期貨怎么買漲和買跌

　　期貨主要不是貨，而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。以下是小編整理的期貨怎么買漲和買跌，希望對大家有所幫助。

　　相反，買跌－－賣出開倉，這樣就是看跌，對應的就是買入平倉。

　　也就是說，買漲即可買入開倉，這樣就是預計后市價位上升，對應的平倉就是賣出平倉，買跌即可賣出開倉，這樣就是預計后市價為下跌，對應的平倉就是買入平倉。

　　可以舉個簡單的例子說明：

　　買10手，等于看多，只有漲了才賺錢

　　跌到80，您虧20元

　　漲到120，您賺20元

　　如果賣10手，等于看空，只有跌了才賺錢

　　跌到80，您賺20

　　漲到120，您虧20

　　推薦閱讀：專家激辯：買漲不買跌 還是買跌不買漲？

　　2011年國內通貨膨脹率一再高企，市民手里的資金該如何管理？在嚴厲遏制投資投機購房的樓市調控政策下，房地產是否還值得投資？今天，《揚子樓市》就這一話題采訪了多位業(yè)內專家，為我們指點迷津。

　　就目前的形勢而言，是比較好的投資房產的時機。我認為，未來房價深度下跌的可能性不大，江北已現(xiàn)谷底價，到年底左右，其他板塊的房價也會相繼陸續(xù)進入谷底。未來的3-5年，在政策放松之后，房價肯定會有一個抬頭的趨勢，尤其是在目前限購的城市，房價出現(xiàn)反彈的幅度也會更大，但是像前兩年那種暴漲的情形出現(xiàn)的可能性不大。

　　值得注意的是，與前期相比，由于信貸政策、稅收政策的變化，現(xiàn)在投資房產的風險也有所增加，投資者要有足夠的準備。

　　從大趨勢來看，樓市正處于“擠泡沫”的開端，價格還未到谷底。眼下投資房產短期內肯定不會有樓市火爆期每年高達50%的回報率，但是從長遠看，10%左右的穩(wěn)定回報還是值得期待的。在這種理性的認識下，再來根據(jù)每個人的資金情況、投資渠道、未來規(guī)劃來決定是否要在當前出手投資房產，如果手頭有現(xiàn)金，且沒有更好的去處，那么在眼下選擇一套位置優(yōu)越、價格合理的品牌房源作長線投資也未嘗不可。

　　至于買漲不買跌，還是買跌不買漲，這和股市一樣，一味地跟從大勢是沒有意義的，熊市里有績優(yōu)股，牛市里也有垃圾股，最重要的是根據(jù)自己的具體情況決定是否要投資房產。

　　今年年底，開發(fā)商受調控與急于回籠資金的雙重壓力，優(yōu)惠的力度會比較大。因此，手持“房票”、有資格買房的購房者更有機會挑到一套回報率高、質量好的房子。但是如果還期望通過炒房來實現(xiàn)一夜暴富的話，眼下已經不現(xiàn)實，限購與限貸將投機的需求悉數(shù)攔截，而且按照眼下的市場狀況，做房產短期投資的成本也非常高。

　　眼下的剛需群體可以抓住機會實現(xiàn)居住的夢想，改善性客戶也可以及時出手實現(xiàn)更新?lián)Q代。如果是單純投資，就要根據(jù)自己的資金狀況，做好平穩(wěn)收益的打算，調整心態(tài)做好長期規(guī)劃。

　　眼下樓市的優(yōu)惠雖然越來越多，但是購房門檻依然高高在上，并不是很好的投資房產的時機。首先，就房價而言，很多人已經買不起房子，以后房子漲價這部分人依然買不起，那么現(xiàn)在投資房產期待今后漲價再出手，誰來接這最后一棒呢？其次，現(xiàn)在投資買房，如果要依靠銀行貸款，目前的利率水平下，如果單純依靠租金回報，回報率是很低的。如果是全款買房投資，眼下政策沒有任何松動的跡象，房價回調以及回調的幅度有多大，都是未知，那么動輒百萬的現(xiàn)金用來投資房產，每月的租金回報也并不比現(xiàn)金存銀行劃算。眼下的市場只適合剛需客群購買自住，并不適合投資獲利。

　　期貨的歷史

　　期貨市場最早萌芽于歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現(xiàn)過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。最初的期貨交易是從現(xiàn)貨遠期交易發(fā)展而來。第一家現(xiàn)代意義的期貨交易所1848年成立于美國芝加哥，該所在1865年確立了標準合約的模式。20世紀90年代，我國的現(xiàn)代期貨交易所應運而生。我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價格變化對國內外相關行業(yè)產生了深遠的影響。

　　最初的現(xiàn)貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復雜化，需要有中間人擔保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所——皇家交易所。為了適應商品經濟的不斷發(fā)展，改進運輸與儲存條件，為會員提供信息，1848年，82位商人發(fā)起組織了芝加哥期貨交易所（CBOT）；1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同；1865年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標準化協(xié)議，取代原先沿用的遠期合同。這種標準化合約，允許合約轉手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。1882年交易所允許以對沖方式免除履約責任，增加了期貨交易的流動性。

　　中國期貨市場產生的背景是糧食流通體制的改革。隨著國家取消農產品的統(tǒng)購統(tǒng)銷政策、放開大多數(shù)農產品價格，市場對農產品生產、流通和消費的調節(jié)作用越來越大，農產品價格的大起大落和現(xiàn)貨價格的不公開以及失真現(xiàn)象、農業(yè)生產的忽上忽下和糧食企業(yè)缺乏保值機制等問題引起了領導和學者的關注。能不能建立一種機制，既可以提供指導未來生產經營活動的價格信號，又可以防范價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。1988年2月，國務院領導指示有關部門研究國外的期貨市場制度，解決國內農產品價格波動問題，1988年3月，七屆人大一次會議的《政府工作報告》提出：積極發(fā)展各類批發(fā)貿易市場，探索期貨交易，拉開了中國期貨市場研究和建設的序幕。

　　1990年10月12日鄭州糧食批發(fā)市場經國務院批準成立，以現(xiàn)貨交易為基礎，引入期貨交易機制，邁出了中國期貨市場發(fā)展的第一步；

　　1991年5月28日上海金屬商品交易所開業(yè)；

　　1991年6月10日深圳有色金屬交易所成立；

　　1992年9月第一家期貨經紀公司---廣東萬通期貨經紀公司成立，標志中國期貨市場中斷了40多年后重新在中國恢復；

　　1993年2月28日大連商品交易所成立；

　　1998年8月，上海期貨交易所由上海金屬交易所，上海糧油商品交易所和上海商品交易所合并組建而成，于1999年12月正式運營。

　　2006年9月8日中國金融交易所成立；

　　2010年4月16日中國推出國內第一個股指期貨——滬深300股指期貨合約；

　　2011年4月15日中國大連商品交易所推出世界上首個焦炭期貨合約；

　　2012年12月3日中國鄭州商品交易所推出首個玻璃期貨合約。

　　2012年11月股指期貨成交量和成交額回升，11月股指期貨成交量1181.94萬手，環(huán)比增長23.47%，日均股指期貨成交量53.72萬股；股指期貨總成交額7.87萬億元，環(huán)比增長18.73%；日均股指期貨成交額3576.6億元，環(huán)比下降2.86%。月股指期貨成交額占股票交易額比4.49。

　　期貨市場及行業(yè)的金融創(chuàng)新和改革已在監(jiān)管制度改革、產品擴容和業(yè)務創(chuàng)新等多個方面齊頭并進：在監(jiān)管制度改革方面，主要為推進期貨市場手續(xù)費、套保、套利、保證金及限倉等改革，提升市場效率;在產品創(chuàng)新方面，貼近“三農”需求，開發(fā)更多面向農業(yè)和農民的證券期貨產品，開發(fā)國債期貨、股票期權等金融產品;在業(yè)務創(chuàng)新方面，證監(jiān)會支持期貨公司業(yè)務創(chuàng)新，推動開展境外經紀業(yè)務試點和客戶資產管理試點，推動專業(yè)化的期貨投資基金試點，支持符合條件的期貨公司發(fā)行上市。

　　隨著期貨市場和期貨行業(yè)改革的深入推進，期貨行業(yè)將進入歷史上最好的發(fā)展機遇期。短期內，隨著市場擴容和市場效率提升，期貨行業(yè)將有望迎來業(yè)績拐點;從長期來看，隨著業(yè)務創(chuàng)新的全面鋪開，期貨行業(yè)將打開持續(xù)。

　　發(fā)展

　　歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本。由于當時的米價對經濟及軍事活動造成很重大的影響，米商會根據(jù)食米的生產以及市場對食米的期待而決定庫存食米的買賣。

　　在1970年代，芝加哥的CME與CBOT兩家交易所曾進行多項期貨產品的創(chuàng)新，大力發(fā)展多個金融期貨品種，令金融期貨成為期貨市場的主流。1980年代，芝加哥的交易所開始發(fā)展電子交易平臺。踏入1990年代末，各國交易所出現(xiàn)收購合并的趨勢。

　　中國古代已有由糧棧、糧市構成的商品信貸及遠期合約制度。在民國年代，中國上海曾出現(xiàn)多個期貨交易所，市場一度出現(xiàn)瘋狂熱炒。偽滿洲國政府亦曾在東北大連、營口、奉天等15個城市設立期貨交易所，主要經營大豆、豆餅、豆油期貨貿易。1949年中華人民共和國成立后，期貨交易所在中國大陸絕跡幾十年，到1992年鄭州設立期貨交易所，展開另一波期貨熱炒風潮，各省市百花齊放，最多曾經一度同時開設超過50家期貨交易所，超過全球其他國家期貨交易所數(shù)目的總和。中國國務院在1994年及1998年，兩次大力收緊監(jiān)管，暫停多個期貨品種，勒令多間交易所停止營業(yè)。自1998年后，中國大陸合法的商品期貨交易所只剩下上海期貨交易所、大連期貨交易所、鄭州期貨交易所三所，前者經營能源與金屬商品期貨，后兩者經營農產品期貨。到2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，首項推出的產品為滬深300股指期貨。

　　2021年6月15日，上海證券報消息，我國期貨市場套期保值效率在90%以上的品種超五成，期現(xiàn)相關性在0.9以上的期貨品種超六成。銅、棉花、大豆等成熟品種的期貨價格已逐步成為產業(yè)鏈上下游企業(yè)的定價基準。

　　交易特征

　　雙向性

　　期貨交易與股市的一個最大區(qū)別就期貨可以雙向交易，期貨可以買多也可賣空。價格上漲時可以低買高賣，價格下跌時可以高賣低買。做多可以賺錢，而做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。（在熊市中，股市會蕭條而期貨市場卻風光依舊，機會依然。）

　　費用低

　　對期貨交易國家不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續(xù)費。國內三家交易所手續(xù)在萬分之二、三左右，加上經紀公司的附加費用，單邊手續(xù)費亦不足交易額的千分之一。（低廉的費用是成功的一個保證）

　　杠桿作用

　　杠桿原理是期貨投資魅力所在。期貨市場里交易無需支付全部資金，國內期貨交易只需要支付5%保證金即可獲得未來交易的權利。由于保證金的運用，原本行情被以十余倍放大。假設某日銅價格封漲停（期貨里漲停僅為上個交易日結算價的3%），操作對了，資金利潤率達60%（3%÷5%）之巨，是股市漲停板的6倍。（有機會才能賺錢）

　　機會翻番

　　期貨是“T+0”的交易，使您的資金應用達到極致，您在把握趨勢后，可以隨時交易，隨時平倉。（方便的進出可以增加投資的安全性）

　　大于負市場

　　期貨是零和市場，期貨市場本身并不創(chuàng)造利潤。在某一時段里，不考慮資金的進出和提取交易費用，期貨市場總資金量是不變的，市場參與者的盈利來自另一個交易者的虧損。在股票市場步入熊市之即，市場價格大幅縮水，加之分紅的微薄，國家、企業(yè)吸納資金，也無做空機制。股票市場的資金總量在一段時間里會出現(xiàn)負增長，獲利總額將小于虧損額。（零永遠大于負數(shù)）

　　綜合國家政策、經濟發(fā)展需要以及期貨的本身特點都決定期貨有著巨大發(fā)展空間。股指期貨的全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

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