融工程作為一門新興學(xué)科，在金融理論和實踐的發(fā)展中，借助于數(shù)值分析技術(shù)、系統(tǒng)工程學(xué)、運籌學(xué)以及人工神經(jīng)元等技術(shù)，將現(xiàn)代金融理論與工程管理技術(shù)融為一體，逐漸發(fā)展成為以金融產(chǎn)品創(chuàng)新和新型金融技術(shù)開發(fā)為其特色的重要前沿技術(shù)。針對日益復(fù)雜的國際經(jīng)濟環(huán)境，金融工程從不斷創(chuàng)新的金融工具和技術(shù)手段中，創(chuàng)造性地提供了解決各類金融問題的方法和建議。隨著國家金融管理部門對金融工程建設(shè)的重視，各大財經(jīng)高校也逐步加大了金融工程學(xué)科的建設(shè)與研究。為此，總結(jié)我國理論界和實務(wù)界對金融工程技術(shù)的應(yīng)用，對當(dāng)前金融市場所面臨的風(fēng)險和收益進行評估和分解，能夠推進我國金融工程建設(shè)的健康發(fā)展。
1.金融工程概述及學(xué)科特征
金融工程基礎(chǔ)理論的提出，特別是現(xiàn)代有價證券組合理論的發(fā)展，為金融學(xué)向分析型學(xué)科的轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了條件。J芬納蒂在其《公司理財中的金融工程縱觀》中，首次提出金融工程概念，并對其界定為“借助于現(xiàn)代金融理論和數(shù)學(xué)分析方法，以金融市場參與者的身份來創(chuàng)造新的金融工具、金融產(chǎn)品，從而挖掘新的金融機會，實現(xiàn)投資者的預(yù)期經(jīng)濟目標(biāo)”。1991年“國際金融工程協(xié)會”的成立，不斷發(fā)展了金融工程的內(nèi)涵，一些定量化的研究工具和科學(xué)方法也在金融領(lǐng)域中得到廣泛應(yīng)用，如定價模型、投資組合理論、風(fēng)險管理理論等，為金融工程學(xué)科的發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。
從管理和規(guī)避風(fēng)險的角度來看，金融工程涉及眾多方面，如會計、審計、法律、稅收、市場營銷等，同時，也需要借助于現(xiàn)代數(shù)學(xué)技術(shù)、統(tǒng)計方法，以及計算機技術(shù)來有效的.降低金融管理中的不確定性。因此，從本質(zhì)上可以將金融工程歸納為“創(chuàng)新”。金融創(chuàng)新不僅需要從制度上來完善金融環(huán)境，還需要從金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中，來實現(xiàn)對期貨、遠期、期權(quán)、互換等金融衍生工具和交易方式的科學(xué)配組，特別是現(xiàn)代通訊技術(shù)的發(fā)展，為金融工程的創(chuàng)新提供了技術(shù)基礎(chǔ)，也為金融工程學(xué)科建設(shè)，提供了最可靠和最經(jīng)濟的方式方法。
2.金融工程的相關(guān)原理和功用
金融工程在我國的應(yīng)用還處于起步階段，金融工程師在設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品過程中，通過對金融工程相關(guān)原理的研究和實踐分析，無疑為深化金融改革注入了新的活力。
2.1對金融風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和再分配
有市場就有風(fēng)險，不同的市場主體對風(fēng)險的認識和要求也不盡相同。高風(fēng)險往往伴隨高收益，對于風(fēng)險愛好者來說，其參與市場交易的目的就是在價格波動中來牟利，所以更愿意承擔(dān)高風(fēng)險，對于回避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險，往往是風(fēng)險厭惡者所追求的，而對于風(fēng)險中立者，其市場行為受風(fēng)險的影響基本不大。正是基于此，為金融工程師優(yōu)化風(fēng)險和設(shè)計金融衍生工具帶來了可能。對于規(guī)避風(fēng)險者，可以通過支付費用的方式來減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險，投保者通過向保險公司交納保費就是減少風(fēng)險的有效方法。因此，對金融市場中的風(fēng)險進行分析和轉(zhuǎn)移是金融工程創(chuàng)新金融產(chǎn)品的重要依據(jù)。
2.2 幫助企業(yè)規(guī)避金融制度的限制
企業(yè)作為市場經(jīng)濟活動的主體，其經(jīng)營總是受到所處的金融制度環(huán)境的影響與制約，比如貸款稅率的增加，會增加企業(yè)的信貸負擔(dān)。為此，金融工程師通過對金融產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計，來巧妙規(guī)避金融制度的限制，使得企業(yè)能夠在金融創(chuàng)新中獲得更多優(yōu)惠。
2.3 比較優(yōu)勢在利益上的互換
比較作為同一時期不同利益主體通過對相對成本的比較，從而實現(xiàn)對各主體利益比較的互換，達到所謂的“雙贏”效果。從金融工程對經(jīng)濟利益的分析中，比較利益是無時不在的，而基于交換的、對金融市場中存在的成本差異的充分利用，建立在互換基礎(chǔ)上的金融工具及金融策略，其制定和應(yīng)用對于金融市場具有重要影響，如商業(yè)銀行借助于互換業(yè)務(wù)，來將其不熟悉的投資基金管理業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)換為自身的優(yōu)勢，從而擴大了經(jīng)營范圍，增加了銀行的利潤。
2.4有效緩解金融信息的不對稱
信息不對稱對于金融市場來說，關(guān)系到金融主體的切身利益，作為公司的股東，其對公司信息的掌握程度要遠遠高于公司債權(quán)人，而這些經(jīng)濟信息對于做出正確的市場選擇來說具有重要的意義。因此，借助于相應(yīng)的激勵機制，來有效緩解信息的不對稱，從而可以實現(xiàn)對各方資源的有效配置。正因為如此，金融工程在設(shè)計“信號顯示”機制時，在不違反相關(guān)保密原則的前提下，理應(yīng)加大對金融信息的全面分析和掌握。如通過設(shè)計可售回股票，來確保在未來的某一時點，當(dāng)發(fā)行者的股價低于某一設(shè)定值時，持有者可以按照預(yù)先設(shè)定的價格，將這些股票賣給發(fā)行者，從而保護了持有者的權(quán)益。而這一預(yù)設(shè)價格就為投資者傳遞了一個“經(jīng)濟信號”。
2.5流動性原理的應(yīng)用
金融市場以資產(chǎn)和現(xiàn)金作為重要媒介來實現(xiàn)金融交易過程，而資產(chǎn)與現(xiàn)金之間轉(zhuǎn)換的方便程度常常作為其流動性的具體指標(biāo)。因此，流動性作為金融市場的重要特征，對于金融工程師來說，通過金融產(chǎn)品的設(shè)計來增加金融市場的深度，采取金融工具標(biāo)準(zhǔn)化來改善流動性，以降低高風(fēng)險金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換難度。
3.金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用
金融工程的本質(zhì)在于金融創(chuàng)新和創(chuàng)造，其方法在于利用相關(guān)金融原理，結(jié)合具體的金融問題和特點，設(shè)計出滿足金融需求的、兼顧利益各方的整體性金融服務(wù)方案。如金融創(chuàng)新時期的掉期、期權(quán)、票據(jù)發(fā)行便利、遠期利率協(xié)定等，在一定程度上滿足了客戶對金融產(chǎn)品的細化和風(fēng)險規(guī)避需求。但同時也應(yīng)該看到，日益激烈的市場競爭下的金融風(fēng)險也在加劇，金融工程師如何結(jié)合具體情況來設(shè)計有效的金融產(chǎn)品，如何在尋找或充當(dāng)交易對手的過程中增強金融產(chǎn)品的流動性，如何培養(yǎng)金融產(chǎn)品的交易市場等，都為金融工程師提出了新的矛盾。為此，必須通過對客戶所面臨的各類風(fēng)險進行科學(xué)的分解、評估，從而實現(xiàn)對風(fēng)險收益關(guān)系進行有效的取舍和重組，并通過法律契約來給予明確和規(guī)范，以真正實現(xiàn)金融工程建設(shè)的完善。
3.1剝離與雜交在金融工程中的應(yīng)用
金融工程的核心在于創(chuàng)造出新的風(fēng)險與收益關(guān)系，而剝離、分解、雜交是金融產(chǎn)品開發(fā)的常見特點。將國債券上的息票從本金中進行剝離并單獨出售，從而創(chuàng)造出SRITPs，而將SRITPs與掉期進行融合，又創(chuàng)造出SRITPSWAP。面對金融產(chǎn)品中的付息國債，表面上看可以獲得固定的利息，而從其實際來看，投資者則難以得到利益，原因一是付息國債的交易成本較高，往往不能將利息立即用于投資;二是由于利率的不確定性，又限制了投資者的投資行為。為此，美林公司于1982年推出的“TIGR”金融產(chǎn)品，通過零息國債代替付息國債，有效解決了付息國債的不足。
3.2指數(shù)化與證券化在金融工程中的應(yīng)用
在金融市場中，為了避免市場波動對金融產(chǎn)品造成的損失，常常將股票指數(shù)、LIBOR指數(shù)等與金融產(chǎn)品進行掛鉤。同時，為了增強金融產(chǎn)品的流動性，證券化也是未來金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展趨勢，如對資產(chǎn)掉期證券、資產(chǎn)后備債券等的應(yīng)用。
3.3保證金制度在金融工程中的應(yīng)用
保證金制度作為約束交易雙方，減少違約風(fēng)險的有效手段，其目的在于確保金融市場交易過程的合法履行，同時，保證金制度的應(yīng)用，也大大減低了金融機構(gòu)的資金儲備率。因此，建立適應(yīng)金融市場行業(yè)發(fā)展需求的保證金制度，才能有效規(guī)避和控制金融風(fēng)險，積極發(fā)揮金融工程對各利益方的整體性優(yōu)化。
3.4業(yè)務(wù)表外化在金融工程中的應(yīng)用
由于金融監(jiān)管的深入，對于金融機構(gòu)來說，借助于金融工程開發(fā)出眾多不在資產(chǎn)負債表中反映的金融產(chǎn)品，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)金融機構(gòu)的盈利需求，還能夠改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。因此，創(chuàng)新金融產(chǎn)品便逐步被客戶所認識、熟悉并接受，1981年IBM公司為實現(xiàn)與世界銀行的貨幣互換，經(jīng)過不斷的標(biāo)準(zhǔn)化后終于形成一套簡單而規(guī)范的貨幣轉(zhuǎn)換程序，從而降低了交易成本，拓寬了金融市場，也推動了金融產(chǎn)品的開發(fā)速度。
4.加快發(fā)展我國金融工程的措施和建議
金融工程的發(fā)展應(yīng)建立在成熟、穩(wěn)定的金融環(huán)境基礎(chǔ)上，而我國金融市場的發(fā)展還不規(guī)范，還需要從國際金融領(lǐng)域來吸收、借鑒先進的經(jīng)驗，從而深化我國金融市場的發(fā)展。為此，首先要加快政府職能轉(zhuǎn)變，健全金融發(fā)展制度環(huán)境，從微觀市場主體的行為調(diào)節(jié)中，來促進金融工程技術(shù)的創(chuàng)新與發(fā)展;其次，加快構(gòu)建現(xiàn)代金融企業(yè)管理制度，引導(dǎo)經(jīng)濟主體理性思維，形成良性、有序的競爭環(huán)境;再次，借鑒西方資本市場的管理優(yōu)勢，鼓勵投資銀行的發(fā)展，投資銀行作為金融工程發(fā)展的主角，其開拓性與創(chuàng)造性是其他金融企業(yè)難以比擬的，因此，要從完善融資制度等配套安排上，推動投資銀行快速發(fā)展。最后，從金融工具的開發(fā)上，加快創(chuàng)新步伐，提升金融工程的運行效率。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇6
摘 要：本文通過對我國金融消費權(quán)益保護立法目前狀況的闡述，分析了阻礙我國金融消費權(quán)益保護立法的主要因素，提出我國金融消費權(quán)益保護立法的路徑選擇：一是沿用《消費者權(quán)益保護法》中的相關(guān)規(guī)定并加以完善；二是漸進式地制定《金融消費權(quán)益保護法》；三是健全相關(guān)配套法律、法規(guī)。
關(guān)鍵詞：金融消費權(quán)益保護；立法
一、我國金融消費權(quán)益保護的立法目前狀況
（一）銀行法領(lǐng)域
商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)主要有存貸款、金融債券、理財產(chǎn)品、國內(nèi)外賬戶結(jié)算、票據(jù)承兌和貼現(xiàn)、銀行卡業(yè)務(wù)、資金托管、基金銷售、信托計劃銷售、金融知識咨詢等，這其中金融消費權(quán)益保護的相關(guān)條款散見于多部法律、法規(guī)中。如《商業(yè)銀行法》第1條規(guī)定：“為保護商業(yè)銀行、存款人和其他客戶的合法權(quán)益，規(guī)范商業(yè)銀行的行為……，制定本法�！� 第二章第29至33條規(guī)定了對存款人基本權(quán)利的保護，明確了存款人的基本權(quán)利�！蛾P(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)理由的通知》中第5條規(guī)定：“應(yīng)科學(xué)合理的進行客戶分類，根據(jù)客戶的風(fēng)險承受能力提供與其相適應(yīng)的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)將理財客戶劃分為有投資經(jīng)驗客戶和無投資經(jīng)驗客戶，并在理財產(chǎn)品銷售文件中標(biāo)明所適合的客戶類型……”等內(nèi)容。
�。ǘ┳C券法領(lǐng)域
有關(guān)金融消費者權(quán)益保護的規(guī)定主要集中在《證券法》第1、55、67、69、76、77、79、153、171、190、191條，如第191條：“……給其他證券承銷機構(gòu)或者投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任……”，63至65條對上市公司持續(xù)信息公開情況進行了詳細規(guī)定，對交易活動中的欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場等行為做了禁止性規(guī)定，以及要求發(fā)行人、上市公司的信息披露或公開陳述都應(yīng)當(dāng)滿足真實性、準(zhǔn)確性、完整性的要求，否則對投資者構(gòu)成欺詐。《證券投資基金法》第1、70、71條，對基金份額持有人的權(quán)利等相關(guān)內(nèi)容進行了規(guī)定。《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》對因虛假陳述引發(fā)民事賠償?shù)陌讣M行了較為詳細的規(guī)定，以及《期貨法》、《期貨交易條例》等相關(guān)法律法規(guī)中的個別條款。
�。ㄈ┍ｋU法領(lǐng)域
有關(guān)金融消費者權(quán)益保護的規(guī)定主要集中在《保險法》第1、51、134、136條，《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》第1、24、25、29條、《健康保險管理辦法》第1、11、33、34條，《保險公司管理規(guī)定》、《保險專業(yè)代理機構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)中的個別條款。
總的來看，我國目前現(xiàn)有與金融消費權(quán)益保護相關(guān)的法律是按照行業(yè)分類散見于各類金融法律法規(guī)中，呈現(xiàn)出分類監(jiān)管和分類保護的特點。
二、影響我國金融消費權(quán)益保護立法路徑選擇的主要因素
�。ㄒ唬┙鹑谙M者定位不準(zhǔn)導(dǎo)致立法受阻
金融消費權(quán)益保護立法的重要前提是明確什么是金融消費者。目前，對金融消費者較為權(quán)威的定義是為滿足個人或家庭的生活需要，并且交易行為發(fā)生于商品或服務(wù)生產(chǎn)經(jīng)驗。
營過程中的自然人。但從實際情況來看，這里的金融消費者很大一部分不是為了滿足個人或家庭生活的需要，實際是個人投資者，但這里的投資者又與傳統(tǒng)作用上的投資者不同，使立法者陷入兩難選擇的困擾，導(dǎo)致金融消費權(quán)益保護立法受阻。
（二）多頭保護導(dǎo)致出現(xiàn)保護漏洞
目前，我國的金融消費權(quán)益保護呈現(xiàn)出多頭保護和監(jiān)管的情況。從金融消費者權(quán)益保護的'設(shè)立機構(gòu)來看，最早的是保監(jiān)會于2011年4月成立保險消費者權(quán)益保護局，主要負責(zé)與保險業(yè)相關(guān)的金融消費者權(quán)益保護工作；證監(jiān)會于同年5月成立投資者保護局，主要負責(zé)與證券業(yè)相關(guān)的金融消費者權(quán)益保護工作；2012年3月中國人民銀行和銀監(jiān)會在同一時間各自成立了金融消費權(quán)益保護局和銀行業(yè)消費者權(quán)益保護局。銀行業(yè)消費者權(quán)益保護局主要負責(zé)與銀行業(yè)相關(guān)的金融消費權(quán)益保護工作。人民銀行設(shè)立的金融消費權(quán)益保護局主要職責(zé)是綜合研究我國金融消費者保護工作的重大理由，會同有關(guān)方面擬定金融消費者保護政策法規(guī)草案；會同有關(guān)方面研究擬定交叉性金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；對交叉性金融工具風(fēng)險進行監(jiān)測，協(xié)調(diào)推動消費者保護相關(guān)工作；依法開展中國人民銀行職責(zé)范圍內(nèi)的消費者保護具體工作�？梢�，四者各自的保護和職能范圍有所交叉。分業(yè)監(jiān)管帶來的多頭保護和監(jiān)管目前狀況，導(dǎo)致無法適應(yīng)當(dāng)前金融工具多元化和金融產(chǎn)品創(chuàng)新速度快的現(xiàn)實情況，交叉性金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品交易過程中必定出現(xiàn)金融消費者權(quán)益保護的真空地帶，導(dǎo)致金融消費者權(quán)益無法得到有效保護。
�。ㄈ┈F(xiàn)行立法的規(guī)制主體無法實現(xiàn)有效保護
現(xiàn)行立法中均是通過對金融機構(gòu)行為的規(guī)制反向?qū)崿F(xiàn)對金融消費者權(quán)益保護的，這種立法模式無法直接、高效地對金融消費者實現(xiàn)權(quán)益保護，比如，《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)理由的通知》等法律中，除個別條款明確對金融消費者給予保護外，絕大多數(shù)條款都是將金融機構(gòu)做為規(guī)制主體，通過規(guī)范金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)的方式，實現(xiàn)對金融消費者權(quán)益的保護。如《證券投資基金法》第二十一條：“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)對有下列情形之一的基金管理人，依據(jù)職權(quán)責(zé)令整頓，或者取消基金管理資格……”此條對基金管理人的限制非常明確，但對基金份額持有人即金融消費者是一種反向保護，沒有明確如何保護，導(dǎo)致金融消費者的權(quán)益無法得到有效保護，而這種反向保護是一種極為普遍的現(xiàn)象。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇7
【摘要】
這次的金融危機對全球的金融業(yè)產(chǎn)生了重大的影響，對金融監(jiān)管的模式和監(jiān)管的效率等方面引發(fā)了學(xué)界和 社會的深思和探討。本文從金融危機的原因進行分析，闡述了金融危機后美國等國家的影響和改革方案，淺析了我國的金融監(jiān)管改革的措施和 發(fā)展新動向，以期能引發(fā)一點思考。
【關(guān)鍵詞】
金融危機;金融監(jiān)管;改革
一、金融危機的反思
(一)金融危機在美國的爆發(fā)
由發(fā)端于美國的次貸危機到席卷全球的金融危機的爆發(fā)，對全球的 經(jīng)濟 政治和 文化生活都造成了深刻的影響。房地產(chǎn)市場的泡沫不斷升級，過度包裝的金融產(chǎn)品通過美國在全球金融業(yè)的絕對影響力流到世界的各個角落，而監(jiān)管的過濫和過松又使這些廣泛流轉(zhuǎn)的金融產(chǎn)品有了極大的不安全因素，這都為危機的全面爆發(fā)和多米諾連鎖反映打下了伏筆。在經(jīng)濟層面上，人們開始反思房地產(chǎn)市場的經(jīng)營和發(fā)展模式以及金融創(chuàng)新帶來的一系列金融衍生品的風(fēng)險問題，在法律上我們不得不重新定位監(jiān)管的地位和其應(yīng)發(fā)揮的作用。
長期以來，美國的金融監(jiān)管體制以繁雜著稱于世，可用“雙線多頭”概括之。1999年通過的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》在廢除金融分業(yè)經(jīng)營體制的同時，構(gòu)建了以美聯(lián)儲為主、各功能監(jiān)管機構(gòu)為輔的“傘形監(jiān)管”，同時建立了一套允許銀行、證券公司、 保險公司以及其他金融服務(wù)提供者之間聯(lián)合經(jīng)營、審慎監(jiān)管的金融體系。該法解除了銀行進入證券業(yè)和保險業(yè)的所有限制，允許銀行、證券公司和保險公司可以通過建立金融控股公司從事各類金融業(yè)務(wù)，混業(yè)經(jīng)營模式的確立。這一法案在加強了金融服務(wù)業(yè)競爭積極性的同時，使得監(jiān)管機構(gòu)對紛繁復(fù)雜的交叉于金融部門間的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管成為空白，這也是此次金融危機國際普遍對美國的金融監(jiān)管存在不滿和質(zhì)疑的問題。
(二)金融危機對我國的影響
美國的這場次貸危機本身已經(jīng)通過貿(mào)易、金融、市場信心傳染等渠道對中國產(chǎn)生影響。我國的股市和油價是比較典型的例子，央行數(shù)次降低基準(zhǔn)利率來拉動內(nèi)需，大量建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和發(fā)掘農(nóng)村的消費潛力，所以在這次危機中很多國際方面認為中國式獨善其身的，實際上，中國受到的沖擊很大，國際社會的貨幣政策、 財政政策和金融監(jiān)管政策的改革，對中國的金融工具、金融市場、金融機構(gòu)和金融監(jiān)管體制都有深遠影響，在國際交易和國內(nèi)金融市場的發(fā)展中都可以感受到危機的影子。
二、危機后美國的金融監(jiān)管改革
(一)美國的金融監(jiān)管措施
20xx年7月21日，美國總統(tǒng)簽署了《多德一弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》。為美國政府在立法方面應(yīng)對2008年金融危機的努力劃上了句號。該法案的出臺耗時一年多，歷經(jīng)財政部提案、眾議院立案、參議院立案、參眾兩院協(xié)調(diào)統(tǒng)一版本、眾議院及參議院分別審議兩院統(tǒng)一版本等五個階段是美國大蕭條以來最聲勢浩大的金融監(jiān)管變革。法案醞釀的過程同時是美國政府對2008年金融危機暴露出的金融監(jiān)管不力等問題的反思和糾正過程，體現(xiàn)了美國金融監(jiān)管當(dāng)局規(guī)范金融機構(gòu)經(jīng)營、整頓金融市場秩序、保護金融消費者及納稅人利益的`決心以及促進金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的最終意圖。該法案將對美國乃至全球金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。該法案共有八項措施，具體可以概括為兩個方面：
1.增設(shè)4個新的監(jiān)管機構(gòu)。金融服務(wù)監(jiān)督委員會負責(zé)促進信息交流和協(xié)調(diào)，確定新出現(xiàn)的風(fēng)險，為監(jiān)管機構(gòu)提供解決爭議的論壇，對聯(lián)邦儲備委員會識別“重大系統(tǒng)性風(fēng)險公司”提供建議。全國銀行監(jiān)理會負責(zé)對所有聯(lián)邦級別的存款機構(gòu)及其分支機構(gòu)和外國銀行的代理機構(gòu)進行審慎監(jiān)管。消費者金融保護署將負責(zé)對證券交易委員會和商品期貨交易委員會 管理規(guī)定中不包含的金融產(chǎn)品、服務(wù)進行管理。全國保險辦公室將作為財政部內(nèi)設(shè)的機構(gòu)，主要用來為資料交換提供場所，同時為全國和各州提供專業(yè)的金融保險信息服務(wù)。
2.提升聯(lián)邦儲備委員會的監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。授予了聯(lián)邦儲備委員會更大的監(jiān)管權(quán)，用來監(jiān)測、識別系統(tǒng)性金融風(fēng)險，對重大系統(tǒng)性風(fēng)險金融企業(yè)、非銀行控股公司進行監(jiān)管，同時改組聯(lián)邦儲備委員會，使聯(lián)邦儲備委員會將與財政部和其他機構(gòu)共同商討改組方案，以更好地協(xié)調(diào)新監(jiān)管的權(quán)責(zé)分配問題。
在以美國為首的受到危機重創(chuàng)的銀行金融機構(gòu)紛紛倒閉的背景下，致力于銀行業(yè)的穩(wěn)健運行的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會出臺了一些規(guī)范監(jiān)管的文件，包括20xx年發(fā)布的《穩(wěn)健的流動性風(fēng)險監(jiān)管原則》，2009年發(fā)布的《穩(wěn)健的壓力測試 實踐和監(jiān)管原則》、《新資本協(xié)議框架改進方案》、《新資本協(xié)議市場風(fēng)險框架的修訂稿》、《交易賬戶新增風(fēng)險資本計提指引》、《增強銀行體系穩(wěn)健性》和《流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》的征求意見稿。這些文件在規(guī)范銀行加強自身的風(fēng)險管理和資本構(gòu)成方面有非常積極的促進作用，對各國的銀行業(yè)的監(jiān)管改革都有很好的指導(dǎo)意義。
(二)美國的金融監(jiān)管改革存在的問題
美國監(jiān)管改革大方向值得肯定，不過，美聯(lián)儲權(quán)力空前龐大的全能型監(jiān)管機構(gòu)也可能帶來一些問題：其一，美聯(lián)儲的金融監(jiān)管職能與美聯(lián)儲制定并執(zhí)行貨幣政策的職能是否出現(xiàn)沖突?美聯(lián)儲在大權(quán)在握的前提下能否繼續(xù)保持其貨幣政策的獨立性?其二，誰來監(jiān)管美聯(lián)儲?現(xiàn)在能否對真正掌握實權(quán)的美聯(lián)儲構(gòu)成有效制衡還未可期，這將涉及到全球監(jiān)管體系如何構(gòu)建和政策監(jiān)督的問題。其次，新法案仍遺留一些未解難題，如“兩房”等問題。
另外，對銀行的風(fēng)險的界定并沒有一個完整的識別標(biāo)準(zhǔn)，新設(shè)立的金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會與其他機構(gòu)在運行中是否能協(xié)調(diào)運作，上文提到其對系統(tǒng)性風(fēng)險進行識別，但具體權(quán)限并沒有清晰界定。而且美國的消費觀念和消費結(jié)構(gòu)并沒有徹底改變，對金融衍生產(chǎn)品的消費還將繼續(xù)，對于將來可能產(chǎn)生的更加復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，現(xiàn)有的金融監(jiān)管機構(gòu)是否能完全覆蓋監(jiān)管，還是只能像這次的危機一樣只是臨時的處理機制。從一定程度上說，法案對這些問題都不能做清晰的解答，只能是摸索前進，不斷完善。
三、對我國金融監(jiān)管改革的幾點思考
(一)人民銀行的職能轉(zhuǎn)變和實現(xiàn)監(jiān)管的全面性、系統(tǒng)性
1995年的《商業(yè)銀行法》和1998年《證券法》確立了我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的基本模式。我國現(xiàn)行的“一行三會”的金融管理體制有利于提高金融宏觀調(diào)控和微觀監(jiān)管的專業(yè)性，但毋庸置疑的是，這一體制的形成深受國際金融監(jiān)管體制變革的影響。所以此次危機所暴露的國際金融監(jiān)管中的宏觀金融管理缺位、金融監(jiān)管不協(xié)調(diào)等種種弊端，也就會在我國目前的金融管理體制中有所反應(yīng)。由于國內(nèi)市場相對封閉、金融創(chuàng)新相對不足，我國金融體系免遭國際金融危機的直接沖擊，但隨著金融市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，大量的游離于監(jiān)管真空帶的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)呼喚著一種更加全面而系統(tǒng)的配套監(jiān)管機制的產(chǎn)生。
借鑒美國金融監(jiān)管改革 經(jīng)驗，結(jié)合中國國情，我國應(yīng)強化中央銀行職能，明確人民銀行在防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險中的主要角色，確立人民銀行在宏觀審慎管理框架中的主體地位。與受危機重創(chuàng)的美歐國家一樣，當(dāng)前我國金融監(jiān)管領(lǐng)域也存在宏觀審慎管理缺位和微觀監(jiān)管“合成謬誤”的問題，銀、證、保三個行業(yè)監(jiān)管部門以防范單個金融機構(gòu)風(fēng)險為目標(biāo)，無法對金融機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性以及由此導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險給予足夠的關(guān)注。
從承擔(dān)的具體職能上看，人民銀行具有制定和實施貨幣政策、維護支付清算系統(tǒng)正常運行以及維護金融穩(wěn)定的法定職能，在宏觀審慎管理上具有不可替代的特殊地位。所以要賦予人民銀行在系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管上的主導(dǎo)作用。系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)通常是引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險和金融危機的源頭，應(yīng)明確人民銀行在監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)中的主導(dǎo)作用。同時要樹立中央銀行權(quán)威，賦予人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)中的牽頭人職能。在宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管分離、金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的情況下，監(jiān)管協(xié)調(diào)對于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險而言尤為重要。建立和健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，關(guān)鍵在于確立監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭人，當(dāng)前，這一角色應(yīng)由履行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險職能的中央銀行來承擔(dān)。
(二)重點加強對銀行業(yè)的監(jiān)管
上文中提及了巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在改革文件中關(guān)于流動性標(biāo)準(zhǔn)的新建議，結(jié)合我國已經(jīng)加入這一 組織的實際情況和銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深入推進新資本協(xié)議的實施和相關(guān)規(guī)制的落實，督促銀行業(yè)金融機構(gòu)完善風(fēng)險管理的政策、流程、工具和方法，提高商業(yè)銀行全面識別和管控風(fēng)險的水平。在將資本和流動性監(jiān)管并重的前提下，不斷提高銀行業(yè)抵御風(fēng)險能力在堅守資本數(shù)量和質(zhì)量審慎監(jiān)管底線的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展和資本的規(guī)劃上能結(jié)合市場需求以及自身的業(yè)務(wù)水平科學(xué)發(fā)展，合理把握表內(nèi)外資產(chǎn)擴張速度，促進風(fēng)險抵御能力建設(shè)與自身業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)一致發(fā)展。
推動銀行業(yè)建立新的信貸管理制度，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)通過強化針對固定資產(chǎn)貸款、流動資金貸款、個人貸款和項目融資等業(yè)務(wù)信貸管理制度，推動銀行業(yè)建立更加嚴(yán)格有效的信貸管理政策和流程，有效防范不良貸款風(fēng)險。按照中央關(guān)于加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的戰(zhàn)略部署，引導(dǎo)銀行業(yè)進一步調(diào)整信貸投向，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，合理把握信貸增速、節(jié)奏和投向，加強行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測和管理，把銀行業(yè)改革發(fā)展的良好形勢鞏固和發(fā)展下去。
在這場危機之后學(xué)者都在大力呼吁監(jiān)管，實際上我們同樣不能忽視的是金融業(yè)自由發(fā)展的空間，不能因噎廢食，金融業(yè)的自主競爭和發(fā)展是有利于其探索更加富有效率的經(jīng)營模式，開發(fā)新的金融產(chǎn)品，給金融發(fā)展注入活力，關(guān)鍵是相配套的金融監(jiān)管模式和內(nèi)控機制能夠協(xié)調(diào)發(fā)揮作用。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇8
摘要：隨著我國改革開放的不斷深化，我國的經(jīng)濟與金融行業(yè)得到了迅速的發(fā)展與進步，已成為世界第二大經(jīng)濟體。雖然經(jīng)濟行業(yè)的發(fā)展為我國創(chuàng)造了不可比擬的價值與收益，但是同時也使得一系列經(jīng)濟與金融方面的問題變得更加無法回避，使我國的發(fā)展受到了極大的阻礙。所以，針對這一情形，在經(jīng)濟中關(guān)聯(lián)最大的金融風(fēng)險也出了相應(yīng)的解決措施，比如影響最大的與效果最好的金融工程，它為我國的經(jīng)濟行業(yè)的發(fā)展做出了極大的貢獻，故本文就金融風(fēng)險管理中金融工程的應(yīng)用進行分析與探討。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；金融工程；應(yīng)用方式
引言
我國的經(jīng)濟在不斷發(fā)展與進步的過程中，與全球的經(jīng)濟聯(lián)系日益密切，為我國帶來了許多的助力，但同時也面臨了更多風(fēng)險，給我國經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展帶了了極大的危機與挑戰(zhàn)，需要我國及時采取合理有效的措施進行應(yīng)對與解決。在實踐與嘗試的過程中，對于金融風(fēng)險管理中金融工程中的應(yīng)用所產(chǎn)生的效果極佳，因為它在預(yù)估與規(guī)避風(fēng)險的過程中起到了重要的作用，其中的一些先進管理方法與措施為我國經(jīng)濟發(fā)展提供了相應(yīng)的解決思路。所以，為了促使我國金融行業(yè)有更好的發(fā)展并取得長足的進步，就需要更好地應(yīng)用金融工程這一在不斷實踐中被認可的金融管理的方式。
1金融風(fēng)險管理以及金融工程相關(guān)概述
1.1金融風(fēng)險管理
金融風(fēng)險管理是指在經(jīng)濟產(chǎn)品的成本與利益中做出相應(yīng)的選擇，而且按照所需進行相應(yīng)的解決措施的過程。它的主要內(nèi)容是指實現(xiàn)在最小成本下獲取最大的經(jīng)濟效益。所以，在進行經(jīng)濟的金融風(fēng)險管理的過程中，要求企業(yè)與工作者必須要熟知不同種類的金融產(chǎn)品，以便于分析哪一類產(chǎn)品對金融風(fēng)險的出現(xiàn)的影響性最大，而且還能在風(fēng)險發(fā)生后，根據(jù)以往的經(jīng)驗與自身知識的儲備來幫助企業(yè)進行及時有效的補救措施，還可以對不同風(fēng)險起到評估的作用。而且它還能對風(fēng)險進行掌控，規(guī)避與減少風(fēng)險的出現(xiàn)，從而使得企業(yè)所受到的損失能夠降低。所以企業(yè)在金融風(fēng)險的防范過程中，必須要充分熟知每一類的金融產(chǎn)品的特點，有針對性地進行相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險控制措施，以便于在風(fēng)險出現(xiàn)時，能夠及時有效地得到解決。與此同時，金融風(fēng)險管理最終的目的就是防范與規(guī)避各類風(fēng)險的出現(xiàn)，所以需要企業(yè)對相應(yīng)金融行業(yè)的規(guī)則與策略進行一定程度的改革與創(chuàng)新。
1.2金融工程
金融工程涉及諸多方面，工程化是其重要的組成部分，而且金融活動的正常開展離不開金融工程所發(fā)揮的作用，因為它能為進行經(jīng)濟活動提出一系列的對策與措施，對降低金融風(fēng)險能夠起到重要作用。與此同時，由于金融工程自身就具有強大的知識基礎(chǔ)與理論保障，因此要很好的運用金融工程，就要求企業(yè)與工作人員充分具備相關(guān)的知識與理論，才能很好地運用金融工程解決實際出現(xiàn)的金融問題。金融工程所擁有的理論與方法能夠被利用到經(jīng)濟發(fā)展的各個方面，其在金融與經(jīng)濟行業(yè)中起到的作用是不可估量的。
2金融工程在金融風(fēng)險管理中的積極作用
2.1提高工作效率
金融產(chǎn)業(yè)與金融機構(gòu)正常生產(chǎn)活動的正常開展與運行離不開合理的組織模式，而且金融工程自身就具有完善的理論體系，所以在組織模式的運用下，能夠促使金融活動有效合理地進行與開展。相關(guān)風(fēng)險管理需要對現(xiàn)行體系及情況深入了解，以便于在今后金融工作中能夠從容面對與解決各式各樣金融的風(fēng)險，進而使得相關(guān)工作的效率得到了極大的提高。保證自身對金融風(fēng)險的了解與實時操作無誤，還應(yīng)該不斷完善與充實自己，促使金融風(fēng)險管理工作實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。
2.2提高市場運行效率
提高市場運行效率是金融工程作為工具應(yīng)用的最初目的，而且在此方面對金融工程的應(yīng)用也彰顯了其在金融市場運行過程中的重要作用。比如對于股票，證券等方面的應(yīng)用。在金融工程的幫助與指導(dǎo)下，可以大大降低風(fēng)險發(fā)生概率。同時，投資者在使用金融工具時，可以對各式各樣的金融產(chǎn)品進行不同的選擇與組合，以獲得更多機會去實現(xiàn)與創(chuàng)造自身價值。多元化的金融產(chǎn)品組合也將分散金融風(fēng)險，從而達到規(guī)避風(fēng)險的效果。所以，在進行金融風(fēng)險管理時，需要根據(jù)不同的金融工程工具的功能特性來進行充分有效合理的運用。比如，在諸多金融產(chǎn)品中應(yīng)用與受眾最廣泛的套利，能夠起到有效降低金融風(fēng)險發(fā)生概率的作用，并通過有效掌控市場走向與趨勢，從而使的金融市場穩(wěn)健地發(fā)展。但目前對金融工程的運用存在諸多問題，究其原因大都就是沒有全方面考慮到該產(chǎn)品對市場的影響。所以，目前要吸取先前的.教訓(xùn)，根據(jù)現(xiàn)行的金融形勢，金融企業(yè)需要加強對金融產(chǎn)品自身綜合性能的改善與提升，在增加風(fēng)險承受能力的同時降低風(fēng)險發(fā)生概率，進而提高金融市場自身的運行效率，促使金融行業(yè)能夠穩(wěn)健的發(fā)展。
2.3規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險
每個金融企業(yè)都應(yīng)該加大對金融風(fēng)險方面的管理力度，因為倘若風(fēng)險爆發(fā)的話，企業(yè)造成的損失是難以估量的，而且就算補救得當(dāng)，還是挽回不了已造成的損失。一旦對金融風(fēng)險管理不到位或沒有落實到實處，將伴隨系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生，并會波及到整個中國的金融市場，嚴(yán)重的話還會對全球的金融市場產(chǎn)生負面影響。例如近幾年在國內(nèi)外的發(fā)生的金融危機就是最好的例子。因此，企業(yè)需要對已有的金融風(fēng)險管理體系進行適當(dāng)性的改革與創(chuàng)新，并且尋找能夠解決系統(tǒng)性風(fēng)險的對策與方案，促使金融的系統(tǒng)性風(fēng)險能夠降低。在不斷發(fā)現(xiàn)與探索中，利用風(fēng)險分散這一方法能夠有效的避免非系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生，但是證券類產(chǎn)品卻不能得到很好的作用。目前我國對于有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險還沒找到行之有效的方法，利用金融工程相關(guān)理論基礎(chǔ)不斷探索防范、降低、甚至是化解系統(tǒng)性風(fēng)險顯得尤為重要。
3金融工程在金融風(fēng)險管理中的局限性
3.1依賴歷史數(shù)據(jù)
如今的金融工程雖然理論知識與戰(zhàn)略方案頗多，但在進行相關(guān)的工作時，還是要以之前的歷史數(shù)據(jù)作為參考與依據(jù)，還要從歷史數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合目前的經(jīng)濟狀況，找到適合解決金融風(fēng)險的相關(guān)對策與方案。所以具體方面的數(shù)據(jù)的獲得還是需要借鑒先前的歷史數(shù)據(jù)。倘若歷史數(shù)據(jù)出較大的紕漏與錯誤，對于現(xiàn)在許多金融活動的正常運行與開展會造成不可挽回的嚴(yán)重后果。但歷史數(shù)據(jù)不是萬能了，其中有許多的已早不適合當(dāng)前社會與金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。例如剛上市不太久的股票與證券有關(guān)的資產(chǎn)，受當(dāng)時的市場影響，會產(chǎn)生諸多變故。所以，前人的經(jīng)驗與真理不總是對的，隨著歷史的發(fā)展與科技的進步下，無論什么事物的發(fā)展都要突破前人設(shè)定的舒服圈，金融企業(yè)作為當(dāng)代還在成長的企業(yè)，不能過于依賴歷史數(shù)據(jù)，而是應(yīng)尋其他新路徑，為其穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
3.2不重視小概率事件
在金融風(fēng)險中，一個小概率事件一旦發(fā)生，造成的損失是無法估計的，而且事后的補救措施一旦沒有到位的話，對于我國的金融行業(yè)無疑是一個致命的打擊。但是很多企業(yè)在多數(shù)這樣的情況下，沒有對小概率事引起重視而且相應(yīng)的防范與補救不到位，反而是一次次地忽視了小概率事件對金融致命性打擊的潛在危害。所以，一旦金融風(fēng)險發(fā)生，即使是小概率事件，也只能是后悔莫及。金融危機與證券危機就是最好的例子。而這些危機的出現(xiàn)都是一些看似不重要的事物所引發(fā)的大規(guī)模危機。所以，細節(jié)決定成敗，更何況是能使金融行業(yè)市場爆發(fā)危機的火星，所以在金融工程應(yīng)用中，需要充分考慮并注重每一個細節(jié)及每一個小概率事件的發(fā)生。雖然看似微不足道，卻可以引發(fā)具有更大，更有危害性事件的發(fā)生。千里之堤，潰于蟻穴，所以在金融風(fēng)險管理過程中應(yīng)用金融工程時，要把小概率事件列入工作行列并且落實到實際活動中去，才能避免金融風(fēng)險的發(fā)生。
3.3無法應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險
由上文可知，我國還沒有找到能夠大部分解決系統(tǒng)性風(fēng)險有效的補救措施與方法，即便是金融工程也只能是起到一定的防范作用，對于發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險后的解決并沒有太大作用。系統(tǒng)性的風(fēng)險發(fā)生時，造成的損失與危害是無法比擬的，股票，證券的危機就是很好的印證，其主要表現(xiàn)就在于價格，在它的不定期的變化下會使得股票證券處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，情況嚴(yán)重的話，還會使得企業(yè)與個人破產(chǎn)，這樣無疑是致命的打擊。而且這種風(fēng)險一旦爆發(fā)，就會波及到其他地區(qū)與國家的金融行業(yè)，所以在日常金融活動時，要降低它發(fā)生的概率。所以，盡管金融工程在金融風(fēng)險管理中可以對系統(tǒng)性風(fēng)險能夠起到一定防范作用，同時也需要探索相應(yīng)的行之有效的解決方法，使得在金融爆發(fā)系統(tǒng)性危險時，能夠在有效的措施下從容應(yīng)對。
4金融工程在金融風(fēng)險管理中的具體應(yīng)用
4.1投資風(fēng)險方面
股票是投資商品中風(fēng)險比較大的，而且在股票進入中國國門后，瞬間引起了一波接一波的“炒股”的熱潮。股民注冊數(shù)量連年增加，但真正在股票市場獲得巨大收益的中小股民并不多，只有極少部分人看準(zhǔn)了股票市場走向趨勢并獲得相應(yīng)收益。這充分說明了股票市場風(fēng)險巨大。所以，投資者與企業(yè)需要審時度勢，來擴大自己的投資范圍，例如在國外建立金融機構(gòu)，不僅促使當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展，而且對于我國的金融風(fēng)險起到了一定的分散作用，一旦金融風(fēng)險出現(xiàn)時，可以使得其危害大幅度地降低。全球范圍看，這種通過建立海外企業(yè)或金融機構(gòu)來分散風(fēng)險的做法與當(dāng)?shù)貒业恼吆椭С至Χ雀叨认嚓P(guān)，當(dāng)?shù)刂С謩t風(fēng)險發(fā)生的危害就小，不支持或反對則風(fēng)險發(fā)生的危害就大。所以，我國與世界各國要鼓勵企業(yè)與個人在國外創(chuàng)建企業(yè)，來降低金融風(fēng)險發(fā)生時的影響。比如從國際股票市場中獲得的收益允許轉(zhuǎn)化成當(dāng)?shù)亟鹑诋a(chǎn)品，來使股票的風(fēng)險降低，從而保障投資者的正常收益。當(dāng)金融投資風(fēng)險降低時，會明顯提高金融投資的參與度，使金融市場更加穩(wěn)健的發(fā)展，進而為經(jīng)濟發(fā)展提供助力。
4.2數(shù)量風(fēng)險方面
數(shù)量風(fēng)險是金融主體必須面對的，不定性是這一風(fēng)險最為主要的表現(xiàn)，很難進行規(guī)避與防范。數(shù)量風(fēng)險的發(fā)生往往是諸多方面共同導(dǎo)致的，其中影響最大也是最重要的一個方面就是市場需求。在實際的經(jīng)濟活動中，產(chǎn)品的生產(chǎn)往往會很不穩(wěn)定，生產(chǎn)太少與生產(chǎn)過剩時有發(fā)生，這些直接影響到了產(chǎn)品的供給情況。與此同時，金融風(fēng)險管理對于數(shù)量風(fēng)險沒有充分與合理的防范措施，自身存在很多的缺漏，導(dǎo)致了一旦數(shù)量風(fēng)險爆發(fā)后，難以形成有效的對策來應(yīng)對與補救。這是數(shù)量風(fēng)險對我國金融行業(yè)造成負面影響一再發(fā)生的重要原因，嚴(yán)重影響到我國整個金融行業(yè)的正常發(fā)展。當(dāng)前，金融工程對此開展了大量實踐。例如，商品期權(quán)的引入，有效降低了數(shù)量風(fēng)險。其操作簡單，費用較少，可控風(fēng)險等特點有效解決了數(shù)量風(fēng)險出現(xiàn)的一系列問題，使得眾多投資者的需求得到了極大的滿足。與此同時，其他金融產(chǎn)品也進行了大量的探索和實踐，最大程度的降低數(shù)量風(fēng)險的發(fā)生，進而金融市場穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。
4.3價格風(fēng)險方面
價格是影響經(jīng)濟的最重要的因素，而且金融工程的很多理論都與之相關(guān)，因此對于價格風(fēng)險的掌控尤為重要。比如股票與利率的價格變化，在投資過程中起著決定性的作用。價格風(fēng)險是多方面的，與市場需求，經(jīng)濟變動等因素密切相關(guān)，其中市場的不確定性是導(dǎo)致價格風(fēng)險頻繁出現(xiàn)的重要原因。針對價格風(fēng)險這一特征，需要采取合理有效的措施與策略來進行規(guī)避與防范。同時需要根據(jù)商品彼此間的關(guān)系進一步促進金融工具的不斷創(chuàng)新與改革，進而有效控制價格風(fēng)險。在實際的操作中，金融工程對于不同金融產(chǎn)品的價格風(fēng)險有著不同的策略與做法，這樣可以形成更好的價格風(fēng)險控制與防范措施，避免了價格風(fēng)險出現(xiàn)手足無措的尷尬處境。又因為風(fēng)險不是一成不變的，會隨著時間而變化，所以作為金融行業(yè)工作者，就需要要有充分的防范意識與有足夠的防范措施。與此同時，金融風(fēng)險管理是一個漫長的過程，不能一蹴而就，需要政府與企業(yè)有足夠的耐心并加大對其投入力度。我國的金融工程的應(yīng)用才剛開始不久，所以每一個金融企業(yè)都要學(xué)會對金融工具的運用，做好對自己企業(yè)的風(fēng)險防范工作，才能為自身企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，從而更好的服務(wù)于廣大群眾。
5結(jié)語
價格是影響經(jīng)濟的最重要的因素，金融工程對于價格風(fēng)險的控制尤為重要。金融工程在金融風(fēng)險管理中的應(yīng)用是全方面的，涉及范圍極為廣泛的，它可以有效的為目前的金融企業(yè)提出大部分與金融息息相關(guān)的措施并能夠及時合理得到解決。雖然它應(yīng)用的極為廣泛，但并不意味著就是萬能的，因為它自身本就存在許多的缺陷與不足，很難完美解決一切與之相關(guān)的問題，所以在運用它進行防范于處理金融風(fēng)險時，要充分考慮到它自身的不足與缺漏，在大量探索與實踐的過程中，不斷完善修正，加強對其應(yīng)用的了解與分析，使之更好的為我國金融行業(yè)服務(wù)。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇9
摘要：金融工程的發(fā)展使得現(xiàn)代金融風(fēng)險管理更具科學(xué)化、專業(yè)化以及定量化，它是對資產(chǎn)風(fēng)險、利率風(fēng)險以及信用風(fēng)險管理的一種重要方式。金融工程應(yīng)用于風(fēng)險管理中的優(yōu)勢還需要能夠深入的研究，方便在在風(fēng)險管理中的實際運用，以促進金融市場的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；金融工程；市場秩序；效率
經(jīng)濟發(fā)展離不開金融，而金融的縱深發(fā)展則脫離不了對風(fēng)險管理的重視。當(dāng)前，金融工程利用數(shù)理技術(shù)以及計算機技術(shù)等前沿性理論分析在金融發(fā)展中出現(xiàn)的問題，對風(fēng)險管理的方法以及技術(shù)提供了完備的方法論指導(dǎo)，同時金融工程將提供新型的金融手段與金融產(chǎn)品，在未來金融的發(fā)展中必然具備廣闊的發(fā)展空間。
一、金融工程內(nèi)涵及特征
金融工程將經(jīng)濟領(lǐng)域的概念與工程管理領(lǐng)域的概念結(jié)合在一起，在我國屬于一門新興的學(xué)科，而且伴隨經(jīng)濟的發(fā)展，這門新興的學(xué)科重要性更加凸顯。在金融發(fā)展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學(xué)，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計算機技術(shù)以及金融理論和數(shù)學(xué)理論等知識開發(fā)金融產(chǎn)品，推動金融產(chǎn)品的發(fā)展。而更廣義的角度將金融工程理解為對采用工程化處理的模式來對待金融問題，對金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計、交易以及風(fēng)險管理等各個方面全方位的把握。金融工程系統(tǒng)化囊括了金融領(lǐng)域中出現(xiàn)的問題以及處理方式。當(dāng)前。金融工程對風(fēng)險管理表現(xiàn)出了創(chuàng)新的方法理念，并以最新的風(fēng)險管理理論作為核心的理論。在風(fēng)險管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數(shù)理化特征。金融工程將數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)以及計算機技術(shù)等知識應(yīng)用在金融工程中，在專業(yè)性知識的支撐下，金融產(chǎn)品更加科學(xué)化，同時在風(fēng)險管理中也呈現(xiàn)出定量化的特征。其次金融工程提高了對風(fēng)險管理的技術(shù)程度，利用金融工程開展的項目，專業(yè)化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規(guī)避金融風(fēng)險，提高市場套利幾率。
二、金融工程在風(fēng)險管理中的應(yīng)用表現(xiàn)
在金融領(lǐng)域中存在的風(fēng)險主要是指價格風(fēng)險、投資風(fēng)險以及代理風(fēng)險。這些風(fēng)險性因素的存在時刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應(yīng)用主要是為了減少這些風(fēng)險性因素對金融市場所造成的破壞性影響。而其應(yīng)用也主要從對這些風(fēng)險的管理和控制中表現(xiàn)出來。
1.金融工程對價格風(fēng)險的管理和控制
價格圍繞價值上下波動這一價值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關(guān)信息時就會形成價格的波動，而這種波動則會給市場主體帶來資金安全收益的風(fēng)險。金融工程對價格風(fēng)險的管理與控制將主要是通過金融創(chuàng)新，通過提供價格風(fēng)險管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創(chuàng)造經(jīng)濟價值，從而補償因為市場波動帶來的風(fēng)險。金融工程對不同的價格風(fēng)險提供了不同的管理和控制手段，從而保證對價格風(fēng)險的有效規(guī)避。
2.金融工程對投資風(fēng)險的管理和控制
投資風(fēng)險是指投資者利用自己的閑散資金進行商業(yè)性的投資以實現(xiàn)在短期內(nèi)獲得相應(yīng)收入，從而實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，但是在金融市場中的投資卻時刻的受到風(fēng)險性因素影響，投資者的資金很可能會受到虧損以致無法完成預(yù)期的目標(biāo)。利用金融工程技術(shù)特別是其相關(guān)的衍生金融商品能夠減少對投資風(fēng)險的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對投資過程中的相關(guān)風(fēng)險實現(xiàn)對沖，減少資金總量的流失。投資風(fēng)險因投資的種類以及投資的時機而定，而金融工程中的相關(guān)數(shù)理分析將提供完備的技術(shù)分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對性。
3.金融工程對代理風(fēng)險的管理和控制
代理風(fēng)險主要集中在公司的金融風(fēng)險管理中，在現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)的所有權(quán)以及管理權(quán)是分離的，企業(yè)的管理者并沒有擁有企業(yè)的絕大部分股權(quán)，在企業(yè)的盈利計劃上雖然也考慮到企業(yè)的發(fā)展，但是絕大多數(shù)時候是從自身利益出發(fā)，謀求公司經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。然而在長期的管理中因為對市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業(yè)經(jīng)濟效益的實現(xiàn)，代理人不能給公司經(jīng)營帶來收益最大化，為此在公司的發(fā)展中就需要對代理風(fēng)險進行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經(jīng)營效果綁在一起，為公司的發(fā)展提供保證。
4.金融工程對數(shù)量風(fēng)險的管理和控制
數(shù)量風(fēng)險主要是指在市場經(jīng)濟中因為信息的不充分、可替代產(chǎn)品的出現(xiàn)以及市場需求的浮動等元素造成了數(shù)量的過多或過少的現(xiàn)象，也就是說數(shù)量上的不確定性造成了對投資總額的'盈利收入影響。當(dāng)經(jīng)濟主體因為利好的信息大量的創(chuàng)造市場供給，在有限的市場需求情況下就會形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會造成對自身經(jīng)濟情況的改變。數(shù)量風(fēng)險看似是從一個較小的經(jīng)濟主體出現(xiàn)，但是會影響到整個行業(yè)的發(fā)展，最后將影響到整個經(jīng)濟秩序以及經(jīng)濟體系。針對數(shù)量風(fēng)險的控制與管理。金融工程提供了商品期權(quán)和宏觀衍生金融產(chǎn)品等類型的金融產(chǎn)品。通過對這些新的產(chǎn)品的使用將分散交易過程中的數(shù)量風(fēng)險。
三、金融工程在風(fēng)險管理中的應(yīng)用優(yōu)勢
金融工程應(yīng)用在風(fēng)險管理中實現(xiàn)了對風(fēng)險的有效管理與控制，通過對資金的管理，規(guī)避了資金流失的風(fēng)險。當(dāng)然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應(yīng)用范圍較窄，金融工程主要以價格風(fēng)險以及投資風(fēng)險為主，在其他的應(yīng)用方面較為有限，這也是其應(yīng)用的一個局限。但是盡管存在應(yīng)用局限問題掩飾不了其在應(yīng)用中的優(yōu)勢。
1.金融工程提高金融機構(gòu)的經(jīng)營效率
金融工程在運用的過程中采取較為專業(yè)性的知識，通過這些專業(yè)的技術(shù)分析能夠判斷存在的投資風(fēng)險問題。金融機構(gòu)在進行金融產(chǎn)品的設(shè)計以及交易的過程中需要掌握相關(guān)的知識以及信息，而金融工程將能夠為金融機構(gòu)形成科學(xué)合理的金融組織模式以及治理機構(gòu)，同時金融工程也將為金融機構(gòu)提供科學(xué)準(zhǔn)確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風(fēng)險配置功能，能夠提高金融機構(gòu)管理風(fēng)險的科學(xué)技術(shù)水平，從而提高金融機構(gòu)在金融市場中的效率。
2.金融工程改善金融市場環(huán)境
金融工程的一個主要特征就是對風(fēng)險的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現(xiàn)不利的信息，價格就會隨著價值大幅度波動，一旦在風(fēng)險管理落后的情況下參與到金融市場中就會受到市場風(fēng)險的沖擊。金融工程進行風(fēng)險管理主要是通過風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移兩種方式，風(fēng)險分散的方式強調(diào)弱化風(fēng)險的危害程度，通過不同的方式來實現(xiàn)投資，避免所有的投資資金都遇到風(fēng)險。而風(fēng)險轉(zhuǎn)移是在風(fēng)險即將到來或者是已經(jīng)到來的時候?qū)F(xiàn)有的投資資金轉(zhuǎn)移安排到其他的投資項目中，規(guī)避在風(fēng)險中存在的資金受損情況。
3.金融工程提高金融市場效率
金融工程在發(fā)展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機會，創(chuàng)造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規(guī)避風(fēng)險的效果，在市場經(jīng)濟中，投資者通過這些工具實現(xiàn)了資金的流轉(zhuǎn)，同時也能夠在金融市場中套利，對于投資者來說是皆大歡喜，而對于市場來說，市場活力被帶動起來，市場更具商機。市場在金融創(chuàng)新的過程中能夠?qū)崿F(xiàn)效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發(fā)展創(chuàng)造條件。
4.金融工程有助于完善金融體系
金融工程在風(fēng)險管理中的作用使得金融快速發(fā)展，同時也將促進金融發(fā)展經(jīng)驗的積累，有助于金融在發(fā)展中形成健全的金融體系，將金融的實踐經(jīng)驗以及科學(xué)的方法論相結(jié)合，突出了金融發(fā)展的科學(xué)化特點。金融體系的完善離不開對金融風(fēng)險的控制，而金融工程對風(fēng)險管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻，而且由于金融工程在發(fā)展中利用了前言性的金融知識以及數(shù)理信息技術(shù)知識，這些將為金融體系的發(fā)展奠定良好的知識基礎(chǔ)，金融工程的運用將提高金融現(xiàn)代化水平。金融工程作為一門新興的學(xué)科，無論是在金融工具的提供上還是金融風(fēng)險的控制方法上都具有優(yōu)越性，它能夠為金融體制的健康發(fā)展提供支持，為了規(guī)避我國在金融發(fā)展中的風(fēng)險，有必要加大對金融工程的研究與運用。
金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文 篇10
摘 要：所謂金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是指銀行、證券公司、保險公司、信托公司等金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)上相互融合、滲透與交叉，它突破了分業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)模式的局限，借助金融創(chuàng)新手段不斷豐富金融產(chǎn)品內(nèi)涵，提高金融市場資金運用效率，為有價值的客戶提供一站式金融服務(wù)奠定架構(gòu)基礎(chǔ)。本文就我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營趨勢進行了分析與探討。
關(guān)鍵詞：金融業(yè);混業(yè)經(jīng)營;模式
一、我國金融業(yè)進行混業(yè)經(jīng)營的必要性
混業(yè)經(jīng)營模式源自德國全能性銀行，其后相繼被美國、歐洲大陸和日本等國家金融業(yè)效仿，并由此推動了金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理的發(fā)展。隨著金融監(jiān)管制度不斷完善，風(fēng)險管理技術(shù)日益成熟，金融混業(yè)經(jīng)營逐漸成為現(xiàn)代國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)趨向。我們要明確混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)是大勢所趨，不會因為金融危機的影響而改變。
(一)客戶需求的綜合化要求我國金融業(yè)必須不斷地進行金融創(chuàng)新
客戶對金融產(chǎn)品的需求是多種多樣的，而且大多是綜合性需求。消費者對金融服務(wù)的多樣化需求是金融混業(yè)的市場壓力。對于廣大消費者而言，隨著收入的日益增加，對投資品種的多樣性和金融服務(wù)便利化的要求越來越高�？蛻粜枨蟮木C合化要求我國金融業(yè)必須不斷地進行金融創(chuàng)新，而實行混業(yè)經(jīng)營則是最優(yōu)的出路�？蛻魧鹑谏唐沸枨蟮木C合化，促使金融業(yè)改變陳舊單一的經(jīng)營理念�？蛻舫藢鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)如存款、貸款、結(jié)算等有需求，對保險、基金、債券、股票的需求也越來越大，客戶希望獲得“一站式”全程金融服務(wù)，即在一家金融機構(gòu)能得到多種不同的金融服務(wù)，這就要求我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營，不斷推進金融創(chuàng)新，組建“金融超市”以滿足顧客的需要。
(二)金融市場的開使得放實行混業(yè)經(jīng)營的需要更迫切
中國的金融市場進一步開放，以混業(yè)經(jīng)營方式為主的跨國金融集團公司將從各種渠道分別進入中國的銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)。從分業(yè)逐步走向混業(yè)經(jīng)營，是中國金融發(fā)展的必然選擇。一方面有利于提高我國金融機構(gòu)的國際競爭力，另一方面也可以避免服務(wù)貿(mào)易業(yè)的過度摩擦。如果未來在銀行和證券市場之間繼續(xù)保持過于嚴(yán)格的'管制、分割，缺乏良性的資金互動機制，工具和業(yè)務(wù)品種單一凝固，將嚴(yán)重制約我國銀行和證券市場各自的競爭力和發(fā)展動力，在外來競爭的壓力下，我國銀行和證券業(yè)各自的生存危機空前加劇。故我國必須牢牢把握國際金融發(fā)展的趨勢，適時地將金融發(fā)展模式過渡到混業(yè)經(jīng)營模式。
(三)信息技術(shù)的進步使得金融全球化
隨著信息技術(shù)的進步，信息共享已成為一種趨勢，而信息共享必然會導(dǎo)致貨幣市場與資本市場的整合，從而模糊商業(yè)銀行、投資銀行、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)之間的界限。其次，金融全球化的步伐加快，國際資本的大規(guī)模流動，金融業(yè)務(wù)與機構(gòu)的跨境發(fā)展和國際金融市場的發(fā)展，使得很有必要采取混業(yè)經(jīng)營的方式以適應(yīng)這一全球化的趨勢。
(四)金融機構(gòu)增強盈利能力的需要
從我國銀行業(yè)的角度出發(fā)，混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)在要求已經(jīng)出現(xiàn)。銀行存貸款增長趨勢減慢，利差收益遞減，特別是開放式基金的推出已對銀行的存款業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的沖擊。而分業(yè)經(jīng)營導(dǎo)致商業(yè)銀行形成以利差為主要收入的收入結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，無法通過業(yè)務(wù)多樣化分散經(jīng)營風(fēng)險。在混業(yè)經(jīng)營的背景下，收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)的多元化成為可能，使銀行的過剩資金找到出路，提高了資金使用效率，增加了銀行的利潤。銀行可以尋求在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)之外的金融業(yè)務(wù)發(fā)展，把傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)與新的金融業(yè)務(wù)結(jié)合起來，從而優(yōu)化資產(chǎn)機構(gòu)，增加贏利點，不用再一味的去追求資產(chǎn)規(guī)模上的擴張。
二、我國金融業(yè)進行混業(yè)經(jīng)營應(yīng)具備的條件
(一)建立和完善法制建設(shè)
我國雖然政策上對混業(yè)經(jīng)營開始松動，但是現(xiàn)有立法中，并沒有像金融體系比較完善的國家那樣明確地頒布針對金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的法律。因此不僅要對現(xiàn)有法律進行修改、補充和完善，還要盡快完善金融法律法規(guī)體系的建設(shè)，從法律上確定金融混業(yè)制度，使混業(yè)經(jīng)營擁有合法的法律地位。金融業(yè)的體制改革應(yīng)當(dāng)以立法形式加以引導(dǎo)對其起推動作用。立法要根據(jù)金融發(fā)展和金融開放的要求，考慮未來混業(yè)經(jīng)營、防范風(fēng)險的要求及國際金融法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，及時制定新的法律法規(guī)，并對已制定的金融法律、法規(guī)進行修改、補充和完善，形成完整的法律法規(guī)體系。
(二)建立完善的內(nèi)外監(jiān)控體系
完備的內(nèi)部控制制度具有保護金融機構(gòu)自身安全運作與文件經(jīng)營，以及規(guī)避風(fēng)險的功能，是金融法律從規(guī)章和約束機制發(fā)揮作用的必要前提。我國金融機構(gòu)在向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變的過程中，首先要做好自己的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，增強自身抵抗風(fēng)險的能力。
(三)健全市場體制
完善金融市場體系、健全市場機制、建立公平競爭的市場壞境。在資本市場上，推動銀行、證券、保險企業(yè)之間的并購與重組，加強金融資源的優(yōu)化配置，壯大金融機構(gòu)規(guī)模，以實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)�；I(yè)務(wù)多元化。加快市場主體的培育，強化金融控股公司的風(fēng)險監(jiān)控制度，完善治理結(jié)構(gòu)，增強金融機構(gòu)的競爭能力。
(四)完善監(jiān)管體系
隨著金融業(yè)改革的發(fā)展，金融監(jiān)管法規(guī)和手段得到相當(dāng)程度的發(fā)展，但目前我國用來規(guī)范和約束金融機構(gòu)的法規(guī)還不成體系，監(jiān)管機構(gòu)缺乏有效方式和能力及時發(fā)現(xiàn)并處理金融機構(gòu)中的違規(guī)現(xiàn)象。建立科學(xué)有效的金融監(jiān)管體系，是混業(yè)經(jīng)營安全實施的重要保證。要發(fā)展橫向監(jiān)管模式，建立協(xié)調(diào)機制，強化合規(guī)性監(jiān)管和安全性監(jiān)管，在金融部門之間建立有效的防火墻，對國有商業(yè)銀行資本充足率加以約束，搭建風(fēng)險管理平臺，完善風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，逐步建立起綜合性的監(jiān)管體系。同時，還要兼顧銀行業(yè)利益和客戶利益。
三、我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的模式選擇
我國應(yīng)當(dāng)從國情出發(fā)，選擇適合我國現(xiàn)狀的混業(yè)經(jīng)營模式，走一條漸進式的混業(yè)經(jīng)營道路。從理論上講，可選擇的模式有三種。第一種是金融控股公司模式，是指控股母公司作為一個純粹的投資機構(gòu)，僅負責(zé)外部籌資和對子公司的監(jiān)控和投資，不經(jīng)營具體業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛秀y行、證券、保險等子公司進行具體業(yè)務(wù)運營;第二種是業(yè)務(wù)合作模式，這是一種淺層次的業(yè)務(wù)合作方式，是指銀行、證券、保險等獨立的金融機構(gòu)通過合同形式，組成松散的金融聯(lián)盟以分享經(jīng)營的好處;第三種是全能銀行模式，即取消分業(yè)制下的嚴(yán)格限制，在銀行內(nèi)部設(shè)置多種業(yè)務(wù)部門，全面經(jīng)營銀行、證券和保險等業(yè)務(wù)。
結(jié)束語：
通過比較發(fā)現(xiàn)，金融控股公司模式最適合現(xiàn)階段我國金融業(yè)的發(fā)展。金融控股公司模式發(fā)達國家混業(yè)經(jīng)營采取的主要模式之一，有成熟的經(jīng)驗可以借鑒，使得我國混業(yè)經(jīng)營將少走很多彎路。這種模式有利于發(fā)揮范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢，有利于節(jié)約成本，促進金融創(chuàng)新。同時，通過對存量金融機構(gòu)的整合，可以推進我國金融增長模式由粗放型向集約型的轉(zhuǎn)變，有利于控制金融市場風(fēng)險。
【金融工程專業(yè)導(dǎo)論論文】相關(guān)文章：
中國金融專業(yè)好的大學(xué)04-21
金融專業(yè)實習(xí)目的范文（精選10篇）02-15
文秘專業(yè)畢業(yè)論文范文04-07
通信工程畢業(yè)設(shè)計論文03-23
冶金工程專業(yè)就業(yè)前景07-24
工程管理專業(yè)生產(chǎn)的實習(xí)報告01-01
軟件工程專業(yè)實習(xí)日記06-08