投資價值分析報告
在生活中,報告使用的次數(shù)愈發(fā)增長,我們在寫報告的時候要避免篇幅過長。我敢肯定,大部分人都對寫報告很是頭疼的,以下是小編整理的投資價值分析報告,僅供參考,大家一起來看看吧。
一、公司背景及簡介
1、成立時間、創(chuàng)立者、性質(zhì)、主營業(yè)務、所屬行業(yè)、注冊地;
2、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司結(jié)構(gòu)、主管單位;
3、公司重大事件(如重組、并購、業(yè)務轉(zhuǎn)型等)。
二、公司所屬行業(yè)特征分析
1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu):
、僭撔袠I(yè)中廠商的大致數(shù)目及分布;
、诋a(chǎn)業(yè)集中度:該行業(yè)中前幾位的廠商所占的市場份額、市場占有率的具體數(shù)據(jù)(一般衡量指標為四廠商集中度或八廠商集中度);
、圻M入壁壘和退出成本:具體需要何種條件才能進入,如資金量、技術(shù)要求、人力成本、國家相關(guān)政策等,以及廠商退出該行業(yè)需花費的成本和轉(zhuǎn)型成本等。
2、產(chǎn)業(yè)增長趨勢:
、倌暝鲩L率(銷售收入、利潤)、市場總?cè)萘康鹊臍v史數(shù)據(jù);
、谝罁(jù)上述歷史數(shù)據(jù),及科技與市場發(fā)展的可能性,預測該行業(yè)未來的增長趨勢;
③分析影響增長的原因:探討技術(shù)、資金、人力成本、技術(shù)進步等因素是如何影響行業(yè)增長的,并比較各自的影響力。(應提供有關(guān)專家意見)。
3、產(chǎn)業(yè)競爭分析:
、傩袠I(yè)內(nèi)的競爭概況和競爭方式;
、趯μ娲泛突パa品的分析:替代品和互補品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來趨勢;
、塾绊懺撔袠I(yè)上升或者衰落的因素分析;
、芊治黾尤隬TO對整個行業(yè)的影響,及新條件下其優(yōu)劣勢所在。
4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析:
①列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景,如可能,應作產(chǎn)業(yè)相關(guān)度分析;
、诹谐錾舷掠涡袠I(yè)的主要廠商及其簡要情況。
5、勞動力需求分析:
、僭撔袠I(yè)對人才的主要要求,目前勞動力市場上的供需情況;
②勞動力市場的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。
6、政府影響力分析:
、俜治鰢耶a(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用(政府的引導傾向、各種優(yōu)惠措施等);
②其它相關(guān)政策的影響:如環(huán)保政策、人才政策、對外開放政策等。
三、公司治理結(jié)構(gòu)分析
1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析:列出持股10%(必要時列出10%)以上的股東,有可能應找到最終持有人;
2、是否存在影響公司的少數(shù)股東,如存在分析該股東的最終持有人等情況,及其在資本市場上的操作歷史;
3、“三會”的`運行情況:如股東大會的參加情況、對議案的表決情況、董事會董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會的工作情況及其效率;
4、經(jīng)理層狀況:總經(jīng)理的權(quán)限等;
5、組織結(jié)構(gòu)分析:公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等;
6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績、聲譽等;
7、重點分析公司第一把手的情況(教育背景、經(jīng)營業(yè)績、任職期限、政府背景)其在公司中的作用;
8、分析公司中層管理人員的總體情況,如素質(zhì)、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。
四、主營業(yè)務分析
1、主導產(chǎn)品
、倜Q、價格、質(zhì)量、產(chǎn)品生命周期、公司規(guī)模、特許經(jīng)營、科技含量、占有率、專利、商標、發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、消費群等;
、谏a(chǎn)周期、庫存量、周轉(zhuǎn)率等;
、垆N售方式;
、茉O計能力、年產(chǎn)能力、實際生產(chǎn)量;
、輳V告投入數(shù)量及方式;
⑥客戶反饋;
、咄惍a(chǎn)品的差別。
2、產(chǎn)品定價
、俦竟炯案偁帉κ值亩▋r政策,定價政策對公司經(jīng)營的影響;
、谥饕a(chǎn)品的價格;
③需求彈性;
、軆r格變動敏感性分析;
、菔欠駷樾袠I(yè)中的價格領(lǐng)導者。
3、生產(chǎn)類型:生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。
4、公共關(guān)系
5、市場營銷
、贍I銷網(wǎng)絡、結(jié)構(gòu)、模式;
②激勵機制(對分銷商、銷售人員)。
五、公司競爭力分析
1、簡單分析:分析廠商未來發(fā)展的潛力,并與同行業(yè)競爭對手比較。
2、R&D
①主要研究項目和對原有產(chǎn)品的改進計劃:
現(xiàn)在:費用、完成時間、收益;
將來:投資金額、收益、時間;
a競爭對手的研發(fā)情況;
b主要研究人員的簡要介紹(教育技術(shù)背景、構(gòu)成比例、隊伍穩(wěn)定度、薪酬、激勵機制等)。
、谠O施及實驗室;
③ R&D占銷售收入的比例;
、芘c競爭對手的比較;
、輰@、商標、Know-how等;
、夼c科研機構(gòu)的長期穩(wěn)定合作。
3、激勵機制:年薪制、期權(quán)、其他激勵措施
六、對上市公司的經(jīng)營戰(zhàn)略及“概念”、“題材”的分析
1、公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析
、 總結(jié)公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略;
、诜治龉景l(fā)展戰(zhàn)略的可行性與實現(xiàn)的必要條件。
2、公司新建項目可行性分析
、儋Y源情況(人才、技術(shù)、資金、是否為相關(guān)行業(yè)、優(yōu)勢、地理資源及位置);
②影響項目成敗的因素,項目所處行業(yè)的現(xiàn)狀(結(jié)構(gòu)、成熟度、市場空間);
、劬唧w分析現(xiàn)有資源能否支持項目運行;
、芨偁帉κ智闆r;
、菪袠I(yè)發(fā)展趨勢;
、迖耶a(chǎn)業(yè)政策。
3、風險分析
①資金來源及占凈資產(chǎn)的比例;
、诮(jīng)營業(yè)績的影響:幾個主要指標(凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率);
、廴珥椖渴窘(jīng)營的影響程度。
七、財務分析
1、最近三年來主要財務指標:主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、凈利潤、非正常性經(jīng)營損益所占利潤總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權(quán)益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率;
2、財務比率(選取最近三年數(shù)據(jù),如有行業(yè)指標對比更好,應說明各項指標意義)
、倭鲃有灾笜
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債
速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債
、谫Y產(chǎn)效率比率
應收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應收帳款凈額
存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨凈額
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)
③盈利性指標
毛利率=主營業(yè)務利潤/銷售收入
凈利潤率=凈利潤/銷售收入
總資產(chǎn)收益率=EBIT/總資產(chǎn)
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益
投資收益=EBIT/(所有者權(quán)益+長期負債)
、茇搨芾肀嚷
資產(chǎn)負債率=負債/總資產(chǎn)
利息倍率=EBIT/利息費用
3、現(xiàn)金流量表分析
①總體分析公司現(xiàn)金流的運轉(zhuǎn)情況;
②每股現(xiàn)金流情況;
③與利潤表和資產(chǎn)負債表進行對照分析;
、苓\營資金管理。
4、資產(chǎn)質(zhì)量
、儆袩o重大訴訟;
、趹諑た、其他應收款的年限、計提壞賬情況;
、燮渌蛴胸搨闆r。
八、結(jié)論
第2~7部分每部分得出一條總結(jié)性意見,最終得到一個或幾個結(jié)論。結(jié)論是在前面事實基礎(chǔ)上分析得到的邏輯結(jié)果,不進行相應的引申,不分析二級市場相關(guān)的情況。
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